今年前4月指增产品超七成超额收益为正

新华财经上海5月13日电（记者 魏雨田）近期，全市场的指数增强产品整体超额收益表现亮眼。据私募排排网最新数据显示，截至4月30日，有业绩展示的1211只指数增强产品今年以来平均超额收益为3.9%，其中927只产品实现正超额收益，占比76.55%。具体来看，正超额产品的收益分布呈现梯度特征：452只产品超额收益在5%以内，337只产品超额收益介于5%-9.99%之间，125只产品超额收益达到10%-19.99%，另有13只产品超额收益不低于20%，整体超额收益效应凸显。

在整体表现向好的背景下，不同子策略的超额收益表现呈现明显分化，其中“其他指增”策略产品表现最为突出。该策略下88只产品今年前四个月平均超额收益达7.55%，远超全市场整体平均水平，在各大子策略中遥遥领跑；同时，其正超额表现也十分优异，81只产品实现正超额，正超额占比达92.05%，跻身各子策略正超额占比第一梯队。

“该类策略产品多对标小众宽基、细分行业主题指数，而今年以来A股市场结构性行情突出，相关主题指数成分股收益分化显著。”排排网财富研究总监刘有华分析认为，这类产品通过主动选股、行业轮动等操作精准捕捉了超额收益机会。同时，由于多数产品深耕细分领域，策略针对性更强，因此在对标指数的跟踪与增强能力上更具优势。

沪深300指增策略表现同样不俗。该策略下49只产品平均超额收益达5.5%，正超额收益占比91.84%，在主流宽基指增策略中表现最优，成为宽基指增领域的核心亮点。

与沪深300指增策略的高收益不同，中证A500指增策略展现出极强的收益稳定性。该策略41只产品平均超额收益为4.06%，略高于全市场整体水平，更值得关注的是，其39只产品实现正超额收益，正超额占比高达95.12%，位居所有子策略首位，凸显出稳健的增强能力。

空气指增（全市场选股）策略则呈现出“两极分化”的鲜明特征。该策略产品平均超额收益为4.47%，优于全市场整体水平，但73.48%的正超额占比反映出产品间超额收益分化较大。数据显示，今年以来超额收益超10%的138只指数增强产品中，空气指增产品多达92只；与此同时，在超额收益跌破-5%的66只产品中，空气指增产品也占45只。

此外，其余几类指增策略今年以来的超额表现则略显逊色。其中，中证2000指增、中证1000指增、中证500指增和红利指增策略的平均超额收益分别为3.62%、2.94%、1.90%和0.85%，均未达到全市场指数增强产品的整体平均水平，表现相对平淡。

编辑：葛佳明

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