汽车行业2026十大趋势：国央企整车企业迎来发展机遇、具身智能进入量产前夜

新华财经上海1月8日电（李一帆）当前，中国汽车产业正站在电动智能化浪潮的中后期关键节点，呈现出传统燃油车、电动智能车以及以自动驾驶为代表的未来产业“三条产业曲线并存”的格局。2026年将成为行业从量变到质变的重要转折年，产业生态将呈现更加复杂多元的发展态势。从政策驱动到市场自发增长，从技术突破到商业落地，从国内竞争到全球布局，汽车产业正在经历结构性变革。

在这一背景下，日前，国元证券发布汽车行业2026年十大趋势展望，为投资布局提供了重要参考。

趋势一：以旧换新政策常态化，报废更新缺口支撑中长期需求

中国汽车保有量已超3.5亿辆，年度报废量仍显著低于新车销量，存在持续扩大的更新替换缺口。2024年开始的“以旧换新”政策显著激发了市场需求，连续两年显示出政策发力的效果。预计2026年政策将从阶段性刺激转向常态化工具，通过“报废+置换”并重提升精准度，使汽车消费继续担当稳内需与托底工业生产的压舱石。

趋势二：新势力推动出口结构升级，中国汽车迈向全球价值链上游

中国汽车出口四年实现数倍增长，成为“第二增长曲线”。新势力车企通过高价值产品输出，显著提升了中国汽车在全球市场的品牌溢价与科技形象。面对关税与贸易规则收紧，车企正从单一整车出口转向本地化产能布局。2026年前后，内外双轮驱动将助力中国汽车由量的领先迈向质的引领。

趋势三：“大众纯电+高端增程”分化明显，技术路线持续深化

新能源渗透率突破50%后，市场需求出现结构性分化。20万元以下的大众市场，800V的高压平台下沉，推动纯电车型销量增速反超插混与增程车型；而在30万元以上的市场，“大电池长续航增程”仍是全尺寸SUV/MPV的主流配置。中长期看，固态／半固态电池成熟有望实现高端市场从“高端增程”向“高能纯电”的结构跃迁。

趋势四：行业进入“晚期大众”阶段，马太效应持续强化

行业正在从“早期大众”向“晚期大众”阶段切换，用户更看重品牌背书、售后保障及残值确定性。市场资源加速向头部科技阵营收敛，通过软件一体化与持续OTA（远程升级）降低决策摩擦。“车-电-站”一体化能源运营模式兴起，具备体系优势的龙头企业在主流价位段将获得更高转化效率。

趋势五：国央企整车企业迎来发展机遇，“确定性+性价比”主线明确

监管层逐渐强化央企的新能源业务单独考核与市值管理，将驱动国央企资源向电动智能化加速集中。国央企在制造体系、渠道纵深及合规准入试点方面具备天然优势，尤其在L3级有条件自动驾驶准入等领域占据先发身位。通过管理治理提效与分红回购机制完善，经营改善有望高效地传导至市场回报。

趋势六：新能源商用车加速渗透，重卡与轻卡增长进入快车道

商用车新能源化已跨越临界点，步入自发增长阶段。重卡端，TCO（全生命周期成本）回收周期首次落入1.5-2年区间，经济性驱动替代加速；轻卡端，核心城区路权收紧与能耗优势凸显，城市电动化基础完全成熟。未来三年，新能源商用车渗透率有望呈指数式提升。

趋势七：高感知智能座舱配置重塑购车决策，成差异化竞争核心

智能座舱在新能源车中已成为“默认配置”，智能化程度对购车决策的权重跃升至首位。HUD（抬头显示）、大尺寸液晶屏、智能座椅及车灯成为核心差异化战场。大模型驱动座舱开启算力竞赛，促使座舱OS从人机界面升级为多模态智能交互系统。

趋势八：智驾沿“端到端”与“平权”加速，SoC（系统级芯片）重要性显著提升

智能驾驶架构正向“端到端”转型，打通感知与决策全链路。“智驾平权”使高速及城区NOA（领航辅助驾驶）功能加速下探至20万元以下车型。L3政策持续加速为头部车企提供高阶智驾竞争平台。算法升级大幅抬升车端算力需求，使SoC芯片成为决定模型落地的核心约束。

趋势九：三大无人驾驶商业化场景即将爆发，规模化复制在即

Robotaxi（无人驾驶出租车）、矿山无人驾驶与无人物流车正从试点迈向量产复制阶段。Robotaxi凭借传感器降本与整车前装路线，单车成本已大幅下降；矿山场景因作业环境高频固定，率先实现商业闭环；无人物流车在即时配送领域成本优势日益凸显。三大场景在技术成熟与经济性改善的共振下，正构筑高粘性竞争壁垒。

趋势十：具身智能进入量产前夜，为汽车产业释放第二成长曲线

人形机器人正由硬件驱动转向智能双核驱动，汽车产业链因技术高度复用而天然适配该领域。新能源汽车的三电系统、线控底盘及智驾算法可直接迁移至机器人体系。2025年多家厂商量产计划密集落地，工业场景成为优先应用的“试验田”。未来3-5年，具身智能与汽车产业的协同将形成业绩与估值的双重红利。

总体来看，2026年中国汽车产业将呈现多技术路线并行、市场结构分化、智能化加速落地的特征，在政策引导与技术创新的双轮驱动下，行业有望保持高质量发展态势。

编辑：林郑宏

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