全球感知 | 霍尔木兹海峡全面通航仍存变数，绿色燃料地位加速上升

新华财经上海6月16日电（记者 杨子华）6月以来，美国与以色列对伊朗的军事行动虽一度升级，但双方近期重回谈判桌，并计划于19日正式签署谅解备忘录文本。至此，一个更深层的问题浮出水面：即便双方达成一致，霍尔木兹海峡能回到冲突以前的状态吗？

记者近日从上海多个能源及航运行业活动上了解到，美伊即将达成谅解备忘录的消息引起市场高度关注。但业内人士指出，考虑到航道现实情况以及高企的航运保费等因素，霍尔木兹海峡航运若要回归常态化，仍有待时日观察。长期来看，全球航运业风险认知和估值体系已被改变，绿色燃料战略地位正加速上升。

霍尔木兹全面通航仍存变数

自2026年2月冲突升级以来，霍尔木兹海峡经历了美国实施军事封锁、航运流量触底、伊朗建立新控制机制等多重剧变。美伊近期重回谈判桌，双方在战场上均陷入了“打不赢也耗不起”的困境。

据英国《劳埃德船舶日报》情报（Lloyd’s List Intelligence）数据显示，5月，霍尔木兹海峡总交通量跌至冲突以来最低点，约8000万桶原油及石化产品滞留波斯湾及周边水域。《劳埃德船舶日报》主编理查德·米德在一篇评论文章中指出，截至6月，虽然有约四分之一主流油轮驶离，但仍有至少160 艘被困中东海湾逾100天。

尽管重启谈判释放了积极信号，但业内人士认为，考虑到双方在核心诉求上仍有分歧、海峡上布下水雷的现状，以及市场层面上战争险保费的持续高企，未来霍尔木兹海峡航运的复苏仍充满变数。

据中船互保协会防损部人士透露，美国国会3月发布的一份报告称，伊朗水雷储备约2000至6000枚，包括感应水雷、水底雷和漂雷等。部分布设在霍尔木兹海峡的水雷严重威胁船只通行安全。另有消息称，伊朗5月成立“波斯湾海峡管理局”（Persian Gulf Strait Authority），要求所有通行船舶提交详细资料并缴纳费用。

此外，关闭船舶自动识别系统（AIS）定位的“暗转”（dark transits），以及冒用船舶身份和游走在“灰色地带”的船只致真实通航情况不明。《劳埃德船舶日报》情报数据显示，5月份，“暗转”通行次数首次超过可追踪的通行次数。这意味着，即便双方达成和解，航运合规性审查也将十分艰难，如何监管这些带有“黑历史”的船队可谓棘手。

战争险等保障的“正常化”是霍尔木兹海峡航运能否全面恢复另一个关键前提。据介绍，一艘油轮在霍尔木兹海峡通航，通常需同时配置航运基本保险、战争险与再保险，当前保费与冲突前相比已大幅飙升。仅从精算角度来看，恢复此前定价需要满足30至60个自然日的安全观测期，以实现积累数据和校准指标等流程。在地区安全局势获得更明确的稳定信号前，高额的保险成本和严格的条件预计将持续存在。

业内人士认为，目前传出的双方将签订伊美停战谅解备忘录的消息，实质上是为期2月的协议性停战。备忘录中涉及的赔款、核协议、导弹计划等敏感议题，仅被纳入60天的最终协议谈判期。再考虑到通行恢复还需美国先解除制裁和海上封锁，伊朗仍希望对海峡通行收费等情况，谈“实现和平”为时尚早。

《劳埃德船舶日报》亚太区主编沈慈晨在该机构举办的2026中国日上表示，即便冲突在6月结束，全球航运的完全正常化也需要延后2到4个月，恢复到2月28日之前的状态需要数月之久。

绿色燃料战略地位急升

业内人士认为，即便短期和解，也不能排除未来局势再次升级的可能。无论谈判结果如何，霍尔木兹海峡此轮纷争已对全球航运市场、能源安全及贸易格局产生了深远影响。

沈慈晨表示，业界更担心的影响在于，霍尔木兹海峡以及伊朗成立的“波斯湾海峡管理局”（PGSA）为马六甲、苏伊士、巴拿马运河等其他关键海上通道树立“坏榜样”——这些交通要道是否未来也可以“收过路费”或被用于“战争工具”。

从目前各项数据和趋势来看，霍尔木兹海峡航运“新常态”将是充满风险、高成本和高度不确定性的复杂局面，绝非“回到从前”。有航运分析机构初步测算，这一突发事件后，市场上可运行的油轮数量锐减，部分船舶闲置率上升，多重因素造成运力供给收缩，能源价格、航运运价、船舶价格同步调整。影响逻辑从冲突初期的供应中断，转向持续影响。

在此背景下，绿色燃料的战略价值被重新审视。

中国工程院院士、上海交通大学碳中和发展研究院创始院长黄震近期在一次学术讨论活动上表示，在当今地缘政治博弈背景下，我国发展新能源和绿色燃料已不仅仅事关气候与环境问题，而是成为能否保证能源主权与独立的国家安全问题。

他认为，可再生能源在当前情境下韧性凸显，此次霍尔木兹海峡争端将使世界各国目光转向可再生能源发展，从而加速全球摆脱对化石燃料依赖，加快能源绿色转型。

黄震表示，目前我国绿色燃料产业尚处起步阶段，行业面临生产成本高、关键技术待突破、配套设施与标准体系不完善等问题。对此，他建议强化政策驱动，加强绿色燃料财政补贴、税收优惠等政策支持，尽快推动航运纳入碳市场，打开我国绿色燃料应用的市场空间；加大研发投入降低绿色燃料生产成本；加快构建绿色燃料标准与认证体系，深化绿色燃料国际合作。

编辑：林郑宏

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