改革红利预期或回升 券商关注低估值蓝筹
核心提示:展望11月,多家券商均向上证报记者表示,投资者需重点关注三中全会带来的改革红利预期,宏观经济预计也有提升空间,偏重布局低估值蓝筹股。
⊙记者 曾雯璐○编辑 梁伟
过去的一个月,市场在结构性分化的行情中波动剧烈,经历了题材炒作冲击最后疯狂,出现过筑高退潮的波折,有过数次涨停潮,也演绎了昙花一现的快速杀跌。在主要指数中,10月创业板跌幅最大达9.68%,成长股没能继续9 月份的超额收益。
展望11月,多家券商均向上证报记者表示,投资者需重点关注三中全会带来的改革红利预期,宏观经济预计也有提升空间,偏重布局低估值蓝筹股。
改革红利预期或回升
自贸区、土地流转、养老政策预期、环保、光伏等政策红利预期的题材炒作此前就已风起云涌,但随着三中全会会期确定,冲着政策红利预期炒高股价的风险偏好出现明显回落。
不过,多家机构认为改革红利预期仍是11月份的主旋律,围绕“改革”的投资机会并未结束。
东方证券明确表示看好后市,主要基于企业进入盈利逐渐改善的结构性新周期阶段,并认为改革的预期尚未释放完毕。中信证券策略团队则指出,改革概念即将去伪存真,政策层面11月将进入高敏感的窗口期,预计大部分的改革预期兑现概率较大,建议投资者在市场对改革情绪高涨、股指冲高时适时收获成果。
银河证券对11月A股的走势并不算乐观,但在蓝筹股上信心较足。银河证券首席策略分析师孙建波认为:“政策态度是判断市场的重要变量之一,以往历次大会前后市场均以下跌为主,不过这次大盘向下的空间相对有限。主要是周期蓝筹股托底,其本身估值已经很低,业绩也在改善。”
结构分化蓝筹股继续托底
10月A股市场冲高回落,结构出现明显分化,以上证50 为代表的大盘股明显强于小盘股。多家机构认为11月成长股的分化和调整还将延续,而蓝筹股将成为稳定市场的主要力量。
在11月的组合构建思路上,银河证券以稳为主,偏重低估值大盘。“目前秋收行情已经进入下半场,未来市场高位震荡或将加剧。成长股正式进入分化期,低估值蓝筹具有较高的风险收益比。对于三季报业绩较好的股票,如果四季度业绩预期也不错,可以重点关注。”孙建波称。
东方证券也认为目前的局势下应重点布局蓝筹股,建议关注银行地产等低估值蓝筹可能展开的估值修复以及医药、农业、油服、新能源等转型受益行业,尤其是相关行业中偏服务类的企业,主题上建议国企改革(如垄断性行业放开等)、土改、要素价格改革等。
中信证券策略分析师毛长青则向记者表示:“随着三中全会文件的公布,改革预期的兑现,预计下一阶段主导A 股市场的主要因素将发生转换。在行业配置上,看好大消费和金融地产板块,同时建议积极跟踪改革主线下的主题投资机会。”
[责任编辑:山晓倩]