国金铁建渝遂高速基础设施公募REITs获上交所通过

新华财经北京6月7日电（王菁）上交所官网信息7日显示，国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金项目已于6日获通过。该品种为基础设施公募REITs，发起人为中铁建重庆投资集团有限公司、重庆高速公路股份有限公司，管理人为国金基金管理有限公司，专项计划名称为国金证券-渝遂高速资产支持专项计划，专项计划管理人为国金证券股份有限公司。

受理逾1年 成首批审核最长跨度个券

此前，该项目受理日期为2021年4月23日。作为上交所受理的首批基础设施公募REITs项目，“浙商证券沪杭甬高速封闭式基础设施证券投资基金”曾于本基金项目同日被受理。

据悉，2021年3月19日，中国铁建股份有限公司发布公告称，公司拟以重庆至遂宁高速公路BOT项目（重庆段）（简称渝遂项目）作为基础资产开展基础设施REITs申报发行工作。中铁建资本控股集团有限公司在整个试点发行工作中担任推进工作的总协调人，负责REITs工作的整体推进。

资料显示，重庆渝遂高速公路REITs的原始权益人中铁建重庆投资集团有限公司和重庆高速公路投资控股有限公司，基础资产为渝遂高速重庆段，位于长江经济带区域。渝遂项目总投资42.3亿元，于2007年末建成全线通车营运。

渝遂高速扩能改造提升项目估值及收益率

国金基金4月曾发布关于该基金重大事项调整的说明，对项目审核及未来估值带来利好。

公告指出，经管理人进一步深入核查，结合重庆市人民政府规划以及出具的相关说明，该基金拟初始投资的基础设施项目渝遂高速（重庆段）在十四五期间存在较大扩能改造的可能，扩能改造总投资额（工程造价）不超过80亿元，扩能改造后特许经营期限将延长至30年左右、收费标准不因扩能改造降低。

经基金管理人针对渝遂高速改扩建项目的投资回报测算，基金资产负债率均严格控制在指引要求的范围内（即穿透后，渝遂高速项目公司的资产负债率不能超过28.57%）。在此前提下，渝遂高速改扩建项目的中性全周期内部收益率XIRR估算值为6.77%，高于改扩建前的5.84%。

基金管理人认为，渝遂高速（重庆段）的扩能改造对于基金投资人为利好事项。已对项目公司的财务事项进行了审慎核查，相关财务数据更新至2021年度并与其2020年度的财务数据进行了比较。经对比，财务数据明显优化，净利润显著提升，由于本期折现率降低、车流量预测值较原值增长等原因估值由45.73亿元提升至46.12亿元。

自2020年4月30日，国家发改委联合中国证监会发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》之后，国内公募REITs序幕正式拉开。

随着国内基础设施建设从“增量时代”转入“存量时代”，能有效盘活存量资产，形成良性投资循环，提升直接融资比重，降低企业杠杆率的REITs应时而出。

业内人士表示，公募REITs产品拥有万亿级市场空间，这对于行业来说是个振奋人心的新领域。而对于普通投资者来说，公募REITs投资的是挂钩地区发展以及对抗通胀的优质基础设施，在目前市场利率持续走低的环境下，是难得的优质资产，同时可在二级市场交易，为普通大众投资者开辟了新的资产配置路径。

编辑：史可

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