首批转型债券项目落地精准助力传统行业低碳转型

6月22日，首批5单转型债券项目成功完成发行，落地银行间市场，合计募资额22.9亿元。5单转型债券发行人分别为华能国际、大唐国际、中铝股份、山钢集团及万华化学，募集资金主要用于天然气热电联产项目建设、电解铝节能技改、动能转换升级减量置换等转型领域。

市场人士表示，首批5单项目对发行人层面整体转型规划和路径、募投项目领域、预计或实际的转型效益等方面进行了详细的披露。此外，项目均出具了第三方评估认证报告，对发行人低碳转型规划、募集资金投向使用与管理、项目评估与筛选、环境效益、信息披露等内容进行了全方位的评估认证。

满足高碳行业低碳转型发展融资需求

“此次在银行间市场发行的首批转型债券支持项目，选取了电力、钢铁、化工等投资者最为关注同时也是低碳转型效益较为显著的几大行业。参考国际经验和全球投资者对转型金融产品的要求，首批项目发行人进行了详细的信息披露和严谨的外部评估。”气候债券倡议组织（CBI）中国项目负责人谢文泓表示，转型债券相关创新试点是银行间市场在绿色和可持续金融领域的又一重要举措，将有利于引导市场资金支持高碳排放行业进行迅速且根本性的低碳转型。

记者了解到，华能国际转型债券募集资金3亿元，将用于华能天津临港经济区燃气热电联产工程项目。该项目是天然气清洁利用项目，具有良好的经济和社会效益，是实现循环经济的重要技术手段。预计每年可节约标准煤23.06万吨，可减排二氧化碳124.15万吨。

大唐国际转型债券募集资金2.9亿元，用于高井燃气热电项目。该项目是置换燃煤机组天然气清洁利用项目，是北京“四大燃气热电中心”的重点项目之一，预计每年可节约标准煤41.59万吨，可减排二氧化碳183.85万吨，实现燃煤到燃气的低碳转型和清洁供暖，具备良好的节能减排效益。

中铝股份转型债券募集资金5亿元，将投向500千安电解铝生产线环保节能技术升级改造项目，通过技改进一步降低碳排放水平。该生产线节能改造后预计每年可节能3.52万吨标准煤，减少二氧化碳排放19.07万吨。

山钢集团转型债券募集资金10亿元，用于新旧动能转换系统优化升级改造减量置换项目，该项目为山东省重大建设项目，将替代原有高耗能生产线，预计每年可节能32.52万吨标准煤，减少二氧化碳排放量78.49万吨，工序能耗及综合能耗指标处于国内先进水平。

万华化学转型债券募集资金两亿元，用于聚氨酯产业链一体化——乙烯项目。该项目为我国第一套纯丙烷进料裂解装置。项目乙烯装置单位乙烯产品能耗和单位双烯产品能耗分别优于行业能效标杆水平、行业先进值，预计每年可实现节约标准煤10.20万吨，减排二氧化碳22.55万吨。

首批转型债券项目落地是转型金融活动中的重要举措。在普华永道中国ESG可持续发展市场主管合伙人倪清看来，对于企业而言，此次转型债券的发行，将促进主体活动从高碳向低碳乃至脱碳转变，密切关联了企业的长期减排路径。

浦发银行投资银行部副总经理宋瑞波表示，此次批量化转型债券的发行，为我国传统高碳行业低碳转型项目提供了精准的公开市场直接融资，有效支持了高碳排放企业开展技术升级改造、产能置换等具有节能降碳效果的项目，满足了低碳转型经济发展的融资需求。

携手绿色金融共同推动落实“双碳”行动

今年5月底，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）发布了《关于开展转型债券相关创新试点的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确，转型债券是指为支持适应环境改善和应对气候变化，募集资金专项用于低碳转型领域的债务融资工具，通过专项产品为行业转型发展精准引入资金“活水”。转型债券在募集资金用途、转型信息披露、第三方评估认证和募集资金管理四项核心要素方面均与国际通行标准保持一致。

在不到一个月的时间，已有5单转型债券项目落地。在分析人士看来，转型债券的推出恰逢其时。在“双碳”目标下，我国生态文明建设进入了以实现“双碳”目标、促进经济社会全面绿色转型的关键时期。在有限时间内实现社会经济全面低碳转型，既需要支持绿色产业项目，也要支持高碳行业转型发展。

国家开发银行资金部有关负责人表示，转型债券作为绿色债券的重要补充，为传统高碳排放企业向低碳排放转型拓宽了融资渠道，提供了更多的融资支持，这也是贯彻去年中央经济工作会议就能源转型“先立后破”的精神，有助于低碳转型长期发展目标的实现。

谈及转型债券的未来发展方向，中国银行投资银行与资产管理部副总经理刘林认为，转型金融近年来在国内外得到了广泛的关注。转型债券服务于长期可持续发展理念，可以将金融资源与实体经济转型有效衔接起来，推动我国转型金融体系进一步完善，将成为我国绿色金融的重要补充。

安永大中华区金融服务气候变化与可持续发展合伙人、大中华区ESG管理办公室主任李菁表示，转型债券的一个亮点在于需要披露发行人在募集资金所投领域的总体转型规划，披露该规划是否与《2030年前碳达峰行动方案》、“十四五”规划纲要等相一致。这就要求发债企业制定转型战略，明确自身行业转型路径，也将更好防止“漂绿”等行为。国家“双碳”目标的实现，需要大量资金支持，转型债券必将成为实现“双碳”目标的有力助推器。

编辑：王柘

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