牛股产业链丨机器人训练潜力股短期飙涨 物理AI成市场新风口

新华财经上海5月22日电（林郑宏）虽然芯片半导体行业吸引了大量资金的关注，但近期A股市场的另一个热点却正在兴起。新华财经梳理发现，以机器人板块为代表的物理AI方向已涌现多只牛股，其中索辰科技（688507）自5月15日以来，在5个交易日内涨超50%，成为市场焦点。

国产CAE软件领军企业 机器人训练潜力被看好

索辰科技全名为上海索辰信息科技股份有限公司，成立于2006年2月，并于2023年4月在科创板上市。中经社行业洞察产业服务数据平台（以下简称“行业洞察系统”）显示，索辰科技是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。计算机辅助工程（ComputerAided Engineering,CAE)，是指在产品／工程设计阶段用计算机软件对产品／工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的模拟，来预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等。CAE软件的应用，能够起到优化设计方案、提升产品性能、降低设计风险和研发成本的效果。

索辰科技近年申请专利关键字（来源：行业洞察系统）

经过持续的研发投入和技术创新，索辰科技目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学、测控等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件，为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等集团及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务。

索辰科技半年多来的中标客户名单（来源：行业洞察系统）

中银证券计算机行业分析师杨思睿表示，索辰科技是国产CAE软件领军企业，其代表性产品性能比肩当前行业主流CAE软件。公司深耕国防军工领域，近年来不断拓展民用市场，有望打造第二增长曲线。公司推出的物理AI平台对标英伟达Omniverse，支持机器人训练等场景，赋能更多商业化场景落地。

信达证券计算机行业首席分析师庞倩倩认为，索辰科技基于物理AI核心体系及计算物理引擎，推出具身智能虚拟训练平台，可打通真实与虚拟世界数据壁垒，实现真实场景环境与机身结构数据实时生成分析，精准复刻物理世界参数，形成“采集-训练-生成-评估”完整链路；该平台解决了机器人训练成本高昂（每千次动作调试耗数十万元）、场景局限（仅覆盖未来可能遇到场景的1%）问题，且算法迭代速度较传统方式提升万倍量级。

巨头发力物理AI 板块持续大涨

综合券商观点，索辰科技旗下物理AI平台在机器人训练方面的优势明显，这或是近期公司股价短期爆发的诱因。

英伟达最新财报显示，通过重新划分“数据中心”与“边缘计算”两大市场平台，英伟达正将触角延伸至全球约25万家企业，试图打造面向智能体和物理AI时代的“AI工厂”全栈平台。英伟达CEO黄仁勋强调，下一波浪潮是物理AI，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。世界正在为智能体AI和机器人式物理AI重建计算，而英伟达处在这些转型的中心。

另一方面，特斯拉机器人量产在即。5月21日，最后一批特斯拉ModelS/X在加州弗里蒙特工厂下线，这两款开启全球电动化浪潮的车型正式退役。特斯拉方面宣布，这里的ModelS/X生产线将在4个月内完成拆除与重构，转型为特斯拉人形机器人的专用生产线，规划年产能达100万台；得州工厂正在筹备的第二代产线，目标产能直指千万台级别。

英伟达和特斯拉两大巨头的动作都为机器人产业注入强心剂。5月以来，A股机器人板块在回调数月后再度拉升，如机器人ETF华夏（562500）月内涨超15%，再创历史新高。个股方面，上纬新材、埃斯顿、蓝思科技等多只机器人概念热门股月内涨超30%，与特斯拉机器人关系密切的产业链供应商三花智控、拓普集团等股价亦大幅上扬，成交明显放大。

中信证券观点认为，物理AI是AI演进的终极形态，其市场空间大于消费端AI，技术壁垒高，商业化难度更大。而机器人和无人驾驶是物理AI核心，也是最具商业化潜力的两大落地场景。

中信建投证券5月21日发表观点称，物理AI（智驾及机器人）板块当前已具备配置性价比，年初至今调整幅度较大，年中预计将迎来密集的事件催化，包括特斯拉Optimus V3的发布与量产、Robotaxi规模化运营以及宇树上市等。此外，风险偏好及流动性改善有望进一步强化向上行情。

编辑：葛佳明

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