【聚焦中长期资金入市】魏晨阳:从配置和激励两个方面支持“长钱长投” 推动资本市场健康可持续发展
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心主任魏晨阳表示,《实施方案》覆盖到了不同的机构投资者,从配置和激励两个方面引导和支持“长钱长投”,进而推动包括股市在内的资本市场健康可持续发展。
新华财经北京2月5日电(记者董道勇、王钊、刘玉龙)近日,中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。清华大学五道口金融学院中国保险与养老金融研究中心主任魏晨阳表示,《实施方案》覆盖到了不同的机构投资者,从配置和激励两个方面引导和支持“长钱长投”,进而推动包括股市在内的资本市场健康可持续发展。
第一,《实施方案》提升了商业保险资金A股投资比例及稳定性,从投资规模、比例到长期绩效考核机制等方面提出要求,这都是非常重要的。
第二,《实施方案》优化全国社保基金、基本养老保险基金投资管理机制,提升全国社保基金在股票类投资的比例,有条件地区扩大基本养老保险委托投资规模,同时建立长效考核机制。
第三,《实施方案》提升企业年金市场化运作水平。一方面通过长周期业绩考核,另外一方面扩大覆盖范围。同时对于符合条件的企业,放开个人投资选择,鼓励基金管理人能够更多地进行差异化投资。
第四,《实施方案》着力提高权益类基金规模和占比。
第五,《实施方案》优化资本市场投资生态,从上市公司股份回购到分红政策,再到回购增持及相应再贷款工具等,提供了一系列支持和引导。同时,允许不同的机构投资者作为战略投资者去参与上市公司定增。在申购定增方面,《实施方案》将银行、理财、保险、资管、公募基金等政策进行统一。此外,对证券基金及保险公司互换便利操作规模,《实施方案》也做了一些政策支持和引导。
“总体上,这五个方面,覆盖到了不同的机构投资者。”魏晨阳说。
魏晨阳表示,《实施方案》在提升商业保险资金A股的投资比例及稳定性方面的举措非常值得关注。在规模和比例方面,今年起每年新增的保费30%能够用于A股投资。在长周期绩效考核方面,3至5年相关绩效指标在净资产回报的权重不低于60%,这是非常重要的。
魏晨阳表示,第二批保险资金的长期股票投资试点也在加快。“这几项举措,对于像险资这样的长期耐心资本,从配置和激励两个方面给予引导和支持,推动包括股市在内的资本市场健康可持续发展。”魏晨阳说。
编辑:罗浩
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