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中长端日债收益率继续回落 日本央行或对货币政策框架进行审查

新华财经|2022年12月02日
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中长端日债收益率周五继续回落,稍早日本央行官员就货币政策方向发表观点,提及是否需要调整超宽松路线,该消息再度引发市场谨慎交投情绪,短债收益率午后转为上行。

新华财经北京12月2日电(王菁)中长端日债收益率周五(12月1日)继续回落,稍早日本央行官员就货币政策方向发表观点,提及是否需要调整超宽松路线,该消息再度引发市场谨慎交投情绪,短债收益率午后转为上行。

尾盘,10年期日债收益率报0.252%,下行0.2BP,3年期和5年期收益率上行0.2BP和0.5BP左右。超长端品种表现偏强,20年期和30年期报1.083%和1.499%,分别回落2.9BPs和2.3BPs,振幅稍有扩大。

一级市场方面,日本财务省上午招标的3个月期贴现国债实际发行4.87万亿日元,投标倍数为3.25倍,市场需求尚可,参考收益率为-0.166%。财务省公告称,拟于12月9日发行6万亿日元3个月期贴现国债。

基本面上,日本政府12月1日开始实施冬季节电计划,将持续至明3月31日。日本政府呼吁民众冬季在室内多穿衣服、调低暖气温度、装厚窗帘、随手关灯。政府还将与供电企业配合,通过积分奖励制度鼓励消费者节省用电。今年以来,国际能源价格震荡,供应不稳。对进口能源依赖度较高的日本而言,用作火力发电燃料的液化天然气供应持续不稳定。

消息面上,日本央行副行长雨宫正佳稍早表示,如果加息1%,债券账面损失将达到28.6万亿日元。即使日本央行的资产持有出现短期损失,也不会影响其适当引导货币政策的能力。雨宫正佳还提到,日本经济前景的不确定性极高,日本通货膨胀目前持续高企,但明年可能会回落到2%以下。

日本央行行长黑田东彦也指出,日本通胀率预计从2023年开始减缓,预计全球通胀率将逐步放缓,全球经济增长将逐步增长。亚洲在这段时间突然发生危机的风险似乎并不大,但政策制定者不应因此自满。正如英国最近市场动荡所表明的信号:市场参与者对政策的改变决定可能会对资产价格产生重大影响。

日本央行委员田村直树表示,日本央行应该对其货币政策框架进行审查。日本央行是否需要调整超宽松的货币政策将取决于审查的结果,日本央行应该考虑2%的价格目标是一个灵活的目标,因为这个水平对日本来说可能“太高了”。

此前,黑田东彦就曾强调,日本与美国情况不同,美国担心的问题是工资增长可能导致通胀加剧,这促使美联储积极地提高利率。日本的主要问题则是通缩,日本央行仍致力于在工资增长的同时实现2%的通胀目标,但央行不宜把具体的工资增长水平作为其政策目标。


编辑:王柘


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