【财经分析】国网4万亿元投资来袭 破解新能源消纳难题 哪些领域将受益？

新华财经北京1月16日电（记者沈寅飞）固定资产投资预计将达4万亿元，其中包括风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%；加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%……近日，一则关于国家电网公司“十五五”时期投资创历史新高的消息引发了广泛关注。

业内人士指出，在能源转型加速、“双碳”目标深入推进的背景下，国家电网此次大手笔投资将重点投向风光新能源消纳、特高压外送通道建设、主配微电网协同发展等领域，旨在构建更智能、更绿色的新型电力系统。这不仅是电网自身发展的需要，更是对“十五五”期间AI算力、新能源汽车等产业用电需求增长的提前布局，有望带动整个电力产业链升级与发展。

万亿“精准投入”加码电网建设

国家能源局数据显示，“十三五”期间全国电网投资规模约为2.64万亿元，“十四五”期间增至2.85万亿元。此次国网公司固定资产投资预计将达4万亿元，相当于该公司“十五五”期间年均投资达8000亿元。

据了解，国家电网这些投资包括“十五五”期间服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%，电能占终端能源消费比重达到35%。此外，公司将优化抽蓄站点布局，支持新型储能规模化发展，提高新能源运行支撑和并网消纳水平。服务零碳工厂和零碳园区建设，满足3500万台充电设施接入需要，提高终端用能电气化水平。

此前，国网公司董事长张智刚表示，要充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，以更大的力度、更实的举措助力扩内需、稳增长；加大电网投资力度，坚持电力发展适度超前，紧密对接国家重大战略，衔接“两新”“两重”建设，更加有效带动社会投资和产业链供应链发展。

业内人士指出，国网这笔投资将聚焦打造更智能、更绿色的电网体系，重点落在经营区域能源绿色转型、做强电网平台、强化科技赋能方面。其中，促进新能源消纳、提升电力跨区域输送可靠性，仍是电网投资的重点方向。

中国企业联合会特约高级研究员刘兴国认为，“十五五”期间，AI算力、新能源汽车等领域，都将迎来持续快速发展，对电力的需求将明显增加。相应地，既需要清洁能源供应加快增长，也需要能源输配送能力持续提升，以更好满足产业与消费发展对电力消费需求的增长。正是基于对“十五五”电力市场发展趋势的科学预判，国家电网做出了加大投资力度的战略安排。从央企战略使命角度看，国家电网应发挥好投资引导作用，带动社会资本朝着有效增加绿色清洁能源生产与配送消费、朝着加快发展分布式微电网和高效安全输配送的方向共同发力。

与此同时，4万亿元的巨额投资，国家电网如此大手笔的投资如何兼顾“过紧日子”与提质增效也成为大家关注的问题。

国家电网方面表示，将在建设环节严格管控造价成本，在经营过程中优化资源配置，在投资决策时聚焦提质增效，通过“有力度更有精度”的投资导向，有序推进电网建设。

中国企业改革与发展研究会研究员周丽莎认为，在“适度超前”与避免“过度投资”的平衡上，主管部门明确提出了 “适度超前、不过度超前” 的总体原则。本次国网的投资紧密对接国家重大战略，并以量化预测数据为依据。在内部管理上，国家电网强调“精准投入”，在建设上控造价，在经营上优成本。

技术升级或将进一步激活产业链

值得注意的是，近期，国家发展改革委、国家能源局发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》提出，在主配微网协同方面，到2030年新增省间电力互济能力4000万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台。

事实上，一直以来，我国能源资源与负荷中心分布不均的国情，决定了“西电东送、北电南供”的能源配置格局长期存在。然而因为输电通道等问题造成用电障碍，如据电力行业规划研究与监测预警中心最新数据，2025年1-11月，西藏、甘肃、青海的光伏发电利用率仅为65.8%、89.6%、83.5%，西藏的风电利用率为69.3%，弃风弃光问题较为突出。

为此，国家电网计划在“十五五”期间初步建成主配微协同的新型电网平台，“西电东送、北电南供”能源输送网络进一步巩固。公司将加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%，支撑国家“沙戈荒”和西南大型水电清洁能源基地开发外送。

多位业内人士指出，此次国网宣布的万亿投资不仅是宏观政策的体现，更是对电网发展实际情况的具体阐释。在能源转型与新能源消纳压力下，电网大投资既能保障电力跨省跨区运输交易，满足社会群众日益增长的电力需求，又能为产业链上下游企业带来饱满订单，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链、供应链高质量发展。

“构建新型电力系统，加快智能电网和微电网建设，提升电力系统对新能源的消纳、配置和调控能力，为相关产业链带来巨大机遇。”周丽莎说，特高压交／直流变压器、换流阀、组合电器（GIS)、高压电抗器等设备需求将持续旺盛；明确支持建设分布式独立储能，为储能系统（尤其是工商业与户用储能）在配网侧的应用打开市场；物联网传感器、5G-A/6G通信、电力机器人等技术将获得更广泛的应用场景。

刘兴国认为，电网重大工程往往投资规模大，涉及电源、电气装备、原材料等诸多产业链上下游企业。电网投资调高，意味着产业链相关企业将直接受益。

股市上，受国家电网调高投资消息提振，近日电网设备板块等利好拉升。中信证券研报认为，除了持续推动大型输电通道建设，电网形态将逐步向主配微网协同、各级电网共同服务消纳的方向发展。未来，柔性直流、低频输电等新技术有望逐步取得更为广泛的应用。

编辑：罗浩

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