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【每日机构分析】受美元走强影响 亚太货币2022年料走低

新华财经|2021年11月30日
阅读量:

•瑞银全球财富管理:受美元走强影响 亚太货币2022年料走低

•摩根士丹利:预计2022年美联储不会加息 通胀会放缓

•道明银行:流动性和增长混合模型青睐日元

•荷兰合作银行:2022年食品价格料将处于10年高位附近

【机构分析】

•瑞银全球财富管理称,鉴于美联储走上政策正常化之路,投资者应该为2022年美元兑亚太货币升值做好准备。 首席投资官Mark Haefele和亚太区主管Tan Min Lan表示,与欧洲央行等维持相对宽松政策立场的主要央行相比,美联储正走在紧缩的道路上。预计到2022年12月底,欧元将跌至1.105。央行偏鹰的货币新西兰元、新加坡元、韩元以及大宗商品/能源出口国货币马来西亚林吉特、澳元、印尼卢比等,相对于印度卢比、菲律宾比索等经常帐疲弱国家的货币可能更具韧性。受泰国旅游业逐步复苏推动,未来12个月泰铢具有反弹潜力。日元看起来缺乏吸引力。 

•摩根士丹利Andrew Sheets等策略师在最新报告中预计2022年通胀将放缓,美联储不会加息。随着全球央行流动性紧缩,建议做多美国金融股、美元、10年期德国国债;做空5年期通胀保值国债,做空10年期意大利国债和法国国债。对回报率大约10%的策略,建议做多欧股和日股;对回报率高于10%、含有大宗商品的策略,建议做多中东欧、中东、非洲股票、做空新兴市场股票,做多加元兑瑞郎,做多2022年12月布伦特原油、做空黄金。 

•杰富瑞集团外汇全球主管Brad称,目前市场定价对美联储有一些鹰派预期,一些市场人士正改变对美联储将在12月会议宣布加速减码的预期,但美元在受“美国例外”影响导致的下跌损失将在避险品种中回补。 

•贝莱德投资研究所策略师Alex Brazier称,奥密克戎变异株冲击全球,当前距离全球央行关键决策仅有数周,这可能会让央行质疑市场已经消化明年加息的时机和幅度。关键在于新变异株在多大程度上延迟经济的重开,延迟意味着短期内经济增长减弱,但未来增长更强劲。 

•道明银行外汇策略全球主管Mark McCormick称,过去两年,该行一个混合流动性和增长概念的经济模型表现优于基于增长和基于流动性的策略。预计市场将在2022年转向增长策略,最近围绕欧洲封锁的新闻周期以及对奥密克戎变异株的关注也表明,流动性分化和重开策略将再度成为投资者关注焦点。加元、澳元、英镑和美元最没有吸引力,建议做多日元和瑞典克朗。模型还表明加元可能在1.28附近徘徊更长时间,而欧元的表现可能要好于美元。 

•荷兰合作银行称,由于消费者储备商品,加上能源和航运价格高企,恶劣天气和美元走强的影响,食品价格明年可能会保持在纪录高位附近。Carlos Mera等分析师表示,这一领域的通胀几乎可以肯定不仅仅是暂时的,明年与疫情相关的影响可能会减少,但就农产品价格而言,任何常态似乎都是不大可能出现的。干扰和价格因素明年料将有所缓解,但只会略有缓解,高昂的食品成本可能导致社会动荡。一些国家已经感受到了社会不满,2022年可能还会有更多的不满情绪出现。


编辑:王晓伟


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