大消费融资积极蓝筹股仍在蓄势
□本报记者 张怡
当前沪深300指数的成分股中已经有283只个股属于两融标的,因此从某种程度上看,融资客对于沪深300成分股的融资和融券操作,或许对市场短期走势具有指示意义。据中国证券报记者统计,这些标的股自10月以来共获得融资净买入额93.28亿元,融券净卖出量为4121.12万股,与全部标的数据相比,显示出这些蓝筹股并未获得更多的资金偏爱,并且占据了融券大头。其中,农林牧渔、商业贸易和家用电器等“大消费”板块呈现出较为积极的融资介入情况。分析人士认为,消费升级和改革转型背景下,大消费行情尚未结束,蓝筹股行情虽然尚未完全启动,但目前稳定器作用明显,且资金缓慢介入显示正在蓄势,未来大消费和绩优蓝筹布局依然是推崇的方向。
大消费获融资客偏爱
10月以来,两融市场700只两融标的股共获得融资净买入额271.34亿元,融券卖出量为4619.31万股。其中,283只两融标的股同时属于沪深300成分股,这些标的股自10月以来共获得融资净买入额93.28亿元,融券净卖出量4121.12万股。从数据上看,似乎这些蓝筹股尚未获得资金更多的偏爱,反而是融券量占比居高,这或许意味着蓝筹短期内尚难出现趋势性行情。
不过从板块上看,大消费类股票似乎是短期内融资客看好的区域。从行业分布上来看,金融服务、医药生物、农林牧渔三个行业的融资净买入额居前三位,分别为26.69亿元、13.02亿元和10.72亿元,不过其中金融服务行业的个股数目达到42个,远超过其他行业的个股数。而且其中个股的分化较大,例如融资净买入额最大的和最低的个股分别为中国平安和平安银行,均属于金融服务行业,额度分别为14.32亿元和-3.19亿元。
因此,更值得投资者注意的是农林牧渔、商业贸易和家用电器行业,尽管个股数量分别仅有7、9、5只,但融资净买入额分别达到10.72亿元、6.70亿元和6.12亿元,平均每只个股获得的融资净买入额较大;另外,信息设备、纺织服装行业的个股也有此类特征。
个股方面,中国平安的融资净买入额最多,达到14.32亿元,复星医药、海通证券、四川长虹的融资净买入额均超过5亿元。
相反,部分大盘蓝筹云集的板块启动时机或许尚未到来。据统计,有色金属、食品饮料、房地产和交运设备行业融资净买入额为负值;采掘、交通运输行业平均每只个股获得的融资净买入额较少。
不过,从近几日的资金流向上看,这些板块正在酝酿蓄势。据统计,11月以来有色金属、采掘板块呈资金净流入状态,其余板块出现不同程度的资金流出,其中金融服务、信息服务和医药生物的流出较为明显。从昨日的资金流向上也可以看到,采掘、食品饮料、黑色金属资金呈净流入状态,有色金属资金流出最少,可见这些此前并未被资金青睐的板块,在大盘下跌时也是大盘的稳定器。
布局“消费升级+改革转型”
由于沪深300指数是选取沪深两市规模大、流动性较强的300只个股作为编制对象,且是股指期货的标的指数,该指数成分股的走势对大盘以及股指期货的影响举足轻重,因此成为资金进行对冲的重要砝码。
从前述数据统计上看到,10月以来的融资数据显示,低估值的大盘蓝筹板块如采掘、黑色金属、金融服务启动时机或许尚未到来,“大消费”当前景气较高;而11月的资金流动数据显示,这些板块在大盘调整的过程中成为大盘稳定器。
同时,多家机构对11月的展望中也对大消费和低估值蓝筹寄予厚望。中金公司认为,三中全会后,消费升级和结构转型仍将是政府经济工作重点。行业配置建议长期布局科技、医药和品牌消费,主板中选择低估值的金融、建材、公用事业和预期上调的家电、交运;创业板中留意调整到位的龙头股。
申银万国证券认为,从一年以上的长周期看,消费成长的牛市并未结束,但新兴成长板块中的不少标的需要经历数月的休整才有望再起。在优先股、国企改革等背景下,低估值蓝筹相对收益会更加突出。11月建议继续减仓没有业绩支撑的小股票,增加低估值蓝筹配置,重点关注银行、汽车、家电、房地产。
[责任编辑:周发]