建设财富管理中心服务高净值客户

□本报记者 郑洞宇

9月24日，在深圳举行的“前海·财富管理的新机遇”论坛上，招商证券总裁兼首席执行官王岩、安信证券董事长牛冠兴、招商基金总经理许小松、博时基金董事长杨鶤进行专题发言。与会嘉宾表示，在前海财富管理中心的初创及发展阶段，应明确以国内高净值客户为核心服务对象；在建设场外市场时，应增强券商参与度，进一步发挥券商专业化主导作用。

增强券商参与度

王岩表示，前海财富管理中心服务对象的定位至关重要，是财富管理中心建设成败的主要决定因素。目前全球排名前五的财富管理中心包括：瑞士、伦敦、新加坡、香港和纽约。分析以上财富中心可以发现，它们都有自己的辐射区域，重点为该区域的高净值人群提供服务。前海财富管理中心的服务对象范围应循序渐进，逐步扩大。在前海财富管理中心的初创及发展阶段，应明确以国内高净值客户为核心服务对象，中心的各项建设都应以服务好这些客户为目标。在前海财富管理中心将来成熟后的完善阶段，再考虑将服务对象的范围扩大到与中国有关的高净值客户乃至更大范围内的高净值客户。

前海股权交易中心是建设前海财富管理中心的重要举措之一。牛冠兴指出，深圳前海股权交易中心将遵循市场化、专业性、开放性原则，以构建中小企业金融服务体系、搭建私募产品市场交易平台、完善多层次资本市场结构为规划目标，通过市场化运作模式，发挥券商专业化的作用，建立开放式的市场体系，提高市场效力，更好地满足中小微企业投融资及私募产品转让交易的需求，增强服务实体经济的能力。牛冠兴表示，建设场外市场时，应增强券商参与度，进一步发挥券商专业化主导作用。发挥券商资源和投行专业优势，发挥券商的产品开发和做市功能，发挥券商的网点作用，实现交易中心与券商柜台交易系统的互联互通，发挥券商在场内市场与场外市场的纽带作用，针对市场的不同标准和要求，合理配置上市和挂牌资源，满足企业不同发展阶段对资本市场的选择。

优惠政策待明确

杨鶤表示，前海可以定位为“离岸金融+科技或产业金融”特色的国际财富管理中心。杨鶤的建议包括三个方面：一是税收优惠政策有待进一步明晰。对前海企业境内投资所得股息或利息的所得税予以优惠，对前海企业在境外投资收益的所得税予以减免等。二是人民币资本项目可自由兑换的试点细则有待出台。放开资本项目自由兑换可循序渐进，但对前海试点的限制可考虑放的更快、更宽一些，以保障前海企业正常的跨境投融资需求。三是前海金融业跨境监管有待推进。可由大陆与香港金融监管机构达成协议，推进境内外金融机构在前海与香港资本市场业务准入的协同和相互认证。

针对基金公司如何把握前海发展的机遇，许小松建议，开拓场外交易平台提高基金公司专户产品的流动性，探讨发展金融产品资产的场外交易平台未来信托产品、基金的专户产品挂牌转让，改善部分金融产品的流动性，提升场外交易市场的参与度和活跃度；研究推出深港两地交叉挂牌的ETF产品，积极推进深港交易所和结算公司的合作，以联接基金的形式，实现同一指数的ETF产品两地同时挂牌，交叉上市，为投资者的跨境指数化投资提供更多选择。