2025量化私募交出高分卷，头部机构领跑业绩赛道

新华财经上海1月22日电（记者 魏雨田）2025年量化私募全行业正收益占比接近100%，与此同时，行业马太效应显著凸显，规模已成为决定业绩排名的重要变量，行业资源与收益正加速向头部机构集中。最新统计数据显示，2025年量化私募股票策略全年平均收益超36%，正收益占比近98%，业绩呈现出与规模相适配的特征。

2025年量化私募行业整体收益与正收益占比均处于高位。据私募排排网数据，全年有业绩展示的244家量化私募旗下股票策略产品平均收益达36.72%，其中239家实现正收益，正收益占比97.95%，行业几乎全线飘红。

从各规模梯队的业绩表现来看，头部效应与规模适配特征尤为显著。其中，100亿元以上规模的头部量化私募表现一骑绝尘，成为行业领军群体。40家百亿级量化私募旗下股票策略全部实现正收益，平均收益达42.87%，灵均投资、宁波幻方量化、信弘天禾、稳博投资、天演资本等机构位列业绩前十。

50-100亿元规模梯队的23家量化私募表现稳健，旗下股票策略平均收益35.51%，正收益占比95.65%。20-50亿元规模梯队的28家量化私募实现100%正收益，平均收益达40.73%。10-20亿元规模梯队的33家量化私募同样全量实现正收益，平均收益36.5%，与行业整体水平基本持平。小规模梯队，业绩表现则略显逊色，81家0-5亿元规模量化私募和39家5-10亿元规模量化私募旗下股票策略平均收益分别为34.57%和32.87%，在各规模梯队中垫底。

针对量化私募的业绩分化，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，头部百亿级私募凭借雄厚的资本与投研实力，在因子挖掘、模型迭代、技术升级上持续投入，同时拥有数据、算力及流动性管理的显著优势，能够通过多元化策略有效规避市场风险，因此得以领跑行业。中等规模梯队则处于“规模适中+策略成熟”的黄金发展阶段，这类机构已跨越初创积累期，核心策略经过市场验证，且尚未面临百亿级的规模瓶颈，在策略容量与收益弹性间实现了良好平衡，调仓节奏灵活，业绩表现稳健。而小规模梯队则面临规模扩张与策略升级的双重压力，在扩大资金规模与投入资源突破策略瓶颈的转型过程中，易因策略衔接不畅导致收益波动，因此业绩相对落后。

李春瑜同时为投资者给出建议，选择量化私募产品时，不能仅关注历史收益，更要综合考量机构的投研实力、策略稳定性与规模适配性，才能更好地把握量化投资的长期价值。

展望2026年，百亿级量化私募天演资本也表示，超额收益的长期稳定性比短期爆发力更为重要，建议投资人优先选择投研实力雄厚、风控体系完善、拥有长期可验证业绩的私募基金管理人。

值得关注的是，2025年量化私募行业不仅业绩亮眼，还更加注重持有人的长期利益，多家机构加大了分红力度。以天演资本为例，其在2025年全年分红次数超过百次，总分红金额50亿元，公司超80%以上的产品均参与了分红，彰显出量化私募机构对长期价值投资的践行。

编辑：葛佳明

声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115