银行存款战再升级 国库定存利率创历史次高
核心提示:昨日招标的300亿元国库现金定存,为2012年第一期,期限为6个月。根据公告,本次中标利率高达6.80%,离去年10月份创下的历史高点6.83%仅一步之遥,创下历史次高水平。临近2月末存贷比考核,可被算作“存款”的国库现金定存,成了中小银行眼中的“香饽饽”。即使仅300亿元规模,中小银行争抢不已。
6.80%!昨日招标的300亿国库现金定存再度成为中小银行“围猎”的对象。6个月期品种的中标利率不仅创下了历史次高水平,同时也高出银行1年期贷款6.56%利率水平,大大超出市场预期。市场人士指出,这将银行“缺存款”的现状表露无遗,临近2月末,中小银行的存贷比压力不小。
凸显存贷比压力
昨日招标的300亿元国库现金定存,为2012年第一期,期限为6个月。根据公告,本次中标利率高达6.80%,离去年10月份创下的历史高点6.83%仅一步之遥,创下历史次高水平。
临近2月末存贷比考核,可被算作“存款”的国库现金定存,成了中小银行眼中的“香饽饽”。即使仅300亿元规模,中小银行争抢不已。国内某商业银行的一位债券交易员告诉记者,由于一些小银行在2月的存款流失较大,不得不以高成本去投国库现金定存。
央行数据显示,1月份人民币存款减少8000亿元,人民币贷款增加7381亿元,低于市场预期。中金公司指出,存款的减少令存贷比反弹比较明显,中小银行存款减少的更多,贷存比上升将更明显。国泰君安债券分析师黄继亮表示,国库现金定存中标的利率再次走高,说明银行存贷比压力依旧不小。“很多春节后应回流至银行体系的存款没有回流,市场普遍预计2月份新增存款仍不尽如人意。”
月末资金面仍紧平衡
在存款准备金率下调前一日,短期资金面迎来最紧张的时刻。昨日短期资金价格继续走高,隔夜、7天回购利率分别上行了20个基点和41个基点,并在盘中最高利率都冲至7%,但21天以上长期品种无一例外地下跌,显示市场对未来宽松预期不减。
至此,今年首次下调存款准备金率,并未给紧绷的资金面带来实质性利好。主要原因有三:首先,是存款准备金率的实施日是在24日,因此,在消息宣布后到实施日之前的四个交易日,降准仅带来的是资金面宽松预期,但反映实质资金面的隔夜回购仍然紧张,资金价格居高不下。其次,尽管外汇占款重新出现净流入,但同时财政存款开始季节性增加,因此两者基本相互抵消。此外,此前进行的逆回购也面临到期,即使本周央票和正回购暂停回笼,银行间资金压力依然巨大。
值得一提的是,即便昨日通过国库定存向市场投放300亿元,但由于本周二为去年第七期国库定存的到期日,因此,两者互相抵消,300亿元的国库现金定存对缓解流动性紧张影响甚微。
兴业银行资金运营中心债券分析师郭草敏预计,“月末效应”的利空因素令投资者较为谨慎,即使存准金率下调周五实施后,资金面预计仍将维持紧平衡。但随着3月份公开市场到期量增加,预计资金面紧张情况有望逐步缓解。(王媛)
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