回顾2023年沪市ETF百花大赏：解读央企改革价值红利 紧跟科创企业成长机遇 聚焦AI热点投资

新华财经北京1月8日电（林郑宏） 在刚刚过去的2023年，ETF市场逆势升温，产品规模稳步增长。据不完全统计显示，2023年全年累计有超6000亿元资金流入ETF市场。与此同时，总份额突破2万亿大关、数量超过880只、持有人数量突破1600万户、第一只千亿级ETF“巨无霸”出现……2023年，是名副其实的ETF大年。

在ETF市场快速发展的背景下，为了满足投资者日益增长的需求，上交所投教基地与上证路演中心共同推出了沪市ETF百花大赏系列路演活动。自2023年1月19日至2023年12月21日，共有24期基金路演活动登场。参与路演活动的诸多ETF基金经理在线与投资者分享投资观点，内容精彩纷呈，互动讨论热烈。活动也帮助投资者更加深入了解ETF产品特性和投资特点，树立价值投资和长期投资的基本理念，仅在新华财经平台播放量就超过260万人次，获得了市场的广泛好评。

沪市ETF百花大赏全部24场一览（新华财经路演中心）

聚焦AI主题 深度剖析半导体行业机会

内容上来看，这24期基金路演涉及广泛，囊括了ETF投资的各个方面，其中围绕各类主题投资进行的分享是最多的。

而作为2023年最火爆的主题投资之一，人工智能（AI）更是引发了市场的广泛关注，多位基金经理在路演中就AI领域的投资机会和投资者进行了分享。

华夏基金基金经理李俊表示，人工智能相关领域正成为全市场关注的投资焦点，其应用覆盖计算机视觉、语音识别、自然语音处理及数据科学，目前已在金融、医疗、智能汽车等领域广泛应用，推动生产力飞速进步。

就未来人工智能的投资机会而言，他认为上游看好算力需求的持续增长与芯片国产化替代的机会；中游看好基础大模型“MaaS”商业模式落地及细分行业大模型的机会；下游看好应用端突破带来的生产力效率革新的机会。

嘉实基金指数基金经理田光远重点分析了科创芯片指数的投资机会。他认为，科创芯片指数由于上市6个月调入+每年4次调整，使得选股的特异性更强，且由于科创板股票本身的特性，新上市股票的权重分配也非常合理。就AI方向的投资来看，科创芯片指数是最好的Beta选择之一。在投资策略上，他建议长期持有，同时由于该指数的日内波动性较强，ETF投资者也可以适当做一些日内交易。

国联安基金量化投资部总经理、执行董事章椹元也就AI给半导体行业带来的机会做了分析。他指出，以半导体为代表的科技股存在三个周期。短期看库存周期，2023年半导体行业迎来库存周期的拐点；中期看创新周期，2023年AIGC叠加智能化开启新一轮上行；长期看国产周期，半导体行业国产替代的潜力巨大，最终目标是实现中国自己的科技生态系统。

多重优势 央企改革概念逆流而上

除了方兴未艾的AI主题投资，2023年的央企改革概念也是受到了广泛关注，沪市ETF百花大赏活动中，也是有多场路演聚焦央企改革主题。

银华央企科技引领ETF基金经理、ETF业务总监王帅表示，2023年是新一轮国企改革深化提升行动的开局之年，改革政策持续发力，服务实体经济。与此同时，央企估值长期偏低，截至2023年10月13日，中证国企指数仅有12.1倍市盈率，相比万得全A指数的17.11倍市盈率估值折价近30%。低估值优势叠加央企改革带来的盈利能力持续改善，是央企估值持续修复的基础。

与此同时，央企也肩负“科技创新国家队”的重任，创新型央企未来同样具备很高的成长性。“未来央企或是关键核心技术，‘卡脖子’环节取得突破的关键。因此在政策和技术双轮驱动下，低估低配的央企也会迎来数字经济行情。”王帅强调。

广发基金指数投资部负责人罗国庆也认为，除了上述优势，央企近年来分红水平也在持续提高，不少央企调整分红策略，从一年分红一次改为分红两次。数据显示，2022年央企和地方国企分红总额为1.09万亿元，占市场分红总额近三分之二。央企在分红连续性和增长性表现优秀，超过一半上市公司连续5年分红，五分之一上市公司连续3年红利增长，体现了较高的分红质量。

科创50ETF年内规模翻倍 已成最鲜明时代主线

主题投资之外，还有多场基金路演聚焦宽基指数投资。

比如2023年开年首场基金路演就聚焦科创50指数，易方达基金指数投资部总经理林伟斌从上交所科创板的战略定位出发，重点论述科创50指数在长期和中短期两个时间维度的投资机会，最后落脚点在科创50ETF的工具价值和投资策略上，向投资者全方位展示了科创板各战略新兴产业板块的长期投资价值。

他认为，在中美博弈的大背景下，科创是“卡脖子”困境下的唯一出路，同时也是当前资本市场服务、支持方向，是最鲜明的时代主线。以科创板、军工、新能源、半导体为代表的“科创”方向最能顺应当前迫切提升科技竞争力、摆脱“卡脖子”困境的时代大背景。

数据显示，跟踪科创50指数的ETF在2023年是规模成长最快的ETF之一，以华夏上证科创50成份ETF（588000）为例，截至12月21日收盘，其资产规模已达937.63亿元，份额规模超过千亿份，达到了1050.3267亿份，较2022年年末数据实现翻倍。

此外，2023年6月5日，科创50ETF期权在上交所上市，这是我国首个科创板场内期权品种，是重要的科创板风险管理工具。第10期基金路演就围绕科创50ETF期权的投资策略进行了及时解答，受到了投资者的广泛好评。

编辑：罗浩

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