浙江世宝或创A股最低中签率 首日大涨可期
核心提示:浙江世宝10月26日开始申购,按照发行安排,单个证券账户在网上最多可以申购5000股浙江世宝,也就是说仅需12900元就能够完成顶格申购。很多市场人士都猜测浙江世宝这次的网上中签率将会很低,有可能创下A股有史以来最低中签率。
新华08网10月29日讯 作为10月惟一一只新股,10月26日网上发行的浙江世宝,其融资额大幅缩水达93%,融资额仅为3870万元,创下15年来A股IPO融资规模新低。不过,大幅“瘦身”的发行方案却得到了投资者的热捧,市场人士预测,此次浙江世宝的网上中签率可能会很低,也许将创下A股有史以来最低中签率。更重要的是,此前与浙江世宝同样从H股回归A股,也同样遭遇缩股发行的洛阳钼业,在上市首日大涨220%,这让众多投资者对浙江世宝充满了热情,有券商表示上市首日遭遇爆炒已是大概率事件。
IPO融资缩水九成依然有赚头
浙江世宝此前招股说明书显示,拟发行6500万股,融资5.1亿元,照此计算发行价应为7.85元/股。然而在监管部门“窗口指导”下,浙江世宝最终确定的发行股份为1500万股,发行价为2.58元/股,融资额仅为3870万元,融资缩水幅度高达93%,创下15年来A股IPO融资规模新低。
从原计划6500万股的发行量最终压缩到1500万股,从5.1亿元的融资规模到最终的3870万,在浙江世宝长达12天的路演中,到底发生了什么?面对这样的结果为何依然要选择发行?
业内人士表示,发行价格大幅低于公司此前预期价,甚至低于公司每股净资产,与公司上半年业绩同比下滑等原因不无关系。2012年上半年浙江世宝实现净利润4985.02万元,与去年同期相比降幅高达18.27%;同时公司毛利率也从去年上半年的35.8%下降至33.21%,公司的业绩拖累了浙江世宝的港股价格。
另外一个更重要的原因是浙江世宝从香港市场重回A股市场,回归价格应该是无限接近H股定价的,参考港股定价浙江世宝年内最高定价仅为3.15港币,而最近的价格只有2.4港元左右,折合人民币只有1.93元,显然距离浙江世宝IPO计划中估算出的每股7.85元的发行价差距很大,从这个角度上来看,其实业内早有预料浙江世宝是很难达到它IPO发行原计划的股价和发行量的。
对于浙江世宝为何IPO缩水九成仍然要回归A股,业内人士认为,主要的原因是即便折价发行,浙江世宝仍然不会亏本。更有股评人直言,拥有了A股市场等于是浙江世宝拥有了提款机,之所以这么说,一方面是因为浙江世宝港股定价折合人民币只有2元,所以选择在A股市场2.58元发行仍然有赚头。二是尽管IPO募集资金较为有限,但是登陆A股后浙江世宝未来的再融资之旅就是漫长的,公司还可以选择套现,股权抵押,总归未来是有大笔回报的。这也就是为什么浙江世宝在IPO缩水之后仍然要坚持发行的原因。
“在发行价格大幅缩水的情况下,浙江世宝并没有选择增加发行数量来募集更多资金,而是缩减发行股份数量,从6500万股变成1500万股,剩下的留着再融资的时候发行。如此看来,浙江世宝并不‘傻’。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为,浙江世宝更看重A股市场的“挂牌权”,这将为其带来巨大的潜在收益。
或创A股最低中签率
发行方做出如此大规模的缩股发行举动,无外乎为了顺利发行,那么浙江世宝无疑是达到它的目的了。公司网上申购第一天可以用"火爆"来形容。甚至有网友投资者在论坛当中号召大家去打新股"浙江世宝",还提出要比比看"谁的运气好,因为股票中签比彩票都难,估计大概1000个账户能中一签,日后涨幅不会低于300%。"这是网友给浙江世宝的评价。
浙江世宝10月26日开始申购,按照浙江世宝的发行安排,它的单个证券账户在网上最多可以申购5000股浙江世宝,也就是说仅需12900元就能够完成顶格申购。很多市场人士都猜测浙江世宝这次的网上中签率将会非常非常的低,有可能创下A股有史以来最低中签率。
在申购当天,“浙江世宝,你申购了吗?”也成为各大股吧和股市论坛的流行语。“有生之年终于体会了一把顶格申购的感觉了”,有网友如此表示。更重要的是,此前与浙江世宝同样从H股回归A股,也同样遭遇缩股发行的洛阳钼业,在上市首日大涨220%,这让众多投资者对浙江世宝充满了热情。
而对于普通散户打新者,能否中签全看个人运气。而且因为发行价低,即便“人品爆发”中一签500股,首日大涨三倍,绝对收益也只有3870元。
不仅仅是普通投资者,机构投资者同样热情高涨。正是由于罕见的超低价发行,浙江世宝虽然经历未上市即业绩变脸、昔日“仙股”溢价回归、公司实际控制人张世权在香港发行前公开说假话等负面消息的影响,却依然广受众多机构的追捧,提供有效报价的股票配售对象多达312家,对应的申购数量之和多达71.24亿股,认购倍数高达730.67倍,网下机构认购倍数也同样创下A股历史之最。
“按照目前的情况看,浙江世宝上市首日遭遇爆炒已是大概率事件。”一位券商策略分析师表示,在监管部门的干预下,浙江世宝发行价被大幅降低,这本身就给二级市场炒作留下空间,而发行的股票数也大幅降低,从供给上来看,也给股价的上涨创造了机会。
【责任编辑:李澎】