货币市场日报：1月29日

新华财经北京1月29日电（高二山）人民银行29日开展3540亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有2102亿元逆回购到期，公开市场实现净投放1438亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜和7天品种上涨，14天品种微跌。具体来看，隔夜Shibor上涨0.20BP，报1.3680%；7天Shibor上涨4.50BP，报1.5720%；14天Shibor下跌0.50BP，报1.5910%。

上海银行间同业拆放利率（1月29日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，7D品种上涨，与14D品种全面倒挂，R007成交占比升至13.6%。具体看，DR001、R001加权平均利率分别下行0.6BP、0.0BP，报1.3613%、1.4381%，成交额分别减少1890亿元、3450亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行4.3BP、1.2BP，报1.5907%、1.6245%，成交额分别增加105亿元、846亿元；DR014、R014加权平均利率分别下行0.9BP、0.4BP，报1.5898%、1.6036%，成交额分别增加6亿元、减少112亿元。

货币市场利率（1月29日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，29日资金面呈现均衡态势，午后转松。早盘隔夜押利率存单成交在1.53%-1.55%位置，押信用ofr在+15or1.56%-1.60%位置；7D押利率存单银行融出充裕，成交在1.60%附近，押信用ofr在1.63%附近。九点半后隔夜7d价格略有上行，隔夜押存单成交在1.55%-1.56%，7天押利率存单1.60%需求增多，融出减少，非银押信用成交至1.64%-1.65%。午后开盘，资金面整体宽松。隔夜押利率存单bid集中在1.50%-1.53%附近，3点后隔夜押利率一路下行至1.45%-1.46%，押信用ofr在1.55%附近。7天融出较少。临近尾盘，隔夜押利率最低成交在1.42%-1.45%，押存单最低成交在1.45%-1.47%，资金面整体维持均衡态势至收盘。

同业存单方面，交投情绪较好，各期限成交收益率与昨日变动不大。其中1M国股大行日终收在1.535%附近，较昨日收盘上行约0.5BP；3M国股大行日终收在1.58%附近，较昨日下行约0.25BP；6M国股大行日终收在1.5975%附近，较昨日下行约0.25BP；9M国股日终收在1.60%附近，基本持平昨日收盘；1Y国股日终收在1.60%附近，基本持平昨日收盘。1Y与9M相差0BP，较昨日变动0BP；9M与6M相差0.25BP，较昨日拉宽0.25BP；6M与3M相差1.75BP，较昨日变动0BP； 3M和1M相差4.5BP，较昨日收窄0.75BP。1Y-1M曲线利差为6.5BP，较昨日收窄0.5BP。1Y-3M曲线利差为2BP，较昨日拉宽0.25BP。

【今日关注】

•2026年1月28日，中国人民银行行长潘功胜会见了来访的高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍。双方就全球经济金融形势、中国宏观经济政策、中美经贸关系等议题进行了交流。

•据人民银行，2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%。

•中国银行将对代理个人上金所业务项下白银延期合约的交易保证金比例、涨跌幅度限制进行相应调整。具体如下：自2026年1月30日（星期五）收盘清算时起，上金所白银延期合约保证金比例从19%调整为20%，中国银行白银延期合约客户保证金比例由48.26%调整为50.80%，上金所下一交易日（1月30日20:00）起涨跌幅度限制从18%调整为19%。请您做好风险防范工作，提高风险意识，合理控制仓位，理性投资。

•据银行理财代销规模数据显示，2025年12月，11家全国性银行代销理财规模13.46万亿元，较11月下降1.05%，较年初增长10%。从年末两个月的数据来看，银行理财仍然呈现“季末收缩”特征。从全年数据来看，理财规模增长背后“存款搬家”逻辑仍然较强。11家银行理财代销座次较年初相对稳定，仅邮储银行实现“飞升”，超越交行、民生、浦发，由年初的第7位升至年末的第4位。

编辑：幸骊莎

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