编者按:当前,我国面临着推进疫情防控和加快经济社会发展,打赢脱贫攻坚战的紧迫任务。新华社新华金融信息交易所协同全体会员单位和优秀的数据服务商,共同推出“提振经济•中国数据产业在行动”大型公益性数据服务活动,联合发布各类经济社会数据分析报告,内容涵盖宏观经济数据分析、细分产业数据分析、金融数据分析等,为启动经济引擎提供量化判断和指引参考。《云通数科:中国私募基金数据分析——2020年4月中国私募证券基金月度报告》由上海琻瑢信息科技有限公司研发制作并联合新华金融信息交易所发布。
一、私募基金备案情况
截至2020年4月底,在中基协存续登记的私募基金管理人共24599家,较3月存量机构增加15家,环比增长0.06%;存续备案私募基金85382只,较3月增加311只,环比增长0.37%;管理基金规模14.34万亿元,较3月增加880.54亿元,环比增长0.62%。私募基金管理人在从业人员管理平台完成注册的全职员工14.68万人,较3月增加1973人,环比增长1.36%;其中,取得基金从业资格的员工13.57万人,较3月增加715人,环比增长0.53%。
其中,存续登记私募证券投资基金管理人8887家,较3月增加两家;私募股权、创业投资基金管理人14991家,较3月增加17家;而其他私募投资基金管理人716家,较3月则减少了4家;私募资产配置类管理人数量维持不变,共5家。
截至4月底,存续备案私募证券投资基金44277只,基金规模2.62万亿元,较3月增加107.30亿元、环比增长0.41%;私募股权投资基金28910只,基金规模9.01万亿元,较3月增加741.50亿元、环比增长0.83%。
创业投资基金8636只,基金规模1.34万亿元,较3月增加687.81亿元、环比增长5.42%;其他私募投资基金3550只,基金规模1.36万亿元,较3月相比则减少657.92亿元、环比下降4.61%;私募资产配置基金9只,基金规模8.38亿元,较3月增加1.85亿元、环比增长28.42%。
表1:不同基金类型私募基金备案情况
数据来源:基金业协会,统计日期:2020-5-21
二、私募基金整体市场表现
随着海外疫情进入平台期以及国内逆周期政策的积极影响,4月份A股市场主要指数出现不同程度的反弹。其中,创业板指月内涨幅最大,为10.55%;中小板指和深成指的涨幅也均超过了7%。上证综指涨3.99%,沪深300上涨6.14%,中证500上涨6.20%。
截至2020年4月底,私募全市场业绩指数本月录得正收益,为2.78%,私募FOF策略指数本月收益为2.72%。
图1:2015.12-2020.04私募云通-私募基金综合业绩指数累计收益率
资料来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-4-30
三、分策略业绩表现
4月私募基金策略整体表现较好,私募全市场指数为2.78%。除管理期货策略取得负收益-0.41%之外,其余各策略均取得正收益,其中股票多头策略收益最佳,月收益率为3.62%。主要指数中,创业板以10.55%的涨幅领涨其他指数。上证综指和沪深300均收涨,本月涨幅分别为3.99%和6.14%
表2:私募云通-私募基金策略业绩指数(月频)
数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-4-30
表3:私募基金各策略收益分位数情况(月频)
数据来源:私募云通CHFDB, 统计日期:2020-4-30
关于各策略基金的收益分布情况,我们选取满足以下四个条件的基金产品,作为有效基金样本来观察各策略累计收益的分位数水平。选取有效样本的条件:(1) 成立半年以上:即基金在2019年5月1号以前有净值数据;(2) 当月有净值披露:基金在2020年4月份有净值披露;(3) 非结构化基金;(4) 非单账户。
4月份市场随着海外疫情形势改善及国内经济回暖呈现出震荡上行态势,在此情况下各策略私募基金表现也较上月出现明显好转。其中,股票多头策略表现最好;事件驱动策略的近六月年化波动率位居第一,业绩稳定性相对较差。
四、重点策略数据分析
1. 指数增强型
4月份,A股从疫情影响中慢慢恢复过来,4月震荡上行突破2800点,向2900点冲击。3月末,上证综指收于2750.30,4月末,上证综指收于2860.08,涨幅为3.99%。其他各个重要指数来看,沪深300指数4月末收于3912.58,上涨6.14%,上证50指数4月末收于2861.91,上涨6.42%,中证500指数4月末收于5353.86,上涨6.20%,创业板指4月末收于2069.43,上涨10.55%。
指数增强策略基金在各策略中表现优异,在目前股市震荡但对于未来预期上涨的情况下,指数增强是很好的一个选择。
图2: A股三大股指3月基差走势图
数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-4-30
截至2020年4月底,有效样本中指数增强策略总体平均收益率5.58%,中位数收益率5.35%。由图3,图4可以看出,指数增强产品的收益率多集中在[5%,6%]。
图3:2020年4月指数增强策略基金产品收益散点图
图4:2020年4月指数增强策略基金产品收益分布
2. 管理期货
随着国内疫情防疫进入常态化,各项复工复产有序回归,4月中国制造业PMI为50.8 %,比上月回落1.2个百分点。通常情况下,当PMI连续3个月以上同向变化时,才能反映经济运行趋势性变化。而4月PMI为50.8%,这一指标已连续两个月运行在扩张区间,意味着我们距离“中国经济出现趋势性好转”又近了一步。
2020年4月份,大宗商品供应指数较上月大幅回落21.7个百分点,至105.2%。该指数自上月激升至2017年以来的最高点后,本月出现回落,显示大宗商品市场受生产企业全面复工复产导致的商品供应激增的压力有所缓解,但整体仍处高位,特别是本月指数大幅回落和上月基数较高有关,当前市场供应依然处于高压态势。从各主要商品来看,本月各类商品供应量较上月继续增加,但增速均出现明显回落。
图5: 管理期货策略累计收益率
数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-4-30
截至2020年4月底,有效样本中管理期货策略总体平均收益率-0.65%,中位数收益率0.00%。由图6,图7可以看出,管理期货产品的收益率两级分化比较明显,其收益率多集中在[-9%,10%]。
图6:2020年4月管理期货策略基金产品收益散点图
图7:2020年4月管理期货策略基金产品收益分布
五、分规模管理人业绩表现
从收益表现来看,截至2020年4月底,各个规模的投顾管理人收益表现均呈现正值。其中大型(50亿~70亿)私募管理人相对其他规模表现最好,微型(<=5亿)私募管理人的累计收益率相对欠佳但也取得了正收益。从正收益比例来看,大型私募管理人的正收益比例最大,达到90.97%。
表4:私募管理人按规模收益分布
数据来源:私募云通CHFDB,统计日期:2020-04-30 (根据管理人旗下产品等权平均)
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