AI投顾行业报告发布：九方智投列为标杆样本

9月9日，上海九方云智能科技有限公司（以下简称九方智投）“股道智航”新品发布会在上海举办，会上《中国证券业“AI＋金融”投资顾问行业研究报告》（以下简称《报告》）正式发布，中国经济信息社（以下简称“中经社”）新华信用事业部总经理张瑾对《报告》进行了解读，梳理AI投顾演进历程，剖析供需格局，研判行业机遇挑战与发展趋势，为证券投顾智能化转型提供理论支撑与实践参考。

《报告》指出，国内证券AI投顾发展历经四个阶段演进，2014年-2016年引入海外智能投顾模式开启初步探索，搭建起行业发展的基本框架。2017年-2019年技术落地转向实用工具，监管规范终结野蛮生长，推动行业进入合规发展阶段。2020年-2022年完成“卖方销售”向“买方投顾”的转型，人机协同模式逐步普及。2023年生成式AI重构服务逻辑，正式开启行业智能化全新发展阶段。

伴随行业迭代，AI投顾产品形成五大核心特征：普惠规模化，7×24小时服务海量客户；标准客观化，依靠算法数据降低人为主观偏差；差异个性化，依托用户画像实现千人千面方案；服务生态化，覆盖财富规划、执行、调仓全链条；高效协同化，AI承接标准化高频工作，释放人力深耕高价值服务。

《报告》从供需两端解析行业发展驱动力。需求端，截至2025年股票与公募基金接近1.9万只，市场波动加大，投资者对信息处理、风险陪伴需求提升；沪深投资者突破2.5亿户，自然人占比超99.75%，海量长尾客户难以获得人工投顾服务，市场空间广阔。供给端，合规数据获取渠道通畅，大量算法完成备案，券商与持牌投顾机构APP智能投顾模块已成为标配。

《报告》将九方智投列为AI投顾融合发展标杆样本。该机构自研的九章证券大模型较早完成网信办算法备案，累计研发投入超13亿元，搭建投顾场景技术体系与金融AI合规风控体系，打造全链路智能服务矩阵，“九方灵犀”获得中国信通院证券行业大模型助手功能完备性测评证书，是证券行业首个连续两年获得该认证的大模型应用产品。新华信用行业地位研究中心研究发现，九方智投凭借以上优势，确立了中国证券业“AI+金融”投顾产品领军品牌的行业地位。

图为九方智投行业地位确认发布

《报告》指出行业面临四大现实挑战：监管层面业务链条复杂，合规标准、权责划分有待完善；技术层面模型幻觉、算法黑箱、隐私安全等问题，需持续优化以保障投资建议可靠性；市场端产品趋同，盈利模式尚在探索；人才领域金融、技术、合规复合型人才供给有限，头部机构人才壁垒显现。

展望未来，行业显现四大确定趋势。监管上算法备案、审计留痕成为硬性门槛，推动转向以客户利益为中心的买方投顾；市场走向分层精细化运营，形成头部集中、细分赛道突围格局；技术上大模型与量化深度融合，“AI辅助决策+人工复核”成为标配，化解技术痛点；行业价值转向长期化，养老、ESG投资拓展增量，考核重心转向客户长期收益与服务质量。

张瑾表示，AI与金融投顾深度融合是金融科技变革的重要创新赛道，需锚定合规为本、客户为先的发展底色，只有监管、行业机构与技术各方协同联动，严守合规风控底线，打磨产品服务，才能为投资者提供更加普惠、优质、专业的财富管理服务，引领行业迭代升级，助推财富管理行业高质量可持续发展。（石宏磊）