货币市场日报：2月10日

新华财经北京2月10日电（高二山）人民银行10日开展3114亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平；鉴于当日有1055亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2059亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种全线上涨，隔夜品种涨超9BP。具体来看，隔夜Shibo上涨9.20BP，报1.3620%；7天Shibor上涨2.60BP，报1.5310%；14天Shibor上涨2.00BP，报1.6040%。

上海银行间同业拆放利率（2月10日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，所有品种全线上涨，隔夜品种涨超9BP。具体看，DR001、R001加权平均利率分别上行9.2BP、9.0BP，报1.3653%、1.4598%，成交额分别减少903亿元、1972亿元；DR007、R007加权平均利率分别上行1.9BP、2.1BP，报1.5574%、1.5954%，成交额分别增加84亿元、减少202亿元；DR014、R014加权平均利率分别上行0.6BP、3.2BP，报1.6008%、1.648%，成交额分别增加215亿元、3031亿元。

货币市场利率（2月10日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，10日早盘偏紧，午后转松呈现均衡态势。早盘隔夜押利率存单成交在加权+10不低于1.50%和1.55%-1.60%位置，押信用ofr在1.60%-1.64%附近；跨春节品种，押利率成交在1.63%-1.65%位置，押存单ofr在1.63%-1.65%附近，押信用ofr在1.65%附近；21D跨月品种，押利率成交在1.62%-1.65%位置，押存单成交在1.63%-1.66%附近。公开市场操作后，资金面未见明显缓解。隔夜押利率存单上升至1.60%-1.62%位置成交，押信用ofr在1.62%-1.67%位置；跨春节品种ofr较少，押利率存单在1.65%附近成交，押利率bid在1.63%-1.65%位置堆积，押存单信用ofr在1.65%-1.69%附近；21D跨月品种，押利率ofr在1.65%附近；午后开盘，资金面未见明显转松。隔夜押利率存单成交在1.60%-1.62%位置，押信用ofr在1.62%-1.65%位置；跨春节品种，押利率成交在1.64%附近。押存单信用ofr在1.65%-1.68%位置。3点半后，资金面逐渐转松，隔夜押利率存单成交区间下探至1.48%-1.50%位置，押信用ofr下探至1.50%-1.55%位置。临近尾盘，押利率最低成交至1.40%位置，押存单最低成交至1.45%位置，资金面维持均衡偏松直至收盘。

同业存单方面，存单二级交投活跃，长端收益率日内价格稳定，受银行间资金市场收紧影响，短端收益率日内价格上行明显。其中1M国股大行日终收在1.575%附近，较昨日上行2BP；3M国股大行日终收在1.58%附近，较昨日上行0.25BP；6M国股大行日终收在1.585%附近，较昨日上行0.5BP；9M国股日终收在1.5875%附近，较昨日收益率持平。1Y国股大行日终收在1.59%附近，较上周五上行0.25BP。1Y与9M相差0.25BP，较昨日拉宽0.25BP；9M与6M相差0.25BP，较昨日收窄0.5BP；6M与3M相差0.5BP，较昨日拉宽0.25BP； 3M和1M相差1BP，较昨日收窄1.75BP。1Y-1M曲线利差为2BP，较昨日收窄1.75BP。1Y-3M曲线利差为1BP，较昨日收窄0BP。

【今日关注】

•人民银行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告。其中专栏“4”提出，下一步，中国人民银行将进一步发挥征信在社会信用体系建设中的重要作用，以更加多元的产品供给、更加便利的征信服务、更加有效的权益保护，为金融服务实体经济、防范化解金融风险、助力金融强国建设提供有力支撑。

•人民银行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告。报告提出，积极稳妥防范化解金融风险。构建覆盖全面的宏观审慎管理体系和系统性金融风险防范处置机制。拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，维护金融市场平稳运行。从宏观、逆周期和防传染的视角，强化系统性金融风险的监测、评估和预警，不断拓展宏观审慎管理覆盖范围。强化系统重要性金融机构宏观审慎管理，纵深推进附加监管体系建设。

•国投白银LOF公告，本基金将于2026年2月11日开市起至当日10:30停牌，自2026年2月11日10:30复牌，停牌期间本基金赎回业务照常办理。

编辑：幸骊莎

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