【专稿】外贸虹吸效益明显，来年市场高位盘整—国内集装箱运输市场2021年回顾及2022年展望—上海国际航运研究中心航运发展研究所

2021年，在外贸高景气以及全球供应链受阻等影响下，大量国内船舶运力转移至国际市场，中国国内集装箱运输市场供需矛盾大幅缓解，市场运价短期下滑后快速上涨，企业盈利大幅向好，预计2022年市场维持相对高位走势。

一、市场运价大幅上涨，且创下历史新高

2021年，在“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局下，促进了国内生产与消费的转型升级，企业生产经营活动较快恢复；同时，在外贸高景气以及全球供应链受阻等影响下，大量国内船舶运力转移至国际市场，并且因疫情防控而无法及时回归内贸市场，使得国内集装箱运输市场供需矛盾大幅缓和，加上油价、船员、船舶租金等成本费用上涨，国内集装箱运输市场运价整体大幅上涨。根据泛亚内贸集装箱运价指数（PDCI）显示，2021年国内集装箱综合运价指数均值约为1436.10点，较2020年同期上涨19.49%，两年平均增速为8.02%，运价指数均值创历史新高。虽然自一月份开始，在市场淡季的影响下内贸集装箱运输市场一路下滑了27.2%，但下滑力度与往年相比较小，且在运力供给相对紧张且外贸市场持续高涨的影响下，内贸集装箱运价提前至4月底运价便开始震荡反弹，并于2021年12月3日收录历史最高值1820点。

图1 2016-2021年中国国内集装箱运价指数走势图（截止12月3日）

数据来源：新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价指数（XH·PDCI）

二、市场需求大幅增长，但增速前高后低

2021年以来，在国内严格的疫情防控措施以及新冠疫苗有序接种的推动下，中国企业生产经营活动及下游消费较快恢复，2021年1-10月PMI指数均值达到50.61%，位于荣枯线以上，社会消费品零售总额增长14.9%（两年平均增速5.5%），煤炭、粮食、钢材、水泥、化肥、化工品、电器等需求均大幅提升，并且随着沿海主要集装箱港口对内贸集装箱运输的重视，为内贸集装箱市场运量增长提供发展空间。2021年1-10月，中国国内集装箱累计吞吐量为9803.18万TEU，同比增长8.03%，其中内贸集装箱出港量为4859.86万TEU，同比增长7.86%，两年平均增速5.8%，与2019年增速基本持平，运量增长保持稳定。其中一季度同比上涨24.98%，单月增速均在20%以上，需求反弹较为明显；二季度虽然同比增速依然达到8.28%，但单月增速逐渐下滑；三季度出港量同比则下降0.76%，10月份更是下滑了2.9%。

图2 2020-2021年6月内贸集装箱运输需求量变化情况

数据来源：交通运输部，上海国际航运研究中心整理

从港口来看，排名前20的主要内贸集装箱港口中，2021年1-10月增长最快的港口是连云港，出港量为113.74万TEU，同比增长23.81%，主要是由于连云港港水水中转的快速发展；下滑最快的是泉州港，集装箱出港量为76.91万TEU，同比下滑16.60%，主要是由于中谷物流等船公司的运力外移，使得挂靠泉州港船舶运力大幅下滑。

图3 主要内贸港口集装箱运输需求量变化情况

数据来源：交通运输部，上海国际航运研究中心整理

三、铁水联运增速下滑，但集中度依旧较高

2021年，面对疫情影响持续、铁路发运计划不足、苏伊士运河严重堵塞、过境班列回程运量下滑等不利局面，我国港口转化发展理念，积极探索内外双向开发新路径，不断加大运输结构调整力度，集装箱铁水联运规模保持稳步增长，但增速大幅下滑。2021年1-10月，全国集装箱铁水联运总量达到615.36万TEU，同比增长8.54%，与2020年前十个月34.01%的同 比增速相比，增速大幅下滑；其中除1-2月外，单月增速均低于去年同期水平。但全国前十大铁水联运港口集装箱运量为558.82万TEU，占比达到90.81%，持续保持较高的市场集中度。

图4 2020-2021年6月全国集装箱铁水联运量及增速情况

数据来源：交通运输部，上海国际航运研究中心整理

四、运力规模大幅下滑，但订单量大幅增加

由于外贸集装箱运输市场运价高涨对内贸集运市场带来虹吸效益，内贸集运船东以出售或出租等方式将大量运力转移至外贸市场，据不完全统计，2021年内贸船舶因出售而转移至外贸市场的船舶运力约4万TEU，中谷外租运力较年初下降2.1万TEU（-28.1%）、安通外租运力下降3.1%。同时，由于内贸集装箱运输船东大部分订单船舶已于前两年集中交付，今年新增交付运力大幅下降，上半年新增交付运力仅1.4万TEU，全年预计交付运力2.48万TEU，同比大幅下滑44.64%。结合Clarkson和Alphaliner等不完全统计，预计2021年国内沿海运输700TEU以上集装箱船舶总运力约为74.38万TEU，较2020年底下降约6.7%，连续4年增速下滑，继2014年之后再次出现负增长。

图5 国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力情况（*为预测值）

数据来源：交通运输部、企业调研数据、Alphaliner、Clarkson，上海国际航运研究中心整理

但在当前国内外集运市场火爆、内贸集装箱运力较为紧张且集运企业盈利能力大幅提升背景下，部分内贸集运企业开始大量订造集装箱船舶，例如中谷物流分别与新扬子江、金陵造船厂签订18艘4600TEU级别集装箱船舶，总运力达到82940TEU，使得2021年新船订单量大幅增加。结合Clarkson和Alphaliner等不完全统计，2021年中国内贸集装箱船舶（700TEU以上）新船订单量约为24艘、94810TEU，同比增长600%以上。

图6 国内沿海700TEU以上集装箱新船订单量（不完全统计）

数据来源：交通运输部、企业调研数据、Alphaliner、Clarkson，上海国际航运研究中心整理

五、企业整体大幅盈利，行业维持高度景气

根据企业财务报告显示，2021年前三季度主要内贸集装箱运输企业均实现大幅盈利，其中中谷海运盈利能力最高，达到15.52亿元，安通控股实现净利润7.36亿元，上海泛亚上半年净利润也达到7.22亿元，三大企业利润总额达到2020年全年利润总额，而在2020年以前，内贸集运行业几乎连年处于亏损转态。根据上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室调查数据显示，2021年中国集装箱运输企业景气指数及信心指数均处于景气区间且大幅上涨，企业家们对未来经营信心十足，对市场持乐观态度。虽然企业经营成本大幅上涨，但企业舱位利用率、运费收入、流动资金、劳动力需求、运力投资意愿等继续大幅上升，企业经营情况持续向好。

图7 主要内贸集装箱运输企业经营情况 （单位：亿元）

数据来源：企业年报数据，其中上海泛亚截止至2021年上半年

图8 中国集装箱航运景气指数

数据来源：上海国际航运研究中心 中国航运景气指数编制室

六、预计2022年市场维持高位，但经营成本持续上涨

根据预测，2022年中国国内集装箱运输市场需求预计增加6%左右，运力供给预计增加4%左右，虽然市场供需矛盾持续缓和，但供需增速差缩小；同时国际集装箱运输市场火爆行情依旧，转移至外贸市场的内外贸兼营船舶难以快速回归内贸运输，将为国内集装箱运输市场运价保持稳定起到一定支撑作用；并且在燃油价格、船员费用以及船舶租金上升导致企业经营成本大幅上涨的情况下，内贸集运企业价格竞争的可能性较低。根据上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制数调查显示，几乎所有内贸集装箱运输企业对2022年集装箱运输市场持乐观态度，并认为2022年市场运价或将与2021年基本持平；并根据调查显示，2022年第一季度中国集装箱运输企业的景气指数值预计为120.35点，信心指数预计为187点，依然维持在景气线以上。因此，在不考虑政策变化以及突发因素的影响，预计2022年国内集装箱运输市场运价依然维持相对高位。

图9 中国国内集装箱运输市场供需增速差情况

数据来源：上海国际航运研究中心整理

编辑：牛势坤

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