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货币市场日报：1月13日

新华财经|2026年01月13日

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13日，央行公开市场净投放规模明显加大，资金面整体偏紧，短期资金利率涨幅加大，存单二级交投情绪一般。

新华财经北京1月13日电（高二山）人民银行13日开展3586亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有162亿元逆回购到期，公开市场实现净投放3424亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种涨幅进一步加大。具体来看，隔夜Shibor上涨7.50BP，报1.3910%；7天Shibor上涨5.00BP，报1.5230%；14天Shibor上涨4.50BP，报1.5340%。

上海银行间同业拆放利率（1月13日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，多数品种量减价升，7D、14D品种均收在1.54%以上。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行6.4BP、8.2BP，报1.3913%、1.4719%，成交额分别减少2776亿元、4401亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行5.7BP、5.0BP，报1.5474%、1.5746%，成交额分别减少268亿元、增加833亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行6.2BP、4.9BP，报1.5496%、1.5928%，成交额分别减少28亿元、219亿元。

货币市场利率（1月13日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，13日资金面整体呈偏紧态势，午后有所缓解。早盘大行国股行部分融出，非银隔夜成交在押利率加权+10和定价1.48%附近，押存单商金成交1.48%-1.50%区间，押信用融出在定价1.55%-1.58%左右。7D押利率成交在加权和1.53%附近，押存单商金成交1.55%-1.57%区间。14D押存单信用融出在1.60%以上。随后资金迅速收敛，隔夜押利率存单成交1.55%-1.60%，押信用融出在1.62%-1.65%。资金面维持偏紧态势直至中午收盘。午后资金面维持均衡偏紧态势。两点后整体略有转松，隔夜押利率成交1.54%附近，押存单商金成交在1.54%-1.55%。临近尾盘，利率隔夜成交至1.40%，存单隔夜最低成交1.50%，资金面维持均衡偏松直至收盘。

同业存单方面，二级存单市场，整体交投情绪一般，受资金收紧影响，短端收益率上行较明显。其中1M国股大行日终收在1.55%附近，较昨日上行1BP；3M国股大行日终收在1.61%附近，较昨日上行0.5BP；6M国股日终收在1.635%附近，较昨日上行0.5BP；9M国股日终收在1.64%附近，较昨日上行0.25BP；跨年1Y大行日终收在1.6375%附近，较昨日上行0.25BP。1Y与9M相差-0.25BP，与昨日持平；9M与6M相差0.5BP，较昨日收窄0.25BP；6M与3M相差2.5BP，与昨日持平；3M和1M相差6BP，较昨日收窄0.5BP。1Y-1M曲线利差为8.75BP，较昨日收窄0.75BP。1Y-3M曲线利差为2.75BP，较昨日收窄0.25BP。