未来智造局｜一盒内存条堪比一套房.？AI大潮驱动存储芯片持续涨价

新华财经上海1月13日电（记者高少华）近日，“一盒内存条堪比上海一套房”的消息登上多个平台热搜。业内人士认为，当前全球AI需求快速增长造成高端存储需求暴涨，存储芯片厂商将产能转移至高毛利产品，导致传统电子产品使用的存储芯片供需失衡，由此造成内存价格因短缺而持续上涨。存储行业正由单一容量驱动向“算力密度 + 带宽密度”协同驱动阶段演进。

2026年存储市场继续上演涨价潮

自2025年以来全球存储市场迎来周期性涨价潮。进入2026年，市场依然呈现持续上涨趋势。

研究机构TrendForce集邦咨询的数据显示，2026年第一季度由于存储芯片原厂大规模转移先进制程，将新产能转至服务器、高带宽内存（HBM）应用，以满足人工智能服务器需求，导致其他市场供给严重紧缩，预估一般型内存产品合约价将季度增长55%至60%；闪存因原厂调控产能和服务器强劲拉货排挤其他应用，预计各类产品合约价持续上涨33%至38%。

据集邦咨询相关负责人介绍，今年第一季度个人计算机用内存产品尽管面临整机出货量下调，但存储芯片厂商收紧对计算机代工厂和模组厂的供应，造成部分计算机代工厂需要以更高价格向模组厂采购，由此大幅推升计算机用内存产品价格。今年第一季度，服务器用存储价格将增长60%。移动存储产品供给紧缩情况在短期内难以改善，而且未来数个季度合约价格可能将继续升高。

目前，全球内存市场主流供应商是三星、SK海力士和美光，三家企业长期垄断全球内存市场90%以上的份额。随着2025年第四季度开始的全球人工智能基建狂潮，中美双方AI建设对于内存的消耗量迎来指数级增长。

市场调研机构英富曼（Omdia)研究总监何晖向记者表示，存储芯片本身是具有强周期属性的半导体器件，大量存储芯片在市场上通过代理和分销途径进行交易。AI需求快速增长带来的是高端存储，尤其是高带宽内存和第五代双倍数据率同步动态随机存取存储器‌（DDR5）的需求暴涨，由于这类产品工艺要求高、利润率高，主流三大厂商将大部分产能切换至这类高毛利产品，导致传统电子产品上使用的存储芯片供应缩紧。供应受限而需求增加，在供需失衡的大背景下，内存价格经历着巨大波动，预计这样的紧缺会延续到2027年至2028年。

北京大学集成电路学院研究员、燕芯微电子创始人王宗巍表示，在人工智能基础设施持续扩容推动下，主流存储芯片价格呈现明显上涨趋势。本轮存储涨价既反映了供给端受制于产能释放节奏放缓和供应链紧张的现实约束，也凸显了下游云服务、数据中心及智能终端对高带宽、高密度存储资源的强劲需求拉动。

“人工智能对高带宽存储的需求在本轮价格上行中起到了显著放大作用。”王宗巍说，以大模型训练与推理为代表的人工智能工作负载，对内存带宽、容量和能效提出了远高于传统中央处理器（CPU）和通用服务器的要求，高带宽内存已成为高端图形处理器（GPU）和人工智能加速器的标配。当前主流产品产能已被头部人工智能芯片厂商和云服务商提前锁定，市场长期处于紧平衡状态，其价格上涨与交付周期延长对整个内存市场产生明显外溢效应，推动通用存储芯片同步提价，这也标志着存储行业正由单一容量驱动向“算力密度+带宽密度”协同驱动阶段演进。

传统消费电子厂商面临成本上涨压力

上游存储产品的涨价，正向产业链下游的服务器厂商、传统消费电子制造商带来不可避免的成本压力。

在何晖看来，高端存储对于人工智能数据中心建设至关重要，目前中国对于人工智能基建的投入也在持续加码，高带宽内存以及数据中心用内存条在市场的各个渠道都呈现出“一天一价”状况，除了价格提升外，能够拿到稳定供货对于各个云端服务提供商而言也是巨大挑战。

“存储作为人工智能建设的核心器件，能够得到稳定供应对于整个数据中心技术规划至关重要。”何晖表示，由于上游供应商越来越多转向高毛利的内存产品，传统电子产品如个人计算机、手机、消费电子产品等使用的内存供应出现严重缺口，市场报价也不断攀升，长期在硬件产品端处于低毛利的代工厂商承压显著。

由于存储厂商不接受长期协议，每个季度不断上调价格，代工厂商无法压缩成本，只能提升最终产品报价，而这又将导致消费者降低购买意愿。从目前市场反馈来看，各家主流代工厂商对于2026年投放市场的产品规划普遍上调单价，但同时下调了2026年全年整体出货量。

据何晖介绍，目前国内电子产品供应链对于手机及消费电子的依赖度比较高，从中芯国际2025年第三季度财报说明来看，由于存储价格上涨导致终端出货量下降，会影响到其他器件的订单量，对手机或消费电子依赖度较高的一些芯片公司或者供应链上的企业会有比较大的影响。

而根据集邦咨询最新调查，快速上升的存储器价格正持续侵蚀笔记本电脑品牌的获利及定价弹性。因此，集邦咨询再度下调2026年全球笔记本电脑出货预估至年减5.4%，出货量降至近1.73亿台。

记者近日在京东商城上看到，许多个人消费者普遍反映内存价格涨价幅度过快。有消费者表示，“最近内存价格贵得离谱了，刚买不久的内存价格居然翻了一倍，真后悔没有多买几根内存拿着”。还有消费者表示，“由于人工智能普及的问题，最近的内存价格实在是太高了，希望价格在2年左右能够恢复正常。”

国内存储芯片产业迎来发展窗口

内存市场的持续涨价，对国产存储产业将带来巨大推动作用。近年来国产存储厂商正加快技术突破，不断提升市场份额。

1月13日，国产芯片厂商兆易创新科技集团股份有限公司（简称“兆易创新”）在港交所上市，募资46.1亿港元。兆易创新主要提供闪存、利基型内存、模拟芯片及传感器芯片等多种芯片产品。2025年前三季度，公司实现营收68.32亿元，同比增长20.92%；归母净利润10.83亿元，同比增长30.18%。

国内存储芯片龙头企业长鑫科技集团股份有限公司（简称“长鑫科技”）申报科创板IPO近期也已获受理。此次IPO，长鑫科技拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、内存存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，合计总投资规模达345亿元。2025年前九个月，长鑫科技实现营业收入320.84亿元；2022年至2024年期间，公司主营业务收入的复合增长率达72.04%。

国内存储芯片产业正迎来阶段性发展窗口。一方面，以长鑫存储和长江存储为代表的国产存储企业持续在内存和闪存市场发力，加快产能布局，通过 IPO、扩产和技术迭代提升综合竞争力，在缓解国内存储供给压力的同时逐步扩大市场份额。另一方面，围绕 AI推理场景对成本、能效与系统集成度的差异化需求，嵌入式存储、新型存储及存算一体技术正成为重要补充路径。

目前中国存储企业在新型存储器件、存算一体架构等前沿方向持续加大投入。王宗巍告诉记者，燕芯微专注突破以自主研发的阻变存储器（RRAM）为核心的下一代高端存储芯片与人工智能存算一体人工智能芯片核心技术，构建了“材料-器件-工艺-电路-算法”全链条自主可控技术体系和知识产权矩阵。

“从长期来看，在人工智能、大模型和智能终端需求持续增长驱动下，存储芯片行业的技术迭代、产品结构升级以及区域化供应链重构将成为常态。随着创新链与产业链的进一步协同推进，国产存储产业有望持续提升自主技术水平与全球市场影响力，为中国半导体产业整体竞争力的提升发挥更加关键的作用。”王宗巍表示。

编辑：葛佳明

声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115