午评：三大指数均涨超1% 磷化工板块延续涨势

新华财经北京2月25日电 （胡晨曦）A股三大指数2月25日早间集体高开，随后震荡拉升，三大指数均涨超1%。沪深两市半日成交额1.52万亿元，较上个交易日放量104亿元。盘面上，磷化工板块延续涨势，澄星股份、六国化工等均连板；锂矿概念快速拉升，大中矿业涨停；稀土永磁概念表现活跃，北方稀土、包钢股份涨停。下跌方面，影视院线概念再度下挫，横店影视2连跌停。

截至午间收盘，沪指报4166.72点，涨幅1.20%，成交6577亿元；深证成指报14501.50点，涨幅1.47%，成交8630亿元；创业板指报3355.66点，涨幅1.43%，成交3898亿元。

热点板块

盘面上，小金属、钢铁、港口航运、磷化工、稀土永磁、化肥等板块和概念股涨幅居前；影视院线、游戏、黑色家电、Sora、光纤、算力租赁等板块和概念股跌幅居前。

机构观点

中信证券：本轮存储周期的上行逻辑为供给优化+AI需求驱动。存储厂商聚焦高利润率的产品，压缩主流存储的供给，使其价格快速上涨，带来更大的价格弹性。参照存储，本轮电子布需求周期主要由AI需求驱动，具有更强的增长性和持续性，且AI对于特种电子布的需求更多。在超级周期下，研报认为7628电子布也有望迎来新的价格高点。考虑到AI需求持续快速增长，研报预测2026年特种布需求增幅有望达到100%。

华泰证券：春节前后智驾与机器人板块整体表现较为强势，特别是四大国产机器人企业登陆春晚，带动订单高增与资本关注，机器人商业化加速破圈。展望后续，机器人方面，春晚现象级曝光正将机器人从“产业圈热点”推向“大众消费认知”，产业资本密集加码，特斯拉Gen3发布在即，或将带来进一步催化；智驾方面，中美法规同步提速叠加FSD入华预期，Robotaxi出海与封闭场景L4商业化双线并进，板块中期配置价值依然突出。

中信建投：AI发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。如智谱新模型编程能力大幅提升，引发算力需求激增，Seedance视频能力表现非常亮眼，引发业界大佬关注。大模型的商业变现路径畅通，正在从“低价／免费圈地”阶段走向“为高质量付费”阶段，且带动的算力需求非常旺盛。继续看好AI产业链，包括大模型、AI算力链等。

消息面上

2026中关村论坛年会将于3月25日在京开幕

经国务院批准，2026中关村论坛年会将于3月25日至29日在京举办。本届论坛年会由科技部、国家发展改革委、工业和信息化部、国务院国资委、中国科学院、中国工程院、中国科协和北京市政府共同主办。

中关村论坛是中国面向全球科技创新交流合作的国家级平台。2026中关村论坛年会以“科技创新与产业创新深度融合”为年度主题，设置论坛会议、成果发布、技术交易、前沿大赛、配套活动五大板块，举办开幕式暨全体会议、平行论坛、重大成果专场发布、中关村国际技术交易大会、中关村国际前沿科技大赛总决赛等活动。年会期间，还将开展科技文化、科学普及、企业专场等配套活动。

河南推出2026年“两新”实施方案

据“郑州发布”消息，日前，河南省发布《河南省2026年推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》，提出到2026年底，力争完成个人消费者汽车报废和置换更新50万辆左右，家电产品以旧换新500万台左右，并进一步释放数码和智能产品等消费潜力。在设备更新方面，《方案》提出，支持工业、电子信息、能源电力、交通运输、物流、教育、文旅、医疗、设施农业、粮油加工、安全生产、住宅老旧电梯、节能降碳环保，以及老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援设施、检验检测等领域设备更新。支持商业综合体、购物中心、百货店、大型超市等线下消费商业设施设备更新。

编辑：罗浩

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