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货币市场日报：2月12日

新华财经|2026年02月12日

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12日，央行公开市场继续规模净投放，资金面维持均衡，短期资金利率延续窄幅震荡，存单二级交投活跃度有所降低。

新华财经北京2月12日电（高二山）人民银行12日开展1665亿元7天期逆回购操作及4000亿元14天期逆回购操作；鉴于当日有1185亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放4480亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）中短期品种延续横盘整理，14天品种跌破1.6%。具体来看，隔夜Shibo上涨0.20BP，报1.3680%；7天Shibor下跌0.50BP，报1.5180%；14天Shibor下跌1.70BP，报1.5830%。

上海银行间同业拆放利率（2月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，多数品种微跌，7D品种成交占比上升。具体看，DR001、R001加权平均利率分别下行0.8BP、2.7BP，报1.362%、1.4329%，成交额分别减少2549亿元、8693亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行1.3BP、上行0.3BP，报1.5257%、1.6029%，成交额分别增加587亿元、2568亿元；DR014、R014加权平均利率分别下行2.5BP、1.6BP，报1.5865%、1.6467%，成交额分别增加339亿元、减少402亿元。

货币市场利率（2月12日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，12日资金面呈现均衡态势。早盘隔夜押利率成交在加权+10和1.50%-1.58%，押存单成交在1.58%-1.62%，押信用成交在1.62%-1.68%；7-14天跨春节期限押利率存单成交在1.65%-1.67%，押信用成交在1.67%附近；21天跨月期限押利率存单成交在1.62%附近，押信用成交在1.66%附近。公开市场操作后，资金面逐渐转松。隔夜押利率成交逐渐下探至1.45%附近，押存单成交至1.50%附近，押信用成交在1.55%-1.60%；7-14天跨春节期限押利率存单成交下探至1.61%附近，押信用成交在1.63%-1.65%附近；21d跨月期限押利率最低成交在1.60%。午后开盘，资金面整体保持稳定。押利率成交在1.45%-1.50%，押存单成交在1.50%-1.53%，该位置需求较好；7-14天跨春节期限押利率存单成交在1.60%附近，押信用成交在1.61%-1.63%，跨月资金变化不大。3点半左右，隔夜押利率存单成交在1.52%附近。临近尾盘，押利率最低成交到1.38%，押存单最低成交至1.48%，资金面维持均衡态势直至收盘。

同业存单方面，临近春节，市场活跃度有所降低，价格中枢较昨日有小幅下探，整体在区间内震荡。其中1M国股大行日终收在1.565%附近，较昨日下行1BP；3M国股大行日终收在1.58%附近，较昨日下行0.5BP；6M国股大行日终收在1.5875%附近，与昨日基本持平；9M国股日终收在1.585%附近，较昨日下行0.5BP。1Y国股大行日终收在1.5875%附近，较昨日下行0.5BP。1Y与9M相差0.25BP，较昨日拉宽0BP；9M与6M相差-0.25BP，较昨日放宽0.5BP；6M与3M相差0.75BP，较昨日放宽0.5BP； 3M和1M相差1.5BP，较昨日收窄0.5BP。1Y-1M曲线利差为2.25BP，较昨日放宽0.5BP。1Y-3M曲线利差为0.75BP，较昨日收窄0BP。