【高端访谈】超越宏观经济周期 保持战略定力——专访中国平安首席投资官邓斌

新华财经北京4月3日电（记者张斯文）作为周期长、稳定性高的长期稳定资金，保险资金正在成为中国投资市场的重要参与者、推动者，致力于进一步增强经济中长期发展韧性，为战略性新兴产业等现代产业体系发展提供长期稳定资金，更好地服务实体经济。

近期，中国平安首席投资官邓斌就平安的权益资产配置策略是什么、如何看待险企布局房地产行业，以及保险资金如何支持实体经济等问题接受了新华财经记者的专访。

新华财经记者：保险资金具有长期性稳定性的特质，这也要求险企拥有穿越宏观经济周期战略配置定力。在权益资产配置方面，平安的核心主线和配置策略是怎样的？

邓斌：我国经济保持着长期稳定发展的态势。长期而言，权益的正向趋势将带来合理回报。权益市场是有波动的，我们要做的是穿越周期，保持战略定力。

截至2022年末，中国平安保险资金投资组合规模近4.37万亿元，较年初增长11.5%。可以说，2022年是比较困难的一年，投资团队付出了巨大的努力，取得了相对稳健的投资收益。2023年股票市场将带来比较好的投资机会，是有结构性机会的一年。

目前平安在二级和一级市场的配置占资金投资组合的12.3%，这是一个相对温和的配置，真正受到二级市场影响的权益比重大概在10%左右。

一直以来，平安根据国家战略做资产配置，看好消费、数字经济、碳中和、电子等领域。平安对消费板块配置较早，配置量也较为明显。

新华财经记者：近期有不少险企在加码布局不动产项目，您是如何看待业内大趋势的？年初平安人寿投资了四个产业园区，今年还会继续在地产方面加大配置吗？比重大概是怎样的？

邓斌：险资的不动产配置指的是非住宅不动产。不动产行业作为国民经济的支柱性核心行业，涉及较多上下游连带板块，能够创造就业，同时对加工、能源等行业也会产生综合性影响，因此平安对于不动产的配置是战略资产配置的核心内容之一。

平安房地产配置在投资组合中的占比为4.7%，其中60%是物权投资，即一线城市拥有的楼宇；剩下的40%，股票、债券各半，股票中仅30%受二级市场影响，所以公司在不动产股票方面敞口有限。

从宏观角度上看，不动产行业最困难的时间已经过去。最近险资有在趋向加配不动产，我认为这是由险资特性所导致的。险资的负债是长久期的，这就需要可以产生长期现金流的资产去匹配，有长期收租现金流特性的不动产符合保险资金长久期的资产配置原则。作为保险投资官要努力实现资产和负债最优匹配。

未来，平安还要加大不动产，特别是商办的配置，也包括物流园区、长租公寓等。

新华财经记者：保险资金可以在满足行业资产配置需要、分散投资风险的同时，更好地服务实体经济，并为战略性新兴产业等现代产业体系发展提供长期稳定资金，促进产业整合与优化升级。平安运用保险资金在支持实体经济发展方面做了哪些工作？

邓斌：支持实体经济是保险资金的天性。平安保险资金投资了国家专项债，而专项债本身是用于实体经济项目。今年国家3.8万亿专项债数字让我们很惊喜，这正是我们配置长债的机会。

今年的政府工作报告提出，要推动高端装备、生物医药、新能源汽车、光伏、风电等新兴产业加快发展。平安将继续大力支持国家战略。未来，尤其是在新能源，包括光伏、风电、水电等新兴产业项目方面，也会加大资产配置。

截至2022年末，平安累计投入逾7.89万亿元支持实体经济发展，护航“一带一路”、粤港澳大湾区建设等国家战略规划。平安绿色投融资规模2823.63亿元，绿色银行类业务规模1820.89亿元；2022年绿色保险原保险保费收入251.05亿元。

值得一提的是，目前平安绿色投融资体量非常大，未来还将继续加大。我们还与中国经济信息社合作打造了中国特色ESG评价体系，我们正开始把它运用在投资分析和投资决策过程中去。

编辑：张瑶

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