【财经分析】资本赋能企业科技创新与绿色发展 央企发挥引领带动作用

新华财经上海4月16日电（记者 杨溢仁）作为助力国内经济实现转型升级的重要“抓手”，眼下大力发展“绿色金融”“科创金融”已成为市场共识。

在业内人士看来，于交易所市场方面，推动科创债、绿色债券市场高质量发展正逢其时。

拓宽科创、绿色领域融资渠道

无可否认，绿色金融是推动绿色产业发展和转型升级的重要引擎。一方面，绿色金融能够引导资金流向节约资源技术开发和生态环境保护的产业，优化资金配置效率。这不仅有助于减少对高污染、高碳排放耗能项目的投资，还能抑制污染性项目的开工和生产，从而推动环境保护和治理工作。

另一方面，金融机构还可以发挥“融智”作用，将大气、水、土壤治理等绿色项目设计成为可供投资的项目，从金融市场募集资金，实现商业运作和金融活动的可持续性。

至于科创金融，其所发挥的作用同样不容小觑。科创金融的发展有助于弥补科技创新与金融之间的“眼界和认知”局限。金融中介在科技创新中扮演着重要的角色，他们提供了储蓄调动、项目评估、风险管理、管理者监督和交易便利化等服务，这些服务对科技创新和经济发展至关重要。与此同时，科创金融还有助于化解科技企业的融资约束问题。科技企业，尤其是中小型科技企业，在发展过程中常常面临资金短缺和融资难的问题。科创金融通过提供多元化的融资渠道和创新的金融产品，降低了科技企业的融资成本，提高了融资效率，为科技企业的快速发展提供了有力支持。

据记者了解，上交所近年来一直致力于优化金融服务，持续引导资金定向流入科创、绿色领域，取得了一定的阶段性成果。

据悉，2023年上交所科创债发行明显提速，总发行量达2956亿元，同比增长203%；绿色债券发行量超1500亿元，同比实现正增长。此外，2024年一季度，上交所科创债发行延续快速增长的良好势头，涉及规模755亿元，同比增长184%；绿色债券发行量为173亿元。

毫无疑问，大力发展绿色、科创债券市场对于引导资金流向绿色及科创产业、降低融资成本、推动金融创新、提升企业环保意识、增强投资者信心以及促进国际合作等方面都具有重要作用。

央企发挥“领头羊”作用

需指出，在上述发债主体中，央企仍为“主力军”，尤其在科技创新、绿色投资领域切实发挥了“国家队”的作用。

具体而言，聚焦绿色发展，首先，央企作为国民经济的中坚力量，拥有雄厚的资金实力和融资能力，能够承担大规模绿色投资的风险和回报。通过积极投入绿色产业和清洁能源项目，央企为绿色投资提供了稳定的资金来源，推动了绿色技术的研发和应用。

其次，央企在绿色投资领域还具有较强的示范和引领作用。其在加大绿色投资力度的同时，还能通过合作与联动，带动其他企业及机构参与绿色投资，形成绿色发展的合力。央企的示范效应激发了更多社会资本投入绿色产业，推动了绿色投资市场的繁荣。

此外，央企在绿色投资领域注重风险管理和回报优化。他们能通过完善的风险评估机制和专业投资团队，对绿色投资项目进行严格的筛选和评估，确保投资的安全性和收益性。同时，央企还会积极探索创新性的绿色金融产品和服务，为投资者提供更多元化、更高效的绿色投资选择。

值得一提的是，在近日上交所举办的支持中央企业发行科技创新及绿色债券座谈会上，参会企业纷纷介绍了在科技引领、低碳转型等领域的丰富投融资经验。

以中国宝武钢铁集团有限公司（简称“中国宝武”)为例，2024年1月，中国宝武在上交所成功发行了100亿元科技创新低碳转型“一带一路”公司债券。该债券的募集资金拟用于几内亚西芒杜铁矿，铁矿平均品位65%以上，是钢铁冶金降碳减排的优质原料。

研究表明，西芒杜高品位矿粉的冶炼吨钢二氧化碳排放量为1.1吨，仅为世界平均水平的60%，对于促进我国钢铁行业科技创新、低碳转型和全球化布局具有引领和示范作用。

无疑，央企仍将是全面推进产业体系升级发展，加快构建新发展格局的“领头羊”。前期，国务院国资委、证监会出台的《关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知》《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》等文件，也将进一步强化资本市场服务科技创新、低碳转型的能力。

持续健全融资服务机制

据记者了解，上交所作为我国重要的金融基础设施，在坚持服务实体经济、服务国家战略，在科创债、绿色债券领域进行了诸多布局，以期助力企业实现顺畅融资。

其一，是修订指引规则，优化融资配套机制。在科创债方面，上交所优化了审核绿色通道，明确对优质企业发行科创债，简化董监高文件签章，允许延长财务数据有效期。于绿色债券方面，允许置换发行前3个月内用于绿色领域的投入，提高绿色债券使用便利度。

其二，是完善优质企业债券做市机制。参考科创债做市成熟经验，将优质企业绿色债纳入基准做市券的准入门槛由30亿元放宽至20亿元，引导做市商积极开展做市报价服务。目前已将华电新能源等绿色债券纳入基准做市券。

其三，是做好科创债、绿色债券的评价考核工作。上交所联合证券业协会，持续强化市场主体参与科创债、绿色债券考核引导，鼓励市场参与主体加大对科创债、绿色债券的参与力度，发挥了较好的激励作用。

上交所相关负责人表示，下一步，将在证监会、国资委统筹指导下，加强与有关部门的工作协同配合，加大对中央企业科技创新与绿色发展的支持力度，共同谱写好科技金融、绿色金融这两篇大文章。

编辑：王菁

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