午评：创业板指半日跌1.43% 农业板块逆势走强

新华财经北京8月25日电（胡晨曦）A股三大指数8月25日早盘震荡调整，创业板指一度跌超2%。沪深两市半日成交额1.15万亿，较上个交易日缩量2239亿。盘面上，农业板块延续强势，金健米业、登海种业、万向德农涨停；大消费板块表现活跃，凯撒旅业、华天酒店、上海九百等涨停；创新药板块回暖，汉森制药、华森制药、海南海药涨停；数字货币概念盘中拉升，楚天龙涨停。下跌方面，贵金属、锂矿领跌资源股，国城矿业、盛达资源、西部黄金跌幅靠前。

截至午间收盘，沪指报3876.38点，跌幅0.15%，成交5446亿元；深证成指报13687.06点，跌幅0.78%，成交6026亿元；创业板指报3382.81点，跌幅1.43%，成交2807亿元。

热点板块

盘面上，种植业与林业、零售、影视院线、转基因、乳业、跨境支付等板块和概念股涨幅居前；贵金属、半导体、银行、存储芯片、先进封装、光刻机等板块和概念股跌幅居前。

机构观点

中信证券：上周开始进入银行财报季，上市银行经营格局稳定，息差和资产质量稳定，盈利增速小幅修复。本周开始更多银行公布业绩，预计整体情况符合预期。投资视角看，上周银行板块兼具相对和绝对收益，跑赢多数行业；展望三季度，预计息差和资产质量等核心变量将保持稳定，全年盈利修复趋势积极，叠加宏观叙事等长期逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益仍将延续。

银河证券：云巨头资本开支持续加码，算力基建需求具备长期刚性支撑，光模块厂商订单饱满，结构优化：光通信的高成长性并非短期脉冲，而是建立在海外云巨头持续且加码的资本开支之上，行业供需紧平衡格局有望延续。下游旺盛需求的拉动下，光模块行业订单高度明确，高端光模块的交付能力已成为核心稀缺资源。随着AI集群带宽需求增长以及速率的进一步提升或将带动“光进铜退”进程的进一步加速，光接口向NPO、CPO演进，高毛利新品的逐步导入或将持续拉动产业链盈利中枢上移。

中金公司：上半年海外算力链与产业链涨价行情贯穿，全球CSP（云计算服务提供商）资本开支上调、Token需求爆发、1.6T光模块放量及AI产业链业绩兑现共同驱动板块表现。继续看好AI算力成长主线，建议关注两大机会：一是国产算力。政策将算力提升至国家级基础设施高度，国产大模型持续迭代，超节点推动竞争从单卡性能向系统效率演进，关注服务器、交换机及液冷等环节；二是海外算力。CSP资本开支与云计算订单维持高景气，AI ASIC加速放量，800G/1.6T及scale-up光互连持续升级，关注ASIC、光模块等产业链。

消息面上

国家能源局：截至7月底全国太阳能发电装机容量12.9亿千瓦 同比增长16.1%

国家能源局8月25日发布1-7月份全国电力统计数据。截至7月底，全国累计发电装机容量40.8亿千瓦，同比增长11.0%。其中，太阳能发电装机容量12.9亿千瓦，同比增长16.1%；风电装机容量6.9亿千瓦，同比增长19.5%。1-7月份，全国发电设备累计平均利用1671小时，比上年同期降低135小时。

成都发布房地产市场新政：购买新商品房，公积金贷款最低首付款为15%，并给予一年期限、20%的利息补贴

成都市住房和城乡建设局、成都市规划和自然资源局、成都市财政局、成都住房公积金管理中心联合发布《关于进一步优化促进房地产市场平稳健康发展相关政策措施的通知》，其中明确，申请住房公积金贷款的，最低首付款比例为15%，并给予一年期限、20%的利息补贴；将鼓励区（市）县发放补贴支持购房，支持群众“拆旧建好”；同时将探索收购存量商办等用作保障性租赁住房以及菜市场、养老服务、社区中心等公服配套设施，探索将房票安置的适用范围从住宅拓展至商业、办公用房等非住宅物业的征收补偿。

编辑：罗浩

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