锂电消费税免征11年后迎调整 龙头企业差异化应对 或加速落后产能出清

新华财经北京8月27日电（康耕甫 胡晨曦） 免征消费税长达十余年的锂电池行业即将迎来税率调整。今年9月1日起，锂原电池、锂离子蓄电池将按照2%税率征收消费税，并自明年9月1日起恢复至法定4%水平。全钒液流电池、光伏电池、固态电池、钠离子电池等也有相应变动。

业内人士表示，本次调整是成熟产业普惠扶持政策的有序退出，核心含义一是实现公平税负二是以税收杠杆引导产业技术分层发展，推动电池产业持续技术迭代。后续需观察新政正式落地后税负实际传导落地情况，及继续享有免税红利的新技术能否快速形成规模化市场。

比亚迪、海辰储能等多家行业龙头相关负责人向新华财经表示，消费税调整带来的成本影响可控，企业目前更多聚焦在优化产业结构、技术降本以提升产品竞争力，新政落地后将结合市场实际情况积极灵活应对。

扶持政策有序退出 释放两层核心含义

2015年2月，有关部门发布电池消费税相关政策，明确电池税目法定消费税税率为4%，同时将锂原电池、锂离子蓄电池等七类电池纳入免征消费税范围。

彼时国内动力电池产业尚处于起步阶段，政策的核心目标是降低电池制造企业成本、鼓励资本投入产能建设，培育本土锂电产业链。十余年后，我国锂电池产能、出货量、市场份额持续领跑全球，动力电池、储能电池、消费锂电形成完整产业集群，国内锂电产能全球占比超过80%，产业链成熟度、成本控制能力、技术迭代速度均位居全球首位。

“十多年间锂离子蓄电池长期处于免税清单之中，是支撑国内锂电产业从小到大、快速建立全球竞争优势的重要普惠性产业扶持政策。”业内人士表示。

今年7月，三大部委正式发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》，标志着持续十余年的锂电池消费税免税政策迎来调整，本次政策设计采取分步上调税率、差异化分类征税、前沿技术定向豁免的思路，兼顾产业平稳过渡与技术结构引导，而非一次性大幅加税。

从征税节奏来看，锂原电池、锂离子蓄电池自2026年9月1日起，按照2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，税率提升至法定4%水平。除锂电池之外，公告同步明确全钒液流电池同步执行该分步征税节奏；光伏电池征税时间延后，2027年4月1日起按2%征收，2028 年4月1日提升至4%。

在差异化豁免安排上，政策明确自2026年9月1日至2028年12月31日，钠离子电池、固态电池、燃料电池以及钙钛矿、叠层、砷化镓等新型光伏电池免征消费税。从实操细则来看，本次消费税征收环节设定在生产、委托加工、进口出厂环节，纳税主体为电池生产企业。纳税人外购已税电池用于连续生产应税电池产品，可按照实际领用数量抵扣已经缴纳的消费税；自产自用应税电池用于连续生产应税电池产品，无需缴纳消费税。出口电池则执行消费税先征后退机制。

“从政策底层逻辑来看，本次调整不是新增税种，而是成熟产业普惠扶持政策的有序退出，核心含义包含两层。一是实现公平税负，发挥税收调节作用，抑制低端低效产能无序扩张。二是以税收杠杆引导产业技术分层发展，拉大不同技术路线的经济性差距，激励企业加大前沿技术研发投入，推动电池产业持续技术迭代。”上述人士表示。

海通国际证券研报也显示，本次政策调整属于产业发展到成熟阶段的常规政策退坡，政策设计充分考虑产业链承受能力，分步征收、出口退税、自产抵扣等安排平滑短期冲击，核心影响不在于需求端大幅萎缩，而在于产业链利润重新分配与行业格局优化。

涨价或分层协商 龙头企业差异化应对

广发证券测算，以电芯0.4元/ Wh的价格水平测算，2%、4%税率对应单位成本提升约0.008元/ Wh、0.016元/ Wh，等效于碳酸锂价格上涨1.23万元/吨、2.46万元/吨，单瓦时的成本增量绝对值不高，但对于薄利的储能业务、中小电池厂商而言，对净利润的冲击不可忽视。

公开信息显示，亿纬锂能或成为本轮行业内首家正式对外传导消费税成本的上市公司，7月一份坊间流传的调价函显示，自2026年9月1日起，该公司及相关子公司国内销售产品将在原不含税供货价格基础上加征2%消费税。出口产品按出厂环节统一计税，完成出口报关后再按照国家“先征后退”政策申请退税。已经签约但尚未交付的框架订单，也将适用本次调价。

亿纬锂能也在投资者互动平台表示，整体来看《政策》对公司影响可控：一是公司会仔细分析策划，通过上下游传递共同承担新增税负；二是公司会持续进行优化增效，提高内部管理精度，增厚安全垫；三是公司前瞻布局钠电、固态电池，中长期享有免税红利。

宁德时代作为全球动力电池龙头，截至目前并未对外发布统一的消费税调价通知，没有采取一刀切的普涨模式，采取分层柔性协商策略。从机构调研、产业链反馈信息来看，公司区分客户类型、订单周期、合作深度制定差异化方案。

“也会增加企业成本，不过本次新政结束普惠式扶持，标志电池产业结构成熟，出清落后产能引导市场化竞争，我司也会在政策导向下，更重视优化产业结构、技术降本以提升产品竞争力，应用好政策‘双刃剑’。”比亚迪相关负责人表示。

不过，对于比亚迪等具备整车-电池垂直一体化属性的主体，在本次政策冲击中具备天然缓冲优势。比亚迪动力电池大部分产能供给自有整车配套，外售占比相对有限，因此整体压力显著低于纯外供型电池厂商。

海辰储能相关负责人表示，消费税带来的成本影响，将受行业竞争格局、订单结构、成本传导能力等多重因素共同影响，预计该政策对公司的整体影响可控。

锂电产业链上游正极、负极、电解液等材料上市公司同步出现价格调整动作，与消费税形成独立但共振的成本变量。以湖南裕能为代表的磷酸铁锂头部材料企业宣布上调加工费，核心驱动来自磷酸铁等原材料价格上行，不属于消费税直接传导，但材料端涨价叠加电池端新增税负，共同推高电芯综合成本，将进一步放大产业链下游的价格压力。

提升行业集中度 加速落后产能出清

“本次锂电池消费税分步落地，短期带来的是产业链成本博弈、利润再分配，中长期将重塑锂电行业竞争格局，加速落后产能出清，推动产业由规模扩张向高质量技术竞争转型，同时加速钠离子、固态等新型电池商业化进程，下游新能源车、储能市场也将呈现差异化传导节奏。”业内人士认为。

海通国际研报指出，消费税本质上放大行业盈利分化，具备强议价能力、出口占比高、一体化布局的龙头企业可以顺畅传导或者内部消化税负，盈利稳定性更强；大量缺乏技术壁垒、仅依靠低价竞争的中小电芯厂商难以转嫁成本，持续亏损后低效产能将逐步关停退出，行业产能利用率、整体盈利中枢有望修复，告别长期低价内卷格局。

同时，成本向下游传导节奏分化，新能源车终端直接涨价概率有限，国内储能项目承压更明显。广发证券研报显示，本轮消费税冲击强度排序为：海外储能<新能源车<国内储能，不同下游场景的传导能力差异显著。

储能市场则分为大储、户储与海外储能，海外储能订单大多可通过出口退税规避消费税影响，冲击很小；国内储能项目受收益率约束最强，新增成本会直接压缩项目IRR，部分原本临界可落地的储能项目可能推迟招标、暂缓建设，国内储能装机节奏短期或小幅承压，倒逼储能集成商优先选择头部电池供应商。

“公司将结合市场实际情况积极灵活应对：对外持续加强与上下游客户及供应链伙伴的沟通，依托长期稳定的合作基础，协同探索合理的税负分担机制；对内充分发挥规模化生产优势，通过工艺优化、产线效能提升等举措强化成本管控，对冲政策带来的外部压力。”海辰储能上述负责人表示。

值得注意的是，2026年9月至2028年底钠离子电池、固态电池免征消费税的安排，直接拉大了新型电池与传统锂电池的成本差距，同等条件下钠电、固态电池具备天然成本优势，会激励产业链加大资本开支、产线落地与商业化验证。

传艺科技、维科精密、鹏辉能源等布局钠电产业化的企业，均在持续推进钠电芯量产落地，以借助2028年底前的免税红利，形成新的盈利增长点，对冲传统锂电业务压力；宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业等企业也在加速固态电池装车测试与产业化推进，依托免税政策抢占下一代电池赛道先机。

“公司也在持续推进钠离子电池等前沿电池技术的研发迭代与产业化布局，完善技术储备，进一步提升公司核心竞争力。”海辰储能上述负责人表示。

虽然锂电消费税政策调整有助于市场化优胜劣汰，但后续业内如何消化、如何传导也有待进一步观察。业内人士表示，中长期来看，后续市场需要核心观察两大主线，一是2026年9月新政正式落地后，主流电池厂商税负实际传导落地情况，以及上下游分摊比例变化；二是钠离子、固态电池依托免税红利的商业化落地进度，新技术能否快速形成规模化市场。

编辑：罗浩

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