中信建投国际首笔玉兰模式人民币债券发行落地

新华财经北京4月16日电 新华财经16日获悉，中信建投（国际）金融控股有限公司近日在境外成功完成首笔“玉兰模式”人民币债券发行，规模20亿元，期限3年，最终票面利率1.88%，创下该发行模式下历史最低利率水平。

据了解，此次债券于2026年4月15日完成定价，采用维好协议架构。初始价格指引公布后，市场认购踊跃，最终票面利率较初始指引收窄57个基点。发行主体信用评级为标普BBB+、惠誉BBB+，展望均为稳定。

“玉兰模式”是上海清算所推动的一项便利境外主体发行人民币债券的制度安排。此次发行系中信建投国际首次运用该模式进行境外人民币债融资。市场人士认为，相关安排有助于提升发行效率，也为境内金融基础设施服务债券市场双向开放积累了新经验。

从市场环境看，近期离岸人民币汇率走势总体平稳，流动性较为充裕，为人民币债券发行提供了有利窗口。中信建投国际抓住这一时机，提前与投资人充分沟通并夯实基石订单，实现低成本融资。

分析人士指出，随着人民币国际化稳步推进，离岸人民币债券市场的深度与广度正逐步提升。包括玉兰模式在内的机制创新，有望进一步丰富发行人工具箱，满足境外机构对人民币资产的多元化配置需求。中信建投国际此次成功发行，为后续中资机构探索高效、低成本的离岸人民币融资路径提供了参考案例。

编辑：王柘

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