PMI数据提振债市情绪 部分公募“抢跑”跨月行情

新华财经上海4月30日电（张天源）因4月官方制造业PMI超预期叠加跨月资金面价格整体平稳的双重影响，4月最后一个交易日的债市小幅收涨。交易数据显示，部分公募已在昨日发力“抢跑”。

有交易员表示，今日债市的整体交易主线较为清晰，分别围绕宏观数据和资金价格两点展开。4月官方制造业PMI超预期，财新制造业PMI则低于预期，数据有强有弱，相对利好债市。其次，近五个交易日央行均维持净投放，呵护资金面态势明显，跨月资金面整体较为平稳。

4月30日，国债期货涨跌不一，2年期国债期货（TS）主力合约涨0.04%，5年期国债期货（TF）主力合约涨0.05%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.06%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.12%。银行间主要利率债多数下行，截至北京时间15:30，10年期国债活跃券250004下跌0.1个bp,报1.625，2年期国债活跃券250006下跌1.75bp,报1.445。

从宏观数据来看，据国家统计局最新公布数据显示，4月，中国制造业采购经理人指数（PMI）较上月回落1.5个百分点至49%，时隔两个月再次跌至荣枯线以下。此外，4月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.4，低于3月数据0.8个百分点，为近三个月来最低。

银河证券最新研报分析认为，4月份的PMI数据不出意料地凸显了对等关税和贸易战带来的影响。预计政府债的发行使用将加快，并对科技、消费和外贸三个方向重点支持。此外，20BP左右的降息也可能在5月或者6月到来，10年期国债收益率有望下探至1.5%。

从公开市场来看，央行今日开展5308亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。为了呵护资金面平稳，叠加上周五的MLF操作，最近5个交易日，央行累计净投放已超过1万亿元。受此影响，跨月资金面整体较为平稳，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行21.9BP报1.76%；7天期上行1.4BP报1.762%；14天期上行0.3BP报1.781%；1个月期下行0.2BP报1.743%。

值得注意的是，从交易数据来看，昨日不少公募资金已经提前“抢跑”。回顾4月29日的现券交易数据，当日公募净买入利率债达到444亿元，其中7-10年买入150亿元以上，20-30年买入145亿元以上，而4月28日的交易数据还是净卖出30亿元左右。

编辑：林郑宏

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