【财经分析】银发经济“拆解术”：从“养老”到“享老”的产业链延伸

新华财经北京4月10日电（记者张斯文）“十五五”规划纲要提出，大力发展银发经济，满足银发群体对美好生活的期待。这当中不仅蕴含着民生关切，更有万亿级的市场机遇。行业观察显示，当前养老产业正从传统的“床位经济”向涵盖健康管理、文娱社交、终身学习等多元需求的产业链延伸。在这一转型中，金融与服务的深度融合成为关键特征，产业链价值正在被重新定义。不少保险机构正通过布局养老社区、康复医疗，并打通保险支付与服务衔接，初步构建起覆盖全生命周期的健康养老服务体系，推动行业从“卖保单”向“提供综合解决方案”转型。

从“有没有”到“好不好” 多元化、品质化成新引擎

当前，我国养老服务的核心矛盾已从总量供给不足，转向结构性、品质化的供给不匹配。数据显示，截至2025年末，我国60岁及以上人口已超过3.2亿。这一庞大人群呈现出前所未有的消费活力与精神追求，其需求正从“基础满足”迈向“品质体验”。

值得注意的是，养老需求层次正显著分化。头部养老企业的实践清晰地勾勒出这一光谱：一端是高龄、失能失智长者的刚性照护需求，另一端则是大量“年轻老人”对社交、学习、旅游、健康管理等提升生活品质的旺盛需求。

中国老龄产业协会专职驻会副秘书长王永春指出，“十五五”期间，协会将推动养老服务体系从“补短板、扩供给”向“提质量、优结构”转型，从“基本养老”向“品质享老”迭代升级。

面对需求变化，市场供给模式也在分化。泰康保险集团管委会成员、泰康之家首席执行官邱建伟表示，泰康自2007年进入养老行业以来，已从最初引入美国CCRC（持续照料退休社区）模式，逐步走向“医养融合”，并进一步探索从大型旗舰社区延伸至机构、社区和居家的“养联体”模式，希望让高品质养老服务惠及更多人群。大家保险集团则提出“城心养老”模式，选择在城市核心区域布局，强调“临近医疗、亲近子女、更近人间烟火”。截至目前，大家保险已在14个城市布局16家城心医养社区，其中北京友谊、朝阳等成熟社区入住率接近100%。

“保险+”生态串联产业链 支付与服务闭环成型

面对万亿级银发市场，保险业凭借其支付端、服务端、资金端的协同优势，积极构建“保险+养老+医疗+健康”生态，成为串联产业链、推动银发经济从零散供给走向系统集成的主流力量。

业内人士指出，保险业正通过将长期资金优势、产品支付能力与养老服务供给深度绑定，构建从资金储备到服务享用的闭环，系统回应养老支付、服务供给与需求多样化的核心问题。行业观察显示，不少保险机构推出的年金产品开始与高端养老社区入住权相结合，客户购买的不仅是养老金，更是一种包含医疗、康复、社交和文化活动的确定性生活方式。

保险的重要价值之一就在于打通支付与服务闭环。一方面，保险资金具备长期、稳定、大额的特征，与养老社区、医疗中心等重资产投入高度匹配，为产业提供长期资金支撑。不少保险机构通过自建、合营等方式布局养老社区，配套康复、护理、安宁疗护服务，形成标准化服务网络；另一方面，保险产品与养老服务深度绑定，将保单权益转化为入住权、健康管理、绿色通道等服务，实现“一份保单、全周期保障”，有效激活潜在需求。

在生态协同上，“保险+”模式正实现多场景全覆盖。例如，近期泰康之家联动中国国航、去哪儿网、国家老年大学等合作伙伴，拓展旅居、教育、出行场景，打造享老生态；大家保险则以城心社区为枢纽，整合三甲医院资源，提供内嵌式医疗床位，实现养老与医疗零距离衔接。同时，安宁疗护、智慧养老、适老化改造等服务被纳入生态，补齐了生命全周期的服务短板。

生态构建与科技赋能 产业深化挑战与机遇并存

“十五五”规划纲要提出，积极应对人口老龄化，健全养老事业和产业协同发展政策机制。在人口老龄化加速与健康中国战略纵深推进的背景下，养老产业链的延伸与整合正在向更精准、更智慧的方向深化。

业内人士认为，银发经济的未来不属于单一产品提供商，而属于能够整合金融资源、医疗资源、照护资源和科技能力的生态构建者。中国发展研究基金会理事长张军扩指出，银发经济正成为经济增长的重要引擎。推动老龄产业高质量发展，既要充分发挥企业主体作用，激发市场内生动力；也要坚持民生需求导向，优化养老服务供给结构；更要突出科技创新赋能，加快产业转型升级。

从“养老”到“享老”，这场深刻的产业变革才刚刚开始。产业链的每一次延伸与整合，都意味着新的市场机遇与挑战，最终目标是让新技术、新产品、新服务真正走进老年人生活，让老年人共享发展成果、安享幸福晚年。

编辑：幸骊莎

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