⊙记者 王璐
中证指数有限公司日前宣布,将于2015年1月6日正式发布沪深300和中证500行业等风险加权指数,以及中证500等风险加权指数。
近年来,非市值加权指数已经成为指数型产品创新的主要方向。非市值加权指数在新发指数中占比,以及非市值加权指数产品规模增长都接近40%。作为分散化策略的典型代表,行业等风险加权一直受到市场关注。行业等风险的理念来源于风险平价的大类资产配置理念,将行业视为不同的资产类别实现风险平价,能够最大限度分散组合风险。
根据公布的方案,沪深300和中证500行业等风险加权指数是通过风险加权调整,实现一级行业间等风险、行业内部样本股等风险。同市值加权相比,等风险加权能够获取更高风险调整收益。回溯显示,2005-2014年沪深300和中证500行业等风险加权指数年化收益分别为15.56%和20.72%,高于同期沪深300和中证500的11.65%和18.46%,信息比率分别为0.5和0.85。
中证500等风险加权指数是通过风险加权调整,实现组合内样本股等风险。回溯显示,2005-2014年中证500等风险加权指数年化收益为19.45%。