午评：创业板指半日跌近1% 大消费、农业板块集体走强

新华财经北京9月1日电（胡晨曦）A股三大指数9月1日早盘涨跌不一，沪指窄幅震荡，创业板指、科创50指数走势较弱。沪深两市半日成交额1.35万亿，较上个交易日放量382亿。盘面上，大消费板块逆势走强，茂业商业、国芳集团、新华百货、国光连锁、古井贡酒、西安饮食、佳禾食品涨停；农业股逆势走强，万向德农6连板，新赛股份4连板，隆平高科、福建金森等多股涨停；短剧概念延续强势，芒果超媒、欢瑞世纪、中广天择、大晟文化涨停；证券板块表现活跃，华林证券涨停。下跌方面，PCB概念震荡调整，方邦股份、南亚新材、中英科技等纷纷下挫。

截至午间收盘，沪指报3987.56点，涨幅0.03%，成交6275亿元；深证成指报13933.11点，跌幅0.58%，成交7219亿元；创业板指报3407.04点，跌幅0.92%，成交3335亿元；科创综指报1944.72点，跌幅1.77%，成交1716亿元。

热点板块

盘面上，种植业与林业、零售、保险、转基因、免税店、AI视频等板块和概念股涨幅居前；元件、小金属、通信设备、MLCC、光刻机、存储芯片等板块和概念股跌幅居前。

机构观点

中信证券：目前很多板块有业绩、有景气度，但是短期内看不到盈利预期上调的空间，比如北美AI、国产算力、有色、储能、创新药等，都有类似的特征，因而导致了其估值在固定区间内震荡，形成整体行情板块轮动加快的特征。历史上这样的时期，往往是价值因子／反转因子相对有效的阶段。因此，在非AI领域，选取航空、铜、氨纶、MDI、储能这些估值相对便宜，盈利预期有概率上调的品种配置。在AI领域，延续更均衡，估值更合理的品种配置，包括上游的铀矿和电子布、中游的服务器和燃机、下游的云服务商。

中信建投：全球AI资本开支仍处于强劲上行周期。MiniMax商业化进程明显加速，2026年上半年实现收入约1.17亿美元，同比增长283.1%，其中二季度收入环比增长81.8%；进入三季度后增长进一步提速，7月Token消耗量已达到1月的20倍，8月ARR（年度经常性收入）突破8亿美元。MiniMax Token调用量与ARR同步高速增长，反映国产大模型正从模型能力提升加速迈向规模化商业变现，且Agent等高Token消耗场景渗透率提升，有望进一步拉动推理侧算力需求。今年以来，国产大模型进步神速，建议持续关注国内AI产业链相关标的。

招商证券： CXO板块景气度明确上行，2026年上半年国内CXO板块营收、归母净利润同比分别增长24.5%、52.7%，利润增速接近上一轮周期高点；在手订单与新签订单全面回暖，龙头上调全年指引。海外方面，临床前研发需求迎来拐点，Charles River DSA业务book-to-bill创近四年新高。此外，AI制药有望重塑医药研发业态，提升药物研发效率，板块亦将受益。

消息面上

我国光伏发电装机历史性超过煤电 成为装机规模最大的电源品类

据国家能源局消息，截至今年7月底，我国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，其中集中式光伏7.04亿千瓦、分布式光伏5.82亿千瓦。光伏发电的装机容量首次超过煤电（煤电装机容量12.85亿千瓦），成为我国装机规模最大的电源品类。今年7月，光伏发电新增装机容量1373万千瓦，同比增长43%。今年1—7月，光伏发电累计新增装机容量8565万千瓦，同比下降62%（主要受2025年1—5月抢装影响，同期基数较高）；光伏发电量达到8024亿千瓦时，同比提升15.5%，超出全社会用电量增速10.8个百分点；光伏发电量在全社会用电量中的占比已达到13%，较去年全年水平提升1.7个百分点。近年来，光伏发电装机及发电量持续保持较快增长态势，在保障电力供应、推动能源转型中的作用日益凸显。

投资收益超3900亿元 全国社保基金2025年年报发布

9月1日，全国社会保障基金理事会发布的2025年度报告显示，2025年，全国社会保障基金投资收益额为3906.72亿元，投资收益率为13.22%。基金自成立以来的年均投资收益率为7.62%，累计投资收益额为22916.79亿元。

智神星一号成功首飞 火箭设计重复使用次数不少于25次

2026年9月1日10时，星河动力航天公司自主研发的中大型可重复使用液体运载火箭智神星一号在酒泉东风商业航天创新试验区智神星系列专用发射工位点火升空，火箭按程序顺利进入预定轨道。该火箭为两级构型，全长52米，芯级直径3.35米，起飞质量约283吨，起飞推力350吨。LEO运载能力可充分覆盖当前低轨星座组网单次发射5—7吨的主流载荷需求，火箭设计重复使用次数不少于25次。

编辑：罗浩

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