产学研协同培养高质量投顾人才 AI重构财富管理新生态——访猫头鹰基金研究院总经理矫健

在财富管理行业从“卖方销售”向“买方投顾”转型的关键阶段，投顾人才培养、基民亏损盘活、跨机构协作等痛点亟待解决。针对上述问题，在2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议上，新华财经专访了猫头鹰基金研究院总经理矫健。

新华财经：您曾经提到行业面临三大痛点——基民亏损、客户迷茫、投顾人才难以培养，您认为问题的根源是什么？产学研和跨机构合作如何形成合力来推动买方投顾真正落地见效？

矫健：从卖方模式到买方投顾转型的过程中，在投顾人才培养、基民亏损盘活、机制理顺这三个方面，都需要付出较大的努力。

当前痛点的背后是生态链环节的割裂：投顾机构与高校之间缺乏明确的需求传递与协同机制，高校课程设置未聚焦买方投顾实践，学生价值观塑造也未匹配长期客户陪伴理念，高校人才培养与投顾机构实际需求存在“鸿沟”。

为此，猫头鹰基金研究院牵头搭建产学研合作基地，联合多家券商、基金公司以及上海财经大学，共同构建“买方投顾生态”。该平台已形成初步合作网络，未来将持续引入更多机构与高校，致力于不断向买方投顾市场输送高质量投顾人才。只有当高质量投顾人才达到一定比例，行业的生态基座才会扎实。

新华财经：除了协同之外，科技也非常关键，您认为当前AI在投顾领域有怎样的价值？

矫健：AI首先可以赋能买方投顾的“顾”，运用AI分析非结构化数据，精准刻画客户需求（KYC）。二是AI可以提供相对标准化的投顾话术，甚至可以直接服务一部分持有人，极大提升沟通效率。三是AI能够助力投研，未来的策略超市、组合构建、基金诊断、AI数据库等都是AI赋能投研的重要领域。比如猫头鹰基金研究院利用AI技术对基金净值、持仓、基金经理投资风格进行系统化分析，已形成AI数据库，该数据库可以直接赋能机构及买方投顾，未来或进一步向智能投顾演进，实现“千人千策”的精准服务。

新华财经：2025年即将过去，在卖方到买方的转型，以及投顾专业化分工和投资者认知方面，您感受到的最显著变化是什么？

矫健：买方投顾在专业化分工上的进步最为突出。越来越多机构已付诸实践，将营业部、人才队伍从传统卖方岗位中剥离，设立独立的买方投顾岗位，并配套独立的KPI考核体系，由此形成了买方投顾的专业化分工顾问体系。

同时，比如像猫头鹰基金研究院这样的三方独立投研机构，也推动了分工细化。我们以客观的立场做研究，通过技术手段为机构客户提供研究支持，机构再将其转化为内部投顾的实用工具。

新华财经：当持有人基金面临亏损的时候，机构如何系统化盘活在管资产，也就是AUM？

矫健：当客户基金出现亏损时，如何提升客户与机构之间的信任度，这非常关键，需通过系统化工具与互动服务来解决问题。例如，猫头鹰基金研究院推出“基金好医生”产品，投资顾问可运用这一系统直接对客户基金及账户进行一键诊断与调优，为客户提供清晰的操作建议，通过持续调优和沟通互动，就有助于盘活存量AUM。同时，买方投顾需要方便使用的工具，也需要小白话术的基金诊断报告和账户诊断报告，可以讲给客户听，从而增进信任，趁手的工具也能帮助买方投顾更加准确或标准化地去执行机构中心层面的决策和策略，从而更高效地服务基金持有人。只有通过这样不断积累信任，才能够真正有好的AUM。

编辑：王静

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