【新华解读】2026年二季度商业银行净息差四年来首次环比回升 扩表降速延续

新华财经北京8月17日电（记者吴丛司）国家金融监督管理总局日前发布2026年二季度银行业主要监管指标数据显示，2026年二季度末，我国商业银行资产总额超433万亿元，同比增长7.5%，增速较上季回落；今年上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降0.6%；市场最为关注的净息差指标录得1.41%，环比回升1bp，为2022年以来首次环比回升。

专家认为，净息差企稳主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，但贷款收益率仍下行，回升幅度有限。整体看，息差筑底信号积极，但扩表放缓，预计资产增速或将保持低位。

净息差企稳回升四年来首次环比改善

国家金融监督管理总局数据显示，截至2026年二季度末，商业银行净息差1.41%，环比小幅上升1bp。自2022年一季度商业银行净息差跌破2%以来，净息差一直处于单边下行通道，此次回升打破了长达四年多的下降趋势。

对于此次净息差企稳回升的原因，光大证券研究所副所长、金融业首席分析师王一峰认为，主要由于集中滚动重定价暂时告一段落，叠加负债成本管控举措进一步显效，增强了息差韧性。

国信证券银行业首席分析师王剑也认为，商业银行净息差企稳主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，使得银行负债成本降幅追平生息资产收益率降幅。

不同类型银行净息差均企稳。具体来看，大型银行净息差由1.29%环比升至1.31%，股份制银行维持1.54%不变，城商行由1.38%环比升至1.40%，农商行由1.58%环比升至1.59%，民营银行由3.62%环比升至3.63%，依旧保持高位。

长江证券银行业首席分析师马祥云表示，去年头部城商行率先实现净息差企稳后，今年国有行的净息差趋势向好，主要由于资产端的存量和新发对公贷款收益率已经非常低，受益于监管对超低利率贷款定价的严格管控，预计上半年国有行的利息净收入加速增长。

展望下半年，业内专家认为净息差将保持稳定，但进一步回升空间有限。

王剑表示，当前银行净息差企稳迹象明显，预计年内商业银行净息差仍将保持稳定。

马祥云进一步指出，预计下半年净息差将保持稳定，但进一步上升的概率较低。从利率角度，由于融资需求疲弱，7月央行统计的全国新发企业贷款加权利率首次略低于3%，此前一年持续稳定于3%至3.1%，零售贷款的房贷和消费贷虽然锁定3%利率下限，但存量贷款规模持续收缩，相当于高收益率资产流失。负债端的存款成本率仍处于持续下行的趋势，预计成本改善将延续至2027年，但随着存款到期重定价的比例越来越充分，降幅自然收敛。

资产增速回落 质量总体稳定

国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度末，我国商业银行资产总额超433万亿元，同比增长7.5%，增速较上季度回落1.4个百分点。

从不同类型银行来看，大型银行和城商行总资产增速回落明显，总资产同比增速分别降至8.5%、7.0%，较一季度末下行2.1个百分点、2.2个百分点，股份行在较低基数下增速略有回升，其他各类型银行资产增速均回落。

资产增速回落背后是双重压力。一是贷款投放承压。马祥云分析，7月末全国人民币贷款同比增速已经降至5.1%，虽然国有大行和城商行的市占率处于持续上升趋势，但测算6月末贷款同比增速也降至7.3%、7.8%，较3月末明显回落。股份行贷款投放受客群影响依然疲弱，同比增速回升主要源于去年同期规模收缩形成低基数。王一峰指出，截至二季度末，股份行贷款增速4.1%为各类银行最低。

二是同业业务收缩。马祥云认为，同业业务收缩是造成二季度国有行资产规模增速明显回落的主要原因，从四大行信贷收支表观察，6月末资产端同业往来及买入返售余额合计同比下降34%，7月末同比降幅进一步扩大至35%，6月以来大行净融出持续收缩。

王剑表示，银行资产增速回落不仅受短期信贷需求疲弱影响，也是一个长期趋势。今年以来商业银行面临信贷需求疲弱的情况，因此行业资产增速略有回落属于正常现象。央行在最新发布的二季度货币政策执行报告中也指出，“近年来，房地产、基建等资金密集行业持续调整，而新质生产力更加轻型，贷款需求天然减少”，这种经济结构转型升级的变化显示是一个长期趋势，因此预计后续行业资产增速将长期保持在当前甚至更低水平。

从盈利情况来看，今年上半年商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降0.6%，但降幅较第一季度收窄3.1个百分点。从营收主要构成看，非息收入占比较第一季度下降0.51个百分点至23.65%。

分机构类别看，国有行“量增价优”对利息收入形成有力支撑，营收增速也有望环比改善；股份行盈利增速环比降幅最高，或主要受贷款投放偏弱叠加息差承压运行拖累；农商行净利润增速环比改善最明显，2026年第二季度单季净利润同比增长超16%。

资产质量方面，商业银行信贷资产质量总体稳定。截至2026年二季度末，商业银行正常贷款余额241.5万亿元；不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，较上季末上升0.01个百分点。

王一峰表示，商业银行资产质量总体稳定，潜在压力或仍主要来自对公房地产、信用卡、零售长尾客群等特定领域。

编辑：幸骊莎

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