债市日报：10月9日

新华财经北京10月9日电（王菁）债市周五（10月9日）小幅回暖，国债期货主力合约全线收涨，银行间现券收益率回落0.5BP左右；公开市场单日净回笼6040亿元，资金利率多数转为下行。

机构认为，政府债供给回落、资金季节性转松、银行负债压力缓解以及中小行潜在补仓均对债市形成支撑，四季度长短端均有机会，利率仍有望震荡下行。

【行情跟踪】

国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.32%报117.24，10年期主力合约涨0.09%报109.46，5年期主力合约涨0.08%报106.5，2年期主力合约涨0.02%报102.574。

银行间主要利率债收益率多数下行。截至发稿，30年期国债“26超长特别国债04”收益率下行1.9BP报2.1105%，10年期国债“26附息国债16”收益率下行0.42BP报1.6778%，10年期国开债“26国开05”收益率下行0.5BP报1.7530%。

中证转债指数收盘上涨0.18%，报465.49，成交金额470.15亿元。振26转债、盛德转债、东亚转债、天源转债、金诚转债涨幅居前，分别涨6.81%、5.38%、5.19%、4.76%、4.61%。三江转债、豪美转债、泰坦转债、金田转债、震裕转02跌幅居前，分别跌6.46%、6.25%、5.50%、3.00%、2.91%。

【海外债市】

北美市场方面，当地时间10月8日，美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌1.47BP报4.749%，3年期美债收益率跌2.55BPs报4.884%，5年期美债收益率跌4.13BPs报4.982%，10年期美债收益率跌5.48BPs报5.223%，30年期美债收益率跌7.02BPs报5.598%。

亚洲市场方面，日债收益率多数延续回落，5年期和20年期日债收益率分别下行4BPs和4.6BPs，报2.352%和3.911%。

欧元区市场方面，当地时间10月8日，10年期法债收益率涨2.8BPs报4.891%，10年期德债收益率涨1.9BP报3.490%，10年期意债收益率跌2.3BPs报4.600%，10年期西债收益率涨0.1BP报4.117%。其他市场方面，10年期英债收益率涨3.7BPs报5.479%。

【一级市场】

财政部2年、10年期国债加权中标收益率分别为1.2517%、1.6673%，边际中标收益率分别为1.2673%、1.6778%，全场倍数分别为2.88、6.05，边际倍数分别为1.07、1.83。

进出口行92天期金融债“26进出清发贴现13”中标利率为1.27%，全场倍数1.0，边际倍数1.0。进出口行1年期固息债“26进出08(增9)”中标利率为1.3401%，全场倍数1.86，边际倍数1.87。

【资金面】

公开市场方面，央行公告称，10月9日以固定利率、数量招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量20亿元，中标量20亿元。数据显示，当日6060亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼6040亿元。

资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行6.26BPs报1.313%，创2026年5月以来新低；7天期下行4.9BPs报1.341%，创2026年5月以来新低；14天期下行2.48BPs报1.363%，创2026年6月以来新低；1个月期下行0.2BP报1.418%。

【机构观点】

华创证券：三季度货政例会延续“适度宽松”的基调，同时9月末的PSL降息配合准财政工具发力，指向稳增长阶段，央行态度仍偏温和。今年10月资金扰动主要来自工具到期、缴税、政府债缴款三方面，月内节奏上，资金价格或呈现先低后高的走势，中旬政府债发行缴款以及工具到期等共振，资金面扰动增多。中下旬，由于10月纳税申报截止日往往推后至下旬，与跨月需求时点重叠，资金价格边际抬升，需关注央行中长期流动性工具的投放情况。

国盛固收：四季度政府债供给节奏将明显放缓，这将导致资产供需缺口进一步扩大，机构配债力量增强。同时，跨季后10月上中旬资金存在季节性宽松，叠加政府债供给下降后银行负债压力缓解，存单利率有望回落，短端利率下行空间也将进一步打开，并为长债利率下行提供支撑。另外，仓位相对较低的中小行也可能在四季度提前为明年做准备，其补仓需求或形成新的债券配置力量。

编辑：王柘

声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115