货币市场日报：1月12日

新华财经北京1月12日电（高二山）人民银行12日开展861亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与前次持平；鉴于当日有500亿元逆回购到期，公开市场实现净投放361亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种小幅上涨，隔夜品种涨幅略大。具体来看，隔夜Shibor上涨4.40BP，报1.3160%；7天Shibor上涨1.20BP，报1.4730%；14天Shibor上涨0.20BP，报1.4890%。

上海银行间同业拆放利率（1月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，各品种小幅上涨，DR007和DR014倒挂。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行5.4BP、4.1BP，报1.327%、1.3895%，成交额分别增加775亿元、减少208亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行1.8BP、0.9BP，报1.4902%、1.5249%，成交额分别增加246亿元、1111亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行0.2BP、0.3BP，报1.4874%、1.5442%，成交额分别增加31亿元、282亿元。

货币市场利率（1月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，12日资金面整体呈均衡态势。早盘大行国股行部分融出，非银隔夜成交在押利率成交在加权+10和定价1.43%-1.45%位置，押存单商金成交1.47%-1.50%区间，押信用融出在定价1.50%左右。7D押利率成交定价1.50%左右，7D押存单商金成交1.50%-1.52%区间。14D押存单商金成交再1.52%附近。公开市场操作后资金面收敛，隔夜押利率成交1.45%左右，押存单成交1.48-1.50%区间，资金面均衡偏紧直至中午收盘。午后资金面稍紧。靠近2点附近，隔夜押利率成交1.45%附近，隔夜押存单成交1.47%附近，押商金成交在1.50%。临近尾盘，利率隔夜成交至1.40%，存单隔夜最低成交1.42%。资金面转为均衡直至收盘。

同业存单方面，二级存单市场，整体交投情绪较为清淡，各期限成交收益率窄幅震荡。其中1M国股大行日终收在1.54%附近，与周五基本持平；3M国股大行日终收在1.605%附近，较周五小幅上行0.5BP；6M国股日终收在1.63%附近，与周五持平；9M国股日终收在1.6375%附近，较上周五上行0.25BP；跨年1Y大行日终收在1.635%附近，与上周基本持平。1Y与9M相差-0.25BP；9M与6M相差0.75BP，较周五变宽0.25BP；6M与3M相差2.5BP，较周五收窄0.5BP；3M和1M相差6.5BP，较周五变宽0.5BP。1Y-1M曲线利差为9.5BP，较周五收窄0.25BP。1Y-3M曲线利差为3BP。

【今日关注】

•国家发展改革委等部门印发的《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》12日对外发布，明确更好发挥政府投资基金引导作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技，防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应，促进形成规模适度、布局合理、运作规范、科学高效、风险可控的政府投资基金高质量发展格局。

•中国人民银行上海总部1月9日召开2026年工作会议。会议强调，2026年重点抓好以下工作：高效落实适度宽松的货币政策。引导金融机构贷款合理增长、均衡投放，促进社会综合融资成本低位运行。继续推进养老金融与养老产业对接，积极探索养老服务金融新模式。着力推进金融改革和对外开放。配合总行做好上海发展离岸金融相关工作。推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围。持续推进人民币国际化。积极推动外汇管理改革试点政策落地。积极落实本外币一体化资金池、绿色外债试点。

编辑：幸骊莎

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