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新华指数丨集成电路高景气托底新华出海TMT指数

新华财经|2026年08月28日

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对于国内半导体产业而言，当下正处于国产替代深化和全球化布局并行的关键阶段。国内市场上，技术迭代、产能释放、研发投入持续夯实产业底盘；放眼海外，全球资本开支浪潮、海外设备供给瓶颈，为国内设备、零部件厂商提供新的发展契机。

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新华财经上海8月28日电（谈瑞、周子涵）在人工智能算力建设浪潮带动之下，全球半导体市场迎来爆发式增长，国内集成电路产业在技术突破、产能释放、经营业绩上同步交出亮眼答卷。

截至8月27日，已经披露财报的集成电路上市公司上半年营收同比增长12.8%，净利润同比大幅增长99%，盈利改善幅度显著高于营收增速，产业经营质量明显提升。企业积极布局新技术研发，研发费用同比增长13.4%，创新投入力度持续加码。供给端扩产节奏同步提速，今年前7个月，集成电路制造业投资同比增长11.5%，为中长期产业发展积蓄后劲。

产能端同样保持高景气，上半年国内主要晶圆代工企业产能利用率均保持在90%以上，各类工艺产能逐步放量，满足车规级、工业级等多类芯片制造需求，呈现产销两旺态势。与此同时，产业链安全水平也得到了显著提升，国产集成电路设备和材料品类不断丰富，应用规模稳步增长，从“单点突破”向“全链条协同”跃升。

放眼全球市场，人工智能基础设施持续加码投资，撬动整个半导体产业链进入一轮强景气周期。

WSTS（世界半导体贸易统计组织）统计数据显示，2026年第二季度全球半导体市场单季营收4030亿美元，同比上涨124%，其中算力芯片、存储器产品是拉动整体市场增长的核心动力。上半年全球半导体市场营收实现7020亿美元，同比增幅也达到了102%。各产品细分市场方面，存储器市场营收同比增长305%，逻辑芯片同比增长45%，其余产品类别也均录得正向同比增长。

从更长时间维度来看，分析机构Gartner认为，人工智能数据中心相关半导体营收占全球市场比重预计将从2026年的36.5%提升至2030年53%以上，人工智能算力建设正在重塑全球半导体的需求结构。全球扩产浪潮下，中国本土半导体企业一边深耕国内国产替代赛道，一边迎来难得的出海发展窗口。

东吴证券研究所机械行业首席分析师周尔双表示，2024年中国大陆晶圆产能占全球比重为22%，低于同期国内半导体销售额30%的全球占比，国内晶圆制造扩产具备长期逻辑。中国头部逻辑与存储芯片厂商产能与国际巨头均存在显著差距，市场份额提升空间广阔。随着国内资本开支上行与设备国产化率提升，国产半导体设备厂商有望凭借国产替代优势持续提升业绩与市场份额。

另有行业人士分析，海外设备龙头产能建设周期普遍长达2‑3年，新增供给很难快速释放，供需紧张直接推高海外设备价格，设备交付周期同步拉长。行业格局的变化，为国内半导体设备、零部件企业切入海外供应链创造了机遇。凭借交付效率、本地化服务配套以及综合性价比优势，国产设备有望逐步进入海外晶圆厂供应链，打开海外增量市场。

对于国内半导体产业而言，当下正处于国产替代深化和全球化布局并行的关键阶段。国内市场上，技术迭代、产能释放、研发投入持续夯实产业底盘；放眼海外，全球资本开支浪潮、海外设备供给瓶颈，为国内设备、零部件厂商提供新的发展契机。当然，也应当看到，出海不只是简单的产品输出，海外市场对产品性能、工艺标准、客户认证体系有着严苛要求，海外业务拓展离不开持续的技术打磨与长期客户积累。随着国内产业链从单点技术突破迈向全链条协同升级，国内半导体企业有望在全球产业格局中争取更大话语权。

从新华出海系列指数表现来看，新华TMT出海50本周小幅下跌0.67%，在板块内部，半导体成为拉动指数上行的主要贡献行业，是本周TMT赛道中表现相对占优的细分方向。该指数近1年收益达51.92%，在四只出海指数中领跑。对比来看，新华制造出海50、新华电新出海50本周分别回调0.48%、4.28%，但新华消费出海50本周上涨0.79%。整体而言，尽管短期市场波动有所加大，出海板块长期收益仍然值得关注。