新华指数丨AI相关产品出口激增 新华出海TMT指数年内收益已超40%

新华财经上海5月23日电（谈瑞、周子涵）今年以来，全球人工智能技术迭代步入快车道，AI应用浪潮持续外溢，叠加我国新质生产力培育提速、数字经济场景纵深拓展，人工智能产业链上下游迎来前所未有的发展窗口期。依托完整产业配套与成本优势，我国AI硬件、算力基础设施及智能终端产品等出口持续放量，不仅折射出我国数字产业全球竞争力的抬升，也成为A股市场中具备长期增长逻辑的核心主线。

海关总署发布的外贸数据显示，今年前4个月，我国高技术、高附加值的AI关联品类出口实现跨越式增长：集成电路出口额同比大增78.3%，工业机器人出口同比增长30%；单看4月当月，集成电路出口额同比飙升99.6%，自动数据处理设备及其零部件出口同比增长47.3%，延续高速增长态势。细分领域中，支撑全球AI算力网络建设的光收发模块、用于数据中心与算力集群配套的电工器材同样保持出口高增速，海外市场对我国AI硬件供应链的依赖度持续提升。与此同时，受国内大模型训练、算力中心大规模建设等拉动，集成电路、自动数据处理设备及其零部件4月进口金额分别同比增长54.7%、90.6%，较3月分别上升了1.0、60.4个百分点。

“在外贸稳步向好的背景下，我国新质生产力相关贸易蓬勃发展，人工智能、新能源、数字经济在外贸高质量发展中的作用日益凸显，其中人工智能相关产品的出口表现亮眼，成为拉动外贸增长的重要引擎之一。”商务部国际贸易经济合作研究院副研究员朱思翘表示。

事实上，从产品结构来看，当前我国人工智能相关产品品类已实现算力基础设施、智能终端、配套组件等各个领域的全覆盖，从上游算力芯片、光模块、电子元器件，到中游AI服务器、工业机器人、边缘终端，再到下游行业级AI解决方案、智慧城市成套系统，形成了完整出口矩阵。

以中际旭创为例，其高速光模块产品深度绑定全球头部云厂商算力建设需求，今年一季度海外营收占比持续提升，高端800G、1.6T光模块出货量位居全球前列，成为了国产算力硬件出海的标杆企业。拓维信息则依托国产算力芯片适配优势，推出面向东南亚、中东市场的本土化AI服务器与算力集群方案，凭借适配性强、交付效率高的特点，快速打开海外智能制造、政务数字化市场。这些企业的出海实践，正是国内AI硬件与解决方案全球化落地的微观缩影，印证了我国AI产业多年技术沉淀后，产业化落地与海外市场扩张的双重爆发。

拉长产业周期观察，过去数年，国内企业集中攻坚通用大模型研发、算力基础设施建设、行业场景深度落地，持续打破海外厂商在高端AI硬件、核心算法领域的长期垄断。不同于传统外贸产品以价格竞争为主，国产AI出海正依靠全产业链配套能力、软硬件一体化交付、本地化运维服务构建核心壁垒。

在出口市场，我国AI服务器、工业机器人、智能物流设备凭借高性价比与定制化适配能力，快速抢占东南亚、中东、欧洲、拉美等新兴市场份额，尤其在共建“一带一路”国家，伴随区域数字基建合作深化，国产AI软硬件方案深度参与当地智慧城市、智慧工厂、跨境物流体系建设。例如，乌兹别克斯坦智算中心、沙特智慧城市、吉布提自贸区AI中枢、巴基斯坦智慧农业、印尼智慧工厂等项目均为国产方案落地。

二级市场层面，AI产业进出口景气度持续传导至资本市场，近期A股TMT板块持续走强，半导体、元件等细分赛道表现突出，带动新华出海TMT指数震荡上行，成为市场资金布局全球数字产业红利的重要抓手。具体到投资方向，招商基金认为，目前美股已演绎“光通信高位震荡、半导体接力上行”的走势，而A股市场对这一扩散现象反应尚不充分，或成为下阶段国产算力链潜在修复的空间。富国基金认为，科技成长仍是中期主线，建议重点关注包括通信、存储、半导体、储能等在内的AI基建链，以及包括电力设备等在内的优势产业的出海逻辑验证。广发证券机构观点则提到，中长期看，AI算力网络与数据中心建设长期景气，国产光通信产业链凭借成本与技术优势持续抢占全球份额，具备全产业链布局、高端产品壁垒及海外客户资源的企业更易实现业绩高增与估值提升。

从盘面表现来看，本周，新华出海TMT指数周内续创新高，连续七周上扬，年内收益突破40%，过去12个月累计收益已近180%，展现出持续的上涨动能和良好的中长期配置价值。个股方面，部分指数成分股表现亮眼，法拉电子周内涨超30%，京东方、江海股份、顺络电子、京泉华等股票单周涨幅超20%。

编辑：葛佳明

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