未来智造局｜大模型引爆超节点，光连接如何修筑万卡算力的“光速公路”

新华财经上海4月28日电（记者杜康）随着大模型参数量呈指数级暴涨，构建千卡、万卡甚至十万卡级别的超大算力集群，已成为通往通用人工智能（AGI）的必由之路。然而，当单颗GPU算力逼近物理极限时，AI算力网络的瓶颈正悄然从“算不动”演变为数据“传不出”。作为突破传统铜导线技术瓶颈的颠覆性技术路径，光连接加速走向产业舞台中央。

28日，聚焦光连接与光计算的曦智科技在港交所正式挂牌上市，被市场誉为“AI光芯片第一股”，上市首日大涨超380%，总市值超过800亿港元。

作为曦智科技早期投资人之一，祥峰投资执行合伙人李伟近日在接受记者专访时表示，光连接正跨越商业化拐点，已不再是算力系统里的一个“选配件”，而是支撑超大集群核心的底层基建技术。

突破铜线瓶颈 光连接帮助构建十万卡超大集群

人工智能时代要求在算力性能及规模上不断突破。根据弗若斯特沙利文的数据，当前全球算力基础设施仍以电计算及电互连为主。然而，受限于摩尔定律及其他物理极限，传统电互联系统在成本、可扩展性、性能及能耗方面的瓶颈日益凸显，进一步加剧了算力短缺问题。

“当构建万卡甚至十万卡集群时，传统的铜导线在长距离传输下面临着难以逾越的物理天花板。”李伟表示，电连接方式一方面是发热严重、功耗极大；另一方面则是信号严重损耗——随着传输距离拉长，信号剧烈衰减，需要不断增加恢复模块，导致系统整体效率极低。

在此背景下，光连接技术应运而生。这是一种以光信号作为信息载体，替代传统电子及铜导线进行高速数据传输的技术，主要用于连接各类计算设备，如GPU、CPU、xPU等，在计算芯片之间建立低损耗、高带宽的通信链路。

“光连接，本质上就是把算力设备通信的‘乡间小路’全面升级为‘光纤高速公路’。”李伟表示，光连接技术在三个维度展示出了压倒性的优势：首先是超高带宽与通量，光子的频率远高于电子，天生能支撑更庞大数据量的实时交互；其次是极低能耗与零发热，光在传输中基本不会产生电阻发热，这对于缓解当下数据中心极为头疼的电力供应和散热压力具有革命性意义。

此外，极低延时也是光连接的核心优势。通过该技术，成千上万个原本孤立的GPU能够被高效整合成一个几乎没有通信延迟的“大算力池”供算法统一调度，这实质性地大幅提升了整个算力集群的真实可用算力。

据悉，作为AI与高性能计算时代的关键使能技术，光连接依应用场景可分为Scale-out（横向扩展）与Scale-up（纵向扩展）两大类。Scale-out主要用于计算节点间的连接，目前已广泛部署于数据中心及AI训练集群；Scale-up则专注于计算节点内、芯片间的高速互连，是目前前沿攻坚的深水区。据弗若斯特沙利文预测，到2031年，中国Scale-up光连接市场规模预计将达到2704亿元。

迈入商业化关键节点 光电混合技术步入实质部署期

过去，市场对“硅光技术”的认知，多停留在前沿科学探索或实验室论证阶段。在李伟看来，今明两年将是光连接从实验室走向大规模商用的重要拐点。

刚刚上市的曦智科技提供了一个行业观察样本。以光连接为主业务的这家企业，其营收由2023年的3820万元增长至2025年的1.064亿元，复合年增长率达66.9%。这客观反映出，市场端对高性能互连技术的需求正切实转化为实质性的商业订单。

在企业具体的商业落地进程上，李伟提示有两个核心指标值得行业重点关注。一是集群级别的部署验证。据招股书披露，曦智目前已将光连接解决方案成功部署至三个千卡级别的GPU集群。这是技术商业化的重要一步，标志着企业已具备将前沿技术系统化并进行大规模交付的能力。

第二个关键指标则是产业链的协同导入。招股书提及，曦智已积累了44家商业客户，并与相关GPU及服务器制造商展开了超过15项设计导入（Design-in）合作。在半导体行业，底层硬件的定制与系统适配周期极长，此类深度联合开发达成后，有望为企业构建极高客户黏性以及长期业务连续性。

市场高度集中 曦智选择“开放生态”差异化路线

李伟介绍，目前，全球光连接市场大致分为三类核心玩家。第一类是自建封闭生态的算力巨头，如英伟达和博通。其互联技术带宽高，但系统高度排他，外部厂商几乎无法接入；第二类是传统通信网络芯片大厂，如迈威尔（Marvell），正利用过去在传统光通信领域的优势向AI算力互联转型；第三类则是新一代独立硅光硬科技创企，曦智科技是国内代表性企业，海外则有估值达数十亿美元的独角兽Lightmatter和Ayar Labs。

值得关注的是，2025年中国Scale-up光连接市场呈现高度集中的态势。这客观反映了当前国内算力互连市场早期的典型特征，大型科技巨头依托成熟的闭环算力体系，在发展初期必然占据主导。

目前来看，曦智科技选择了一条“开放生态”的差异化路线，将企业定位为独立的第三方系统级供应商，灵活适配不同厂家的计算芯片。李伟表示，这对于那些不愿被特定巨头“全家桶”单一绑定，希望保持供应链弹性的IDC（互联网数据中心）和服务器厂商来说，曦智提供了一个中立选项。据弗若斯特沙利文统计，在2025年中国独立Scale-up光连接解决方案提供商中，曦智科技按收入计市场份额高达88.3%，位居第一。

谈及产业未来，李伟介绍，行业技术的商业化或将遵循一条渐进式演进路线，目前的技术路径包括LPO（线性驱动可插拔光模块）、NPO（近封装光学）、CPO（共封装光学）等。“尽管底层需求强劲，由于下游客户需要反复验证硬件、软件以及系统集群间的兼容性和稳定性，整体来看，当前光连接市场仍处于发展早期，产业商业化才刚刚启幕。”

编辑：谈瑞

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