美国10月CPI超预期美债收益率抢先上涨 美联储沃勒支持12月加息

新华财经北京11月10日电 美国劳工统计局10日公布美国10月消费者价格指数（CPI）环比增长0.4%，剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，双双超出预期。难以抑制的通胀快速推升市场对美联储12月加息的押注，美债收益率全线大涨，10年期美债收益率涨约10个基点，至4.95%。对政策利率敏感的2年期美债收益率涨超16个基点，至4.71%上方。

盘面来看，2年期美债收益率日内涨势早于数据发布启动。美联储理事沃勒在数小时前表示，支持在12月加息，并警告称，如果通胀继续加速，他将支持加息50个基点以维护美联储的信誉。相关言论引发市场短线波动，美股三大股指期货短线跳水；现货黄金短线走低超20美元，现货白银日内跌幅达2.00%；2年期美债收益率直线拉升，上涨5.2个基点至4.599%。

劳工统计局数据显示，美国10月CPI环比上涨0.4%，高于市场预期的0.3%；剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，同样超过预期的0.2%。由于美国联邦政府2025年10月停摆，劳工统计局当月未能完成物价数据采集，去年10月的通胀数据缺失，因此本次发布的月度数据不含同比涨幅。

分析人士指出，随着国际油价自近期高位快速回落，能源产品类别对整体物价的推升作用明显减弱，预计美国通胀短期内不存在再度飙升的风险。但是，当前整体物价水平仍显著高于美联储2%的长期通胀目标，货币政策尚未获得转向宽松的空间。芝商所“美联储观察”工具显示，市场预期美联储12月加息25个基点的概率为84.2%，维持利率不变的概率为15.8%。

美联储理事沃勒在数据发布前发表的重磅讲话，释放出强烈政策倾向。沃勒表示，美联储将需要进一步收紧政策。即使10月CPI较9月有所改善，仍将支持在12月加息25个基点。如果10月核心CPI环比涨幅在0.3%左右或更高，美联储12月可能需要加息50个基点。

此次数据公布之前，美联储已于9月加息25个基点，并在10月会议上选择按兵不动。投资者此前普遍预期美联储将在12月会议上重启加息，而超预期的核心CPI数据进一步强化了这一判断。

编辑：张煜

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