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中国P2P网贷具特殊性 需引入有效监管措施

中国金融信息网2014年04月10日16:15分类:产业经济

核心提示:业界人士及学者在博鳌亚洲论坛2014年年会上表示,P2P网络贷款作为互联网金融的一种重要类型具有其特殊性,快速增长之下已出现风险,需引入有效监管措施。

新华社记者柴恭泉、朱诸、王存福、赵叶苹

博鳌(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--自2006年开始,中国P2P借贷平台陆续出现并快速发展,截至2013年底,国内P2P借贷平台整体数量在700到800家之间,成交额超过1000亿元人民币

对此,业界人士及学者在博鳌亚洲论坛2014年年会上表示,P2P网络贷款作为互联网金融的一种重要类型具有其特殊性,快速增长之下已出现风险,需引入有效监管措施。

中国P2P网络贷款规模发展迅速并具有特殊性

P2P网络贷款的发展背景是正规金融一直未能有效解决个人及中小企业融资等问题,以互联网为代表的信息技术大幅降低了信息不对称和交易成本,使得个人对个人借贷这一人类最早金融模式焕发出新的活力,并弥补了正规金融机构的不足。博鳌亚洲论坛2014年年会上发布的《互联网金融报告2014》中指出,与传统金融行业相比,目前P2P规模并不大,但发展速度惊人。

对此,中国投资有限责任公司副总经理谢平认为,国内P2P规模在近年来迅速扩张主要基于四方面原因:一是出现了可细分市场的需求;二是受利润和成本空间的吸引;三是准入门槛较低、无需特殊监管;四是迅速发展的互联网技术、数据挖掘技术和信用体系给予了必要支撑。

上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司董事长兼CEO计葵生补充道,“P2P平台创造了一个全新的资源分配机制,使得'北上广深’这类更为富裕的一线城市将资源分配给二、三级城市变为了可能。”

业界人士普遍认为,随着互联网使用习惯的成熟和P2P平台自身实力的增强,国内P2P网络贷款或将出现“爆炸性增长”,同时受国情影响也存在着一定的特殊性。

例如,个人用户习惯了“刚性兑付”,没有担保很难吸引投资者,因此P2P平台普遍划拨部分收入到风险储备池用于保障投资者的本金。其次,在个人征信系统尚不完善的情况下,平台的线上信息不足以满足信用评估的需求,依旧普遍开展线下尽职调查。总体上看,中国P2P网络贷款更接近于互联网上的“民间借贷”。

P2P网络贷款“中国化”进程中凸显三大风险

《互联网金融报告2014》指出,目前中国P2P网络贷款无论在机构数量上,还是在促成的贷款金额上,都超过了其他国家。P2P网络贷款在运营模式“中国化”的同时也相应产生了风险隐患。

长江商学院副院长陈龙认为,P2P网络贷款作为依托网络渠道而创新出的产品,其本身就具备不定性。简而言之,P2P产品的高收益与高风险并存。去年曾出现的“P2P跑路事件”以及部分P2P平台的负面消息,其背后都是由于风险控制能力较低所导致,加之没有充足的大数据作为发展基础,因此便不可避免地出现各类风险。

一是直接体现在“平台欺诈风险”。谢平指出,部分P2P平台为了提高交易量,出现了所谓的秒标和净值标,存在一定的欺诈风险。其中“秒标”能造成平台虚假繁荣,误导投资人。“净值标”则需要对信用链条风险予以警惕。此外,此前出现“P2P平台跑路事件”也表明中间资金账户普遍处于真空状态,资金的支配权仍在P2P平台手中。

二是表现在“信贷技术风险”层面。据调查,尽管P2P平台在实际运行中普遍采用小额分散投资针对多个客户的风险控制方法,但客户源头评估仍然出现两大难题,即“是否拥有合适的信贷技术”以及“能否承受高成本的线下尽职调查”。据业内人士估计,线下销售和尽职调查的费用基本在整体费用中所占比例普遍超过了50%。

三是反映在“法律风险”层面。部分业内人士坦言,国内部分P2P平台存在非法集资的嫌疑。为了满足投资者的资金安全性要求,很多P2P平台都加入了变相“担保性”调控或采取了一些含糊其辞的本金保障宣传,从而披上了“小贷担保模式”的外衣。由于此举不接受金融监管,因此其担保的经营行为有触碰法律边界的风险。

需在“准入、运营、信息”三大环节引入有效监管措施

银监会副主席阎庆民在此次博鳌亚洲论坛2014年年会上首次公开表示,按照国务院最近的决定,由银监会牵头来承担对P2P监管的研究,相关工作正在启动。此前,针对P2P网络贷款行业鱼龙混杂的局面,中国人民银行副行长、国务院互联网金融发展与监管课题组组织刘士余也曾指出,“作为政府部门,绝不姑息违法犯罪和欺诈行骗”。

谢平分析称,“现在P2P监管有两种模式,即美国模式和英国模式。最典型的案例就是放开准入、事后追责。在互联网平台上的任何交易行为都留有痕迹,在美国,P2P平台有义务无条件的提供任何数据和任何备份。这样可以保证数据的充分性,给未来追责留依据。再者就是风险储备多提折扣,这些都是通用的做法。”

永隆银行有限公司董事长、招商银行前行长马蔚华在本届博鳌亚洲论坛年会上强调称,“非法集资、非法吸收公众存款这两条'红线’不能碰,尤其P2P平台不可以办资金池。”具体来看,对于P2P网络贷款应尽快引入监管措施,在实施过程中坚持“准入放开,活动留痕,事后追责”的机制,

首先,应加强准入监管,建立基本准入标准。P2P平台的董事、监事和高管要具有一定金融知识和从业经验,要通过一定职业道德等方面的背景审查。P2P平台要具备基本的经营条件,例如在IT基础设施方面要有条件管理和存放客户资料和交易记录,有能力建立风险管理体系。

其次,应实施运营监管。谢平称,需要明确P2P平台本身不能直接参与借贷活动,不得因为技术手段的改进而超范围经营。如果P2P平台通过风险储备池等方式承担了贷款的信用风险,则必须遵从银行不良资产拨备、资本相当的监管标准,以确保风险储备池有足够的损失吸收能力,并以此来保持持续经营能力。

同时,P2P平台必须严格隔离自有资金与客户资金,采取有效手段对客户身份进行识别和认证,防范不法分子进行交易欺诈、融资诈骗、违规套现等活动,平台自身也不得进行虚假宣传和误导陈述。

第三,信息监管必须作为重中之重。马蔚华表示,P2P平台必须完整地保存客户申请和信用评估等全部资料、借贷双方匹配信息以及客户借贷、还款交易信息,以备事后追责。以此为基础,P2P平台不得虚构债权或篡改借贷信息,要充分履行风险告知义务,以保障客户的知情权和选择权。

专家呼吁,P2P平台要如实披露经营信息供客户参考,这其中包括公司治理情况,信用评估方法和客户资金管理等平台运营模式,交易额、投资人收益状况等各项业务数据。此外,P2P平台还要进行客户信息损毁和泄露的预防,不得利用客户信息从事超出法律许可和未经客户授权的活动。

[责任编辑:赵鼎]