新华财经北京7月25日电 据知情人士透露，印度正在考虑一种选择，最早在10月份通过首次发行海外债券一次性筹集100亿美元。
据悉，印度政府更愿意发行日元或欧元计价债券，以期用较低的收益率降低发行成本。由于该计划仍在讨论中，这些人士要求不具名。上述人士说，考虑到美元债券将有更多的流动性，并不排除发行美元债券的可能性，但印度政府也可能决定在较长时间内分批出售这些债券。
随着全球负收益债务规模升至创纪录的13.4万亿美元，投资者迫切希望获得回报，印度政府正寄希望于首次公开发行主权债对投资者的吸引力。
随着新兴市场人气回升，沙特阿拉伯和阿根廷近年来通过国际债券发行筹集了更多资金，印度总理纳伦德拉莫迪(Narendra Modi)领导的政府需迅速抓住这个机会。
新加坡银行(Bank of Singapore Ltd.)固定收益研究主管托德•舒伯特(Todd Schubert)表示：“市场技术面非常强劲，该国正处于积极的政治轨道上，因此何不趁热打铁。”
令人惊讶的是，如果没有美元债券，就像“人们会认为，建立印度主权债券曲线也是一个战略目标，但这只能通过发行美元债券来实现。”
印度财政部发言人马利克(D.S. Malik)没有立即回复记者的电话。知情人士说，这些债券的期限可能为10年或更长。
官员们目前的想法是，相对于将融资任务拆分成更小的部分，更大规模的出售对投资者更具吸引力，因为这样做的成本会更低。
知情人士说，政府不打算对冲收益，因为这会增加成本。这些官员还表示，印度央行同意在海外发债的计划。
印度的主权债券发行将会参照新兴市场国家今年发行的大量主权债券。印尼6月份以高于同期美债130.50个基点的价格发行了票息为3.4%、2029年到期的债券；菲律宾1月份以高于同期美债110个基点的价格发行了10年期债券；俄罗斯以3.95%的收益率发行了2029到期的美元债券；沙特阿拉伯发行了20亿欧元2039年到期的债券，高出中期掉期利率140个基点。
复兴资本(Renaissance Capital)驻伦敦固定收益策略师格里高利.斯密斯(Gregory Smith)表示："我们认为，印度发行主权欧洲债券将在当前的市场受到热烈欢迎。"
“随着美国10年期国债收益率接近2%，对收益率的追逐仍在继续，加上外国投资者将希望实现长期以来对印度经济的渴望。”
随着主要央行变得温和，美国国债收益率下滑促使投资者大举购买新兴市场债券，全球债券价格今年出现反弹。截至7月25日，10年期美债与10年期印债利差为-439.3个基点。
印度基准本币债券的收益率较9月份的高点下降了近180个基点。这个南亚国家的监管机构对海外投资者持有的主权债务设定了上限，海外投资者只能持有约6%的已发行债券，而印尼和韩国等国家则没有限制。
不过，一些投资者说，鉴于印度是亚洲预算赤字最高的国家之一，一次性出售100亿美元债券的尝试可能具有挑战性。
比如，安本资产管理(Aberdeen Asset Management)驻伦敦的新兴市场主权债务主管埃德温.古铁雷斯(Edwin Gutierrez)就说，“我非常怀疑他们最终能否达成100亿美元的交易，这笔交易不会真正取得进展。 这完全是卡塔尔和沙特等国的领域。”
编辑：王菁
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