节后股市“低谷”淘金　三大产业值得关注

新华08网济南10月8日电　新华社记者邓卫华、滕军伟

金秋九月的中国股市，在“内忧外患”中继续下跌、暂时滑入“低谷”，上证指数距离最近两年来的低点位2319点已经近在咫尺。专业机构分析认为，节后“低谷”中投资，除仔细分析解读三季度国内外宏观数据、上市公司三季度报等信息外，不妨重点关注食品、通信、环保三大产业。

食品乃生存之本，仍是稳健投资重要首选

食品乃生存之本，历来是稳健投资的首选项之一。尽管8月中旬以来，食品饮料行业一度跑输上证综指行情，但从全年来看，食品饮料行业涨幅仍位居所有行业首位。经过三季度深度调整之后，随着“十一”长假开始，食品饮料行业逐渐进入秋冬消费旺季，加上部分原材料价格开始回落，食品饮料行业仍是稳健投资重要选项。

安信证券分析认为，食品饮料行业在四季度乃至明年一季度将进入一个“休整期”，行业内部将出现不同品种或子行业之间的转换，从传统的白酒、葡萄酒行业，转向年初至今涨幅较小、原料成本出现向下拐点、盈利预期改善的大众消费品行业，如乳制品、肉制品和啤酒行业。

华泰联合证券的分析也认为，短期来看，大众食品原材料价格已接近高位，未来成本下降、毛利率回升推动业绩增长的可能性较大。中长期来看，大众食品行业容量的未来增长空间巨大，同时市场空间将逐步向品牌企业集中，大众食品行业中的优质品牌企业未来的成长空间将十分突出。

通信乃沟通之桥，需求旺增迎长期利好

与食品行业的稳健增长相比，作为沟通之桥的通信行业，正在迎来移动电话终端高速增长期之后又一个新的黄金增长期。随着移动智能终端的兴起和移动互联网增值业务的日益丰富，人们对于通话业务量增长的需求正趋于平缓，而对于以数据流量为支撑的互联网阅读及增值业务需求正日益旺盛。

从中国移动和中国联通两大通信公司上半年业务数据来看，中国移动无线上网业务流量达到1370.6亿MB，较上年同期增长156.2%；中国联通移动数据流量达到371.05亿MB，较上年同期更是剧增489.1%；移动数据流量已经成为通信运营商新的增长引擎。

迎合移动数据流量快速增长的需求，通信行业将迎来新一轮宽带投资热潮。国泰君安证券分析认为，　“十二五”期间通信行业投资将明显偏向于宽带领域，包括接入网端移动网络的技术演进(2G/3G/4G)，无线局域网(WLAN)建设和FTTx建网，同时需要传输网络的不断提速与技术升级，通信运营及相关设备制造商、外围服务商等将从中持续受益。

东方证券分析则认为，除了以光纤到户建设为代表的接入网持续建设推广，将推动用户数增长，继而进一步带来传输扩容需求外，考虑到3G业务用户持续增长导致的用户体验下降乃至投诉增加，2012年有望迎来3G扩容的启动点，与之相对应的国内传输设备投资也将迎来增长拐点。

环保乃大势所趋，密集新政促增长潜力释放

9月份可谓是“环保新政策月”。9月初，国务院发布了《“十二五”节能减排综合性工作方案》，重点推动燃煤电厂、钢铁行业烧结机脱硫以及燃煤电厂、水泥等行业脱硝。21日，环保部发布新修订的《火电厂大气污染排放标准》，新标准较2003年标准大幅提升，被称为“最严格的大气污染物排放标准”。27日，国务院召开全国节能减排工作电视电话会议，部署“十二五”节能减排工作。

环保新政策接二连三密集出台，显示出中央政府推进节能减排的巨大决心和精心部署，与之相配套的各项财政补贴和地方政府投融资规划出台后，将进一步促进环保产业增长潜力加速释放。

以2012年1月1日开始实施的《火电厂大气污染物排放标准》为例，据环保部副部长吴晓青介绍，2009年全国氮氧化物排放总量为1692.7万吨，电力行业氮氧化物排放量约占全国排放总量的49%，实施新标准后，到2015年，电力行业氮氧化物排放可减少580万吨；2009年全国二氧化硫排放总量为2214.4万吨，电力行业二氧化硫排放量约占全国排放总量的46.4%，实施这一标准后，到2015年，电力行业二氧化硫排放可减少618万吨。湘财证券等机构分析认为，仅这一新标准的实施，预计将带来超过千亿元规模的投资。

华泰证券分析认为，“十二五”期间环保投资可重点关注三大领域。其中在水处理领域，新建与提标改造并重；在大气污染治理领域，以钢铁行业为主的非电力行业的脱硫需求和电力行业脱硝需求将是“十二五”大气污染治理的重头戏；在城市生活垃圾处理上，目前供给缺口非常大，固废处理设备及设施的设计施工类上市公司可重点关注。(完)