金融市场周一(1月4日)迎来新年的首个交易日，当投资者还沉浸在假期的悠闲之中时，市场已经给了他们一记“下马威”。受到中东局势紧张和中国经济数据低迷等多重因素的影响，这让原本就不够稳定的金融市风云再起。全球股市纷纷跳水。美元指数宽幅震荡，最低触及98.06，最高触及99.01。与美元行情类似的还有欧元，欧元/美元在亚欧时段大幅上扬，一度刷新日内高位至1.0944，不过汇价很快遭遇逢高做空打压，汇价在美市盘中跌至1.0781一个月低位。但是本交易日金融市场真正的赢家要属日元和贵金属。美元/日元日内跌破120关口后加速下跌至118.70，创12月22日以来最低水平。现货黄金日内反弹拉升至1083.62美元/盎司，突破1080多空短线分水岭。现货白银日内亦大幅飙升逾2%，扩大涨幅至14.20美元/盎司。
2016首个交易日金融市场风云再起 汇市随之跌宕起伏
美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，美国12月制造业活动进一步萎缩，至2009年6月来最低。
ISM表示，12月制造业采购经理人指数(PMI)为48.2，预估为49.0，11月为48.6。
华尔街日报点评美国ISM制造业PMI称，美ISM制造业PMI连续两月低于50枯荣线，这是09年7月经济复苏以来的首次；主因为制造商受到强势美元打击导致出口下滑，且低油价令能源产品需求大减。
此外，数据编撰机构Markit周一公布的调查显示，美国12月采购经理人指数(PMI)终值下滑至2012年10月以来最低，新订单指标与2009年9月的最低水平一致。
Markit公布的数据显示，美国12月制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.2，初值为51.3，11月终值为52.8。
日内美元宽幅震荡，最低触及98.06，不过美元在北美时段盘初收复跌势，并突破99关口，最高触及99.01。
周一，欧元/美元欧美时段反弹在1.0950下方遭遇卖盘打压，美市盘中触及一个月最低水准1.0781。尽管欧美股指因中国股市暴跌而下挫，刺激欧元空头回补，但这种涨势无法持续。欧美政策背离使得市场依然看空该货币对。
汇价延续了1.10-1.08区间的震荡，美联储加息并未为汇价指明方向。而中国市场的再度震荡为作为融资货币的欧元提供支持，加剧了汇价的短期波动。
技术上，FXStreet分析师表示，汇价陷入均线之间震荡，方向不明朗。空头需要跌破1.08关口才能打开新的下跌空间，多头需要突破前高1.1040区域才能开启中期上行。显然，目前的基本面因素不具备汇价突破。本周将迎来非农，美元走势至关重要。
中东地缘政治风险凸起 避险日元和贵金属成为最大赢家
伊朗外交部周一称，沙特阿拉伯利用其驻德黑兰大使馆遭受冲击作为加剧紧张局势的借口。沙特已宣布与伊朗断绝了外交关系。沙特日内稍晚还表示将禁止本国公民前往伊朗；并将中断飞往伊朗的航班以及与伊的一切经济往来。
伊朗外交部还表示，伊朗承诺保护外国使馆安全。
沙特处决了一名什叶派教士后，伊朗示威者周日清晨冲击了沙特驻伊朗大使馆。这导致沙特撤回驻伊外交人员，并要求伊朗外交官离开沙特。
“伊朗依照自己（在外交上）的义务已经采取行动，控制了广泛兴起的民众情绪，”伊朗外交部发言人Hossein Jaberi Ansari在电视讲话中称。
“沙特受益于并乐见紧张局势持续下去，并以此为借口加剧紧张局势。”
沙特称，伊朗外交官还没有离开沙特。沙特周日晚间要求他们在48个小时内离开。
借着沙特和伊朗断交的风波，国际油价周一一度回升至38美元/桶上方，美油布油分别触及38.39和38.99美元/桶高位，但之后很快承压回落至36.72和37.03美元/桶日低。
花旗集团(Citi)分析Chris Main在最新的分析中称，石油市场仍疲软，到今年第四季供需才会再平衡。
Main表示，“油价底部难以预测。第一季度油价可能在每桶35-45美元区间波动，上半年油价可能跌到每桶30美元。”
他同时指出，“原油市场逐步趋于供需平衡，油价从第四季起将开始上。预估布伦特原油到2016年底为每桶55-60美元。”
Main预计：“如果伊朗石油出口最快在3月激增，原油可能需存放在浮式储油装置。如果OPEC的产出持续增加，非OPEC的产出没有减少，则欧洲3-5月份炼油厂维维修间拉长也可能引发浮式储油。”
沙特与伊朗断交引发市场避险情绪，本交易日欧洲时段，美元/日元在跌破120关口后继续加速下跌，汇价日内重挫近180点，刷新三个月低位至118.70。目前缓步回升至119关口上方。
周一法国兴业银行(SocGen)日内撰文称，就目前水平建立美元多头头寸是合理可行的。
对此，法国兴业银行表示，“日元日内走势主要受到中国因素驱动。中国股市日内大跌，中国12月财新制造业PMI48.2,连续第十个月低于50荣枯线。日经指数大跌3%，日元因避险买盘而反弹走高。”
法兴银行还指出，“尽管我们认为美元/日元今年不会持续性走低，但预期日元兑交叉盘可能大幅走高。我们认为未来几周内，日元表现将优于澳、纽元商品货币以及亚太新兴经济体的新兴货币。”
美市盘初，现货黄金亦受到提振涨破1080.00美元/盎司关口至两周高位1083.62美元/盎司，涨幅达逾2%。现货白银日内大幅飙升逾2%，扩大涨幅至14.20美元/盎司。
根据ISA Bullion日内更新的报告显示，现货黄金上周收跌，并一度跌破1060支撑。市场或将继续面临卖盘压力，预期金价将逐步跌至1050支撑。若上述预期成立，黄金可能踏平1000美元/盎司关口，该水平是黄金上线入场位。即使黄金短线反弹，我们也将无买盘兴趣，因为预期黄金反弹动能将遭遇逢高卖盘打压。这是市场短期内将采取的惯性操盘法。
人民币跌幅扩大至逾600点 中国股市暴跌引发熔断机制争议
离岸人民币即期在2016年首个交易日开盘即大跌，盘中跌幅一度扩至逾600点子，至6.6331，创2011年9月23日以来新低。在岸即期与中间价一道续创逾四年半新低。自今天起在岸人民币开放夜市交易，由北京时间9:30-16:30调整至北京时间9:30-23:30。
自上周开始，人民币再度出现大幅震荡。首先是周一、周二连续两天急跌百点，随后周三周四均出线先急跌后急涨的震荡行情。多空交锋异常激烈。分析师认为，此轮人民币贬值是央行有意在假期释放贬值压力。
交易人士认为，中国央行对人民币的贬值幅度的容忍度在提高，加之年初企业外汇对冲活动增加，人民币将继续走弱，双边波动幅度会加大。
“两地价差早盘拉阔至1000个点子以上，本来以为跌的差不多了，但在岸即期今天开始延长交易时间并于16点后大幅下跌，可以看出中国央行的容忍度在提高。”香港一位中资机构交易员称，CNH大跌主要是因今日人民币中间价刷新逾四年半低点，且财新制造业PMI数据不乐观的影响。
另一位香港交易员认为，今天离岸即期市场美元买盘旺盛，不少基金买盘，而且年初一般进出口企业都会部署外汇对冲活动，加上新年伊始，中国个人5万美元年度换汇额度现已更新，亦会引发境内市场新一轮美元买盘热情。
汇丰银行报告认为，周一美元/在岸人民币中间价高于上日收盘价，令他们确信了中国央行容忍度提高，预计今后的外汇政策将会进一步减少抵御人民币走弱
内外需低迷拖累财新中国12月制造业采购经理人指数(PMI)回落至三个月低点，结束前两月回升态势，并已连续10个月处于荣枯线下方，表明制造业增长前景仍未有明显改观。
与此同时，中国股市沪综指周一亦大幅收挫近7%，创逾四个月最大单日跌幅。沪深300指数首度触发熔断机制，两市并自13：34分暂停交易至收市。
回顾历史，这可能是A股最为“惨痛的开局”，同时也是自去年8月之后，两市再度出现千股跌停的景象。
市场分析人士指出，A股暴跌背后，市场隐隐中面临五大利空因素的压制。
1.解禁潮冲击市场信心
证监会去年7月8日出台禁令，半年内上市公司持股5%以上股东禁止在二级市场抛售股份，而这一禁令即将于1月8日到期。
根据西南证券的测算，2016年1月份限售股解禁的上市公司共有524家，解禁股数合计841.20亿股，解禁市值合计11900.15亿元。尽管多家机构预计实际套现规模并不会这么大，但市场担忧情绪爆发。
2.人民币汇率继续贬值
继上周大跌之后，人民币汇率日内继续下行。离岸人民币兑美元最低触及6.6187，刷新五年低位。同时，人民币中间价连续第五个交易日贬值。
中国外汇交易中心的数据显示，1月4日，人民币对美元中间价较前一交易日贬值96个基点，报6.5032，贬值0.15%，并突破了6.50的整数关口，创下2011年5月24日以来新低。
3.熔断机制和IPO新规开始实施
熔断机制和IPO新规这两项新规均于2016年1月1日起正式实施。而在首个交易日，A股就两度触及“熔断机制”，最终提前收盘，当日沪深股市(包括B股)先后两次触发HS300指数熔断阈值，全天交易仅2.5小时。
熔断机制就是在交易过程中，当价格波动幅度达到一定值时，交易将暂停一段时间，这就像保险丝在过量电流通过时会熔断以保护电器。在股市上设置警示门槛，目的就是为市场交易提供一个“减震器”，以管控风险。给投资者一定时间来冷静思考，也给有关方面发现问题、采取措施以时间和机会。
4.制造业PMI表现低迷
除了政策和人民币方面的消息之外，中国日内公布的经济数据表现不尽如人意。财新中国制造业采购经理指数PMI显示，2015年12月中国制造业运行继续放缓，仅取得48.2，较11月下滑0.4个百分点，连续十个月低于荣枯线水平之下。
5.中东局势引发全球股市动荡
沙特当局上周六宣布处决了47名涉及恐怖主义活动的人士，当中包括知名什叶派穆斯林教士尼姆尔(Nimr al-Nimr)。这引发伊朗示威者冲击沙特驻伊朗大使馆，沙特随后在周日(1月3日)宣布与伊朗断绝外交关系。中东局势紧张也引发了全球市场避险情绪升温，股市等风险资产面临抛售压力。
亚股全线下挫，市场风险厌恶情绪激增。市场恐慌情绪继续在欧美时段蔓延。美国股市在2016年首个交易日开盘急跌，道琼工业指数开盘急跌190.14点，或1.09%，至17,234.89点；标准普尔500指数劲挫23.48点，或1.15%，至2,020.46点；Nasdaq指数大跌111.48点，或2.23%，至4,895.93点。美市盘初，道指跌幅一度扩大至2.33%，为逾4个月以来最大单日跌幅。泛欧绩优300指数周一收跌2.78%，报1397.58点；英国FTSE 100指数周一收跌2.59%；法国CAC 40指数周一收跌2.66%；德国DAX 30指数周一收跌4.43%。
让我们先来重温一下今天瞬间刷屏的段子：“美国从1988年实行熔断机制至今，只有1997年10月27日实行了一次熔断机制。而我们只用一天时间就完成美国9年要走的道路，效率比改革开放GDP增长的速度还要高，金融强国梦近在眼前！”
今日是中国熔断机制的首秀日，未料出师未捷。熔断机制始于美国，1987年股灾后实行，而随后以Gerety和Mulherin为代表的学者则研究认为，熔断机制不仅没有减轻市场波动，反而增加了市场波动；持正面观点的学者Chirstie也仅仅证明了熔断机制有利于市场信息的传递，降低信息的不对称性，并没有说明熔断机制有助于市场稳定，不具有“刹车”功能。
国泰君安首席经济学家林采宜指出，从当日的交易过程来看，熔断机制设定的阈值却无意中给恐慌的投资者一个明确的“止损”目标：沪深300指数首次触发熔断用时2小时15分，而触发第二档阈值则仅仅用了5分钟左右，这5分钟的交易时间里沪深股市跌势加剧伴随成交显著放出，显然是投资者赶在触发第二阈值前卖出所致。
黄岑栋解释，市场情绪是会被放大的。比如沪深300指数跌到5%的时候，投资者考虑到如果跌到5%就不能抛了，所以就会提前急着抛。而第一次熔断后，投资者又开始考虑，如果现在还不抛，等跌到7%的时候，交易就结束了，当天就抛不了，所以会在5%下跌至7%的时间里快速出手，便形成了“砸盘”。
“当然，反过来，如果往上涨的话这种市场情绪的推动也成立。”黄岑栋说。
一位私募人士称，熔断机制意义不大，在我国已有10%涨跌停制度下，制定幅度更小的熔断机制，反而会加剧市场波动，市场的流动性、换手率会减少，市场的恐慌程度不减反增。所以熔断机制是否合理仍需市场检验。
经济学家宋清辉也指出，熔断机制本身是把“双刃剑”，他的出台是监管层基于抑制股市暴跌的考量的结果，但是熔断机制无法转变资本市场中得整体风险、黑天鹅事件事件、重大利空等因素还是会导致个股或整体市场走低，下行趋势不会因此而改变。
