“国联+民生”重组草案出炉 300亿上市券商今日大涨

新华财经北京8月9日电（王媛媛）时隔不到三个月，国联证券收购民生证券迎来新进展，国联证券8日发布了重组草案。8月9日开盘，国联证券A股和H股双双大涨。

值得注意的是，随着重组草案出炉，“国联+民生”登陆资本市场进入倒计时。此外，二级市场上，券商并购题材近期也在持续催化中。

国联证券拟出资294.92亿元实施收购

国联证券于8月8日晚间发布《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，拟通过发行A股股份方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购买其合计持有的民生证券99.26%股份，并募集配套资金。

本次发行价格因分红除息由此前每股11.31元调整为每股11.17元，发行数量为26.4亿股，占发行后上市公司总股本的比例为48.25%（不考虑配套融资），交易总对价达294.92亿元。

这是时隔两个半月的交易方案调整。5月份，国联证券董事会审议通过了初始交易方案，拟向民生证券的46名股东发行股份购买其所持的民生证券100%股份，同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

与此前预案相比，最新公布的草案主要有两处调整事项，一是民生证券按照《员工股权激励计划》规定，回购及无偿回收因员工离职、退休等情况退出的相关股份，并进行了减资处理，其他交易对方持有的参与本次重组的民生证券股份数量不变，对应的比例相应调整；二是泛海控股因股权质押等情况，不再以其持有的民生证券股份参与本次交易。

“本次方案调整对标的公司生产经营不构成实质性影响，包括不影响标的资产及业务完整性等。”国联证券表示，本次交易完成后，公司将持有民生证券99.26%股份，仍旧可以控制标的公司。国联证券强调，本次交易将促进两家券商业务渠道、客户资源和产品服务优化融合，强弱业务实现互补，在提升综合资本实力的同时，充分发挥规模效应，降低营业成本，提升运营效率，实现资本集约型发展。

国联证券股价大涨

受重组草案出炉利好消息影响，今日早盘国联证券A股大幅高开超7%，总市值一度近300亿元，随后持续高位震荡，截至发稿，国联证券A股报10.24元/股，涨约4%，成交金额超8亿元。

港股国联证券同样大幅高开，盘中一度涨超10%，截至发稿，国联证券H股报3.03港元/股，涨约4%。

业绩方面，国联证券近期发布的半年度业绩预告显示，预计2024年半年度实现归母净利润8261.77万元，与上年相比下降86.24%。从目前已发布的业绩预告来看，上半年券商业绩下滑是主基调。

不过，随着证券行业并购重组气氛升温，业内普遍看好券商整合的投资机会。

今年3月，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，明确提出要推动形成10家左右优质头部机构，引领行业高质量发展。根据市场动作来看，除了国联证券与民生证券的重组外，“浙商+国都”“华创+太平洋”“方正+平安”等组合都在持续推进中。

此外，近期中小券商股权频繁流转。近日锦龙股份发布了关于筹划重大资产重组事项的进展公告，公司计划通过上海联合产权交易所正式公开挂牌转让持有的东莞证券20%股份。

中泰证券报告指出，今年被看作为金融供给侧改革元年，对行业影响或将显著超出市场预期，其中，券商整合的投资机会尤其值得关注。报告指出，并购重组加速本身利好券商股价反映，行业集中度大幅提升将继续提高龙头券商的市占率和收入、利润的稳定性，平台话语权的进一步增加也将有利于券商成本的控制能力较往年大幅增强。

编辑：胡晨曦

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