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【财经分析】鲍威尔为市场打“预防针” 加重对经济衰退担忧

新华财经|2022年06月23日
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鲍威尔表示,继续加息是适当的,加息的速度取决于未来的数据。在被问及市场最关心的经济衰退问题时,鲍威尔明确表示“这当然是一种可能性”,并称实现软着陆非常具有挑战性。

新华财经北京6月23日电(崔凯)北京时间22日21:30,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。鲍威尔表示,继续加息是适当的,加息的速度取决于未来的数据。在被问及市场最关心的经济衰退问题时,鲍威尔明确表示“这当然是一种可能性”,并称实现软着陆非常具有挑战性。

鲍威尔表示,美联储清晰地理解高通胀正在造成的困难,并强烈承诺打压通胀,眼下正在迅速采取行动。美联储拥有恢复价格稳定所需的工具和决心。并指出,必须降低通胀,才能维持强劲的就业市场,美联储坚决承诺将通胀率恢复到2%。

在听证会上,参议员泰斯特质问鲍威尔,“是否认同将利率提得太高、太快可能会使美国陷入衰退”。鲍威尔回应称,“当然有这种可能性,我们也不想要这种结果,但过去几个月世界各地的事件让我们更难实现我们的目标。”

不过,鲍威尔认为,当前美国经济非常强劲,可以应对紧缩政策。近期数据显示,本季度实际GDP有所增长,消费者支出依然强劲。金融状况“显著”收紧,反映了迄今为止采取的行动和预期的行动。

鲍威尔强调,美联储并没有试图去激发衰退,也不认为有需要这么做。但对于政策制定者而言,降低通胀是绝对有必要的动作。过去几个月发生的事情也令美联储更难实现政策目标,但美联储本来也没讲过这件事情会很简单或者直接。

面对快速变化的经济环境,鲍威尔表示美联储的政策一直在调整,并将继续这样做。经济增长速度取决于未来的数据。美联储需要灵活地对数据做出反应,将继续尽可能清晰地传达其想法。然而,通胀的顽固让市场对美联储政策的信心日益削弱。

面对民主党“加息解决不了供应链问题”,以及共和党“加息太慢”的指责。鲍威尔回复,现在的加息节奏是合适的,联邦基金利率仍处于相对较低的水平,原则上美联储希望能更快达到中性利率。

鲍威尔承认,不认为美联储加息会降低汽油价格,加息可能不会降低食品价格。美联储的目标是使劳动力市场恢复平衡。其表示,美联储对油价真的无能为力,这不是美联储对石油行业竞争的判断。价格通胀是一个宏观经济问题,美联储将专注于可以解决的部分通胀,比如减少需求。

鲍威尔在被问及“是否需要考虑单次100基点的加息”时,强调不会把任何选项拿下桌面,美联储将采取一切可能的行动来重建价格稳定。

民主党参议员沃伦敦促鲍威尔,不要把经济推下悬崖。对此鲍威尔表示,一连串额外的加息已被市场消化,这是合适的。市场对加息的反馈相当不错。

在周三面对共和党参议员威廉·哈格蒂极具政治意味的提问“你认为乌克兰问题是造成美国通胀的主要原因么?”时,鲍威尔简短地回应称:“不是的,美国通胀在俄乌冲突前就已经很高了。”

而在鲍威尔听证会之后,恰好拜登也安排周三午后就油价等问题发表讲话。在白宫制作的海报上,仍然清清楚楚地印着“普京通胀”四个字。

在2021年里较长的时间内,鲍威尔认为通胀是“暂时的”。甚至在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话时,花费大篇幅重点解释,为何当前通胀高企仍是“暂时的”,美联储的货币政策不应受到暂时性波动的影响。直到,2021年11月末,在国会听证会中才承认,尽管他预计2022年通胀将"显著"减弱,预计将在2022年年中有所缓解,但将价格压力描述为"暂时"已不再恰当。 

今年5月,美国国会参议院确认了鲍威尔连任美联储主席的提名后,鲍威尔似乎也变得更敢“说话”了,并公开承认,美联储此前在对抗通胀方面行动有所迟缓,若更早采取行动可能会更好。6月15日,美联储加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调至1.5%至1.75%之间,创下1994年以来单次最大幅度的加息。

即使这样,市场依然认为美联储行动太晚,美国经济衰退几成定局。而隔夜鲍威尔的讲话则加剧了市场对美国经济衰退的担忧。美国国债收益率全线重挫,3-7年期收益率跌幅最大,对经济衰退的担忧促使投资者涌入相对安全的美债市场避险。


编辑:王姝睿


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