重庆领跑地方企业海外投资

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张桂林/文

2010年，重庆就成功实施“走出去”的项目投资了50多亿美元，被国家发改委评价为地方企业“走出去”做得最好的地区。今年，重庆市政府明确提出力争全年对外投资达到60亿美元，“十二五”期间海外投资实现300亿美元的目标。

近几年来，重庆市一批国有、民营企业把握住后金融危机时代国际资产价格、市场门槛降低的有利时机，瞄准国外比较丰富的矿石、土地、技术等优质资源，抱团“出海”。

日前，来渝调研的商务部副部长陈健表示，重庆大力实施“走出去”战略，不仅对重庆经济发展有利，而且对全国有示范作用。

领跑地方企业海外投资

受金融危机影响，2009年以来，土地、矿石、高新技术等国际资产价格均有所下降，全球资源面临重新整合，产业转移过程加速，为我国企业“走出去”提供了难得机遇。重庆市率先提出鼓励和支持企业通过投资办厂、兼并收购等多种形式，参与境外稀缺资源开发，掌控境外优质企业、研发机构、营销网络和知名品牌等，以改造市内企业、提升传统产业，全面参与国际竞争。

2009年年底，重钢集团通过5亿澳元投资控股，获得澳大利亚伊斯坦鑫铁矿山开采权，该矿已探明铁矿石储量达17.6亿吨。

2010年，重庆粮食集团与巴西合作投资粮油生产经营项目，计划用3年左右时间投资75亿元，在巴西建设优质大豆种植、加工、仓储、物流基地，建成后可每年为国内提供100万吨优质大豆及食用油。

2010年3月，重庆机电集团收购英国精密技术集团下属6家子公司，获得3个欧洲百年品牌及5项国际先进技术，使国内相关产业技术与国际先进水平缩短了10〜15年。

今年4月，重庆轻纺集团投资1.3亿欧元，收购全球汽车密封条研发制造领先企业——德国萨固密公司，成为大众、奔驰、宝马、福特等大型车企的配套商。

不少民营企业也不甘落后。重庆博赛矿业将在加纳投资12亿美元兴建氧化铝项目，在北欧投资5亿美元兴建年产30万吨电解铝项目，投资1亿美元扩大博赛矿业圭亚那铝矿现有产能；宗申集团计划投资4000万美元建设巴西新摩托车工厂，建筑面积13.32万平方米，一期工程产能10万台摩托车，预计2012年上半年竣工投产；东风小康将与外方共同投资1亿美元在巴西建设整车厂；南方集团将投资2.5亿美元收购菲律宾马蒂金铜矿51%股权。

“走出去”过程中，重庆企业坚决突破单纯的“体外循环”模式，在项目选择上力求使国外的资源、技术与国内的产业、市场有机结合，实现良性循环。

到澳洲购矿正是遵循这一模式。近年来，国内钢铁行业正在加速整合、升级，但受到铁矿石资源不足的严重制约。重钢集团总经理刘加材说，仅重钢目前每年就需要800多万吨铁矿石，其中80%从海外采购，随着环保搬迁改造完成，重钢产能将提升到每年600万吨，对铁矿石的需求会成倍增加。另一方面，我国铁矿石进口多年被一些跨国集团垄断，它们凭借手中的资源，操控定价权，不断推高铁矿石价格。通过收购澳矿，重钢铁矿石自给率将达到70%，且每吨矿石的价格比国际市场低100美元左右，还可为其他钢企提供廉价原料。

“收购英国企业，正是为了改造国内传统技术，打破国外产品主导国内市场的局面。”重庆机电集团董事长谢华骏介绍，比如，国内汽车零部件、风电设备等行业对高端齿轮机床需求很大，但我国多数机床企业不具备先进的磨齿机技术，导致国外产品主导了国内市场。通过这次收购，机电集团机床技术大为提升，为打破国外企业在高端市场的垄断，乃至进军国际市场奠定了基础。

重庆对外经贸集团董事长赵健介绍，在推动企业“走出去”的过程中，对外经贸集团不仅联手投资，还充分发挥海外营销网络的优势，从项目信息收集、储运、销售市场分析、对外商务谈判等方面给予支持，并提供项目建设、原材料配套等方面的服务。

针对民营企业海外投资，重庆外经贸委等部门推出多项扶持举措。重庆市中小企业局还规定，中小企业只要有了海外投资、市场开拓的实际动作，无论“走出去”成功与否，都将获得最高50万元的海外市场开拓项目补助。

完善投资风控

海外投资的风险无处不在，如何有效防控风险十分关键。黄奇帆说，重庆在推进海外投资时采取“1+1+3”的工作模式，第一个“1”是指每个投资项目由一个集团主导牵头；中间那个“1”是指每个海外投资项目后面跟进一个财团，一起入股、一起担保，一起融资；“3”则是指每个项目有一家熟悉当地情况的国际投资银行、一家会计师事务所、一家律师事务所。

重庆收购澳矿资金量巨大，整个收购涉及资金17.5亿元，其中12亿元来自银行融资。刘加才说:“正是有了相关进出口担保公司、商业银行的参与支持，收购才最终得以实现。”

依靠国际大投行、中介机构，详细掌握海外项目各方面情况，设计周密的方案，同样事关海外并购的成败。重钢收购澳矿项目时就聘请摩根斯坦利作为总顾问，负责提供法律解决方案和政策咨询，矿山评估，技术安排等。“在法律、技术、财务顾问方面共耗资600多万美元，但钱花得很值，有效避免了一系列后续问题。”刘加才表示。

针对“走出去”面临的风险和困难，部分“走出去”企业和干部表示，地方企业积极到海外投资并购，是响应国家“走出去”大战略，为国家赚资源、技术，提升国际竞争力的必由之路，针对其中的困难和障碍，国家有关部门应积极支持解决。

刘加才说，重钢收购澳矿仅顾问费就高达数千万元，建设阶段需要投入更多资金，企业融资压力很大，现有的筹资成本也很高。针对类似情况，国家应该有专门的资金支持政策。赵健认为，当前我国外汇储备巨大，国内资金充足，但“走出去”项目融资渠道却很有限，只有进出口银行和国家开发银行，并且还是传统的商业贷款模式。赵健说，未来中国企业在国际市场上的经营活动会越来越多，融资方式问题、中资银行海外服务问题等，都需要尽快破解。“如果不能把金融支持与‘走出去’战略匹配起来，新的项目就会卡壳，已开始的项目后续也会出问题”。

重庆市国资委主任崔坚说，目前相对宽松的海外并购机遇，稍纵即逝，一旦跨国企业和国际投资商从金融危机中完全恢复，海外投资并购的门槛，就会再度提高。因此，对那些与我国战略性需求强相关的并购项目——矿山、油气资源、关键性技术等，国家应给予有力的资金支持，比如提供资本金补助或者资本金贷款等。他还建议，国家有关部门应通过多种途径，与资源国政府加强沟通、协调，帮助“走出去”企业获得审批、安全等方面的支持；对技术性收购项目，应给予更多的国家资金扶持，尤其在涉及一些基础性材料、基础性技术时；原料进口环节的税收，也应进一步减免。

此外，应进一步加强对国内企业“走出去”的协调，避免恶性竞争、相互抬价；引导企业“抱团”发展，摒弃“一家企业独占整个产业链条”的做法，通过分工合作把产业链做深、做长；国企在投资海外时，也应当讲究策略，按照国际上认同的游戏规则“出牌”，在收购过程中保持低调，注重多元化投资。